隨著各地存量房貸利率（商貸利率）集體跟隨LPR（貸款市場報價利率）下調，商貸利率“破3進2”成為普遍現象。近幾日，部分地區商貸利率低于公積金貸款利率的“倒掛”情況受到市場的廣泛關注。

對此，專家表示，未來公積金貸款利率可能進一步下調，以保持公積金貸款的競爭力。

“倒掛”現象出現

10月21日，中國人民銀行公布新一期貸款市場報價利率（LPR），1年期和5年期以上LPR雙雙下降25個基點，1年期LPR降至3.1%，5年期以上LPR降至3.6%。這是今年以來LPR的第三次調整，也是有史以來降息幅度最大的一次。

隨后，多地下調存量房貸利率。據悉，廣州地區的首套房貸利率最低可下調97個基點，商貸利率僅為2.63%，南京地區首套房商貸利率也可以做到2.8%。

但公積金貸款利率仍保持“按兵不動”。與商業銀行貸款利率主要掛鉤LPR的高度市場化不同，公積金貸款利率仍根據基準利率進行調整，最近一次的公積金貸款利率調整是在今年5月。

彼時中國人民銀行發布公告稱，下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，5年以下（含5年）和5年以上首套個人住房公積金貸款利率分別調整為2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套個人住房公積金貸款利率分別調整為不低于2.775%和3.325%。

目前各地公積金首套房貸款利率基本在2.85%左右，因此，商業貸款利率低于公積金貸款利率已在部分地區出現，這是近20年來首次。

“公積金貸款利率不得低于商貸利率”

“從倒掛情況看，目前部分城市首套房房貸利率為2.85%，最低可以做到2.6%，而公積金貸款利率現在為2.85%。若此類政策后續推進，那么公積金貸款的‘性價比’幾乎很低了，或者說商業貸款其實比公積金貸款更為劃算。”上海易居房地產研究院副院長嚴躍進對中國商報記者表示。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為，低成本、低利率原本是公積金貸款的核心優勢，但當公積金貸款利率與商貸利率持平時，競爭優勢則大大被削弱。

目前，“倒掛”現象已被叫停。有媒體報道稱，10月24日，有貸款人接到銀行通知稱，商業利率貸款不能低于公積金利率貸款。

“此前簽訂合同的客戶，還按照2.6%的利率執行。但新簽訂合同的客戶，就只能按照不低于2.85%的政策執行了。”在記者以客戶身份咨詢時，廣州某商業銀行一名個貸經理如是說。

公積金貸款利率或進一步下調

“公積金貸款利率預計還有進一步下調的可能，尤其是在目前的差異對比下。當然，各地應關注的一個點是，由于LPR的下降，過去存在部分銀行上調基點的操作。但是建議各地要朝著持續寬松的導向進行，尤其是結合近期購房熱情較高的情況，持續促進交易市場創新高。”嚴躍進說。

李宇嘉也預計，后續公積金利率還將繼續調降。

如何保持公積金貸款的吸引力？“推出住房公積金貸款的目的不是賺錢，而是利好購房者，要繼續發揮其保障優勢就應隨市而動，突出其普惠性。同時，應進一步優化公積金業務管理模式，提高公積金貸款效率并保障公積金管理機構合理的利潤水平，未來還要積極擴大公積金繳存范圍，讓更多的購房者、租房者能從中獲益。”李宇嘉表示。

首都經濟貿易大學京津冀房地產研究院院長趙秀池建議，相關部門可考慮將公積金貸款成數與住房性質掛鉤，尤其對政策性住房要給予照顧，降低政策性住房貸款的首付比例并提高貸款額度，以此進一步發揮住房公積金的保障作用。（記者 王彤旭）