10月12日，原油期貨結算價交易指令（TAS）在上海期貨交易所（以下簡稱“上期所”）子公司上海國際能源交易中心（以下簡稱“上期能源”）正式上線，同日也發(fā)布了原油期貨日中交易參考價（Marker Price）。

結算價交易指令，允許交易者在規(guī)定交易時段內(nèi)按照期貨合約當日結算價或當日結算價增減若干個最小變動價位申報買賣期貨合約。其本質(zhì)是為市場提供一種便捷高效的風險管理工具，已在國際成熟市場得到廣泛使用。

據(jù)介紹，原油期貨結算價交易指令為我國期貨市場推出的首個結算價交易指令，一方面有利于優(yōu)化交易機制，為交易者提供有效的風險管理工具，降低套保成本、提高套保效率，使得市場主體更為便利和廣泛地參考上海原油期貨價格；另一方面有利于進一步完善交易者結構，吸引更多境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)客戶和金融機構參與交易，對于提高原油期貨交易流動性，促進場內(nèi)外協(xié)調(diào)發(fā)展也具有積極作用。

原油期貨TAS指令上線首日實施合約為SC2011、SC2012，結算價分別為263.0元/桶、275.5元/桶。參與原油期貨TAS指令交易的客戶包括：中化石油有限公司、中國石油國際事業(yè)（香港）有限公司、中海油（北京）貿(mào)易有限責任公司、復瑞渤（Freepoint）商貿(mào)新加坡有限公司、上海東吳玖盈投資管理有限公司、上海德璋投資管理有限公司及自然人等。在1小時15分鐘的交易時段內(nèi)，TAS指令總成交量40手（單邊，下同），其中SC2011 TAS指令成交2手，成交金額52.6萬；SC2012 TAS指令成交38手，成交金額1046.9萬。

今日，原油期貨日中交易參考價（Marker Price）也同步上線。

日中交易參考價（Marker Price）是境外主要期貨交易所成熟的信息發(fā)布制度，一般針對現(xiàn)貨交易活躍時點發(fā)布相應時段的期貨成交量加權平均價，為交易者提供現(xiàn)貨貿(mào)易定價參考。

具體方案為在期貨交易的夜盤以及日盤的上午、下午，對原油期貨最近月份合約和最近月份后第一月合約各發(fā)布3個日中交易參考價，價格分別為北京時間00:27-00:30、11:27-11:30和14:57-15:00三分鐘計價期內(nèi)成交價格按照成交量的加權平均價，適用合約的最后交易日前第八個交易日閉市后，不再發(fā)布該合約的日中交易參考價。

今日上期能源原油期貨發(fā)布的六個價格分別是264.6元/桶（SC2011 00:27-00:30）、277.4元/桶（SC2012 00:27-00:30）、262.1元/桶（SC2011 11:27-11:30）、274.9元/桶（SC2012 11:27-11:30）、262.6元/桶（SC2011 14:57-15:00）和275.1元/桶（SC2012 14:57-15:00）。

上期所方面表示，此次上期能源將其引入境內(nèi)期貨市場，是一項重要的制度創(chuàng)新，也是上海原油期貨進一步與國際接軌的關鍵一步。發(fā)布日中交易參考價，能為交易者現(xiàn)貨貿(mào)易計價提供多個價格參考選擇，降低交易者在套保中的價格不確定性，降低套保成本。此外，對于促進場內(nèi)外協(xié)調(diào)發(fā)展，提高原油期貨交易流動性，進一步對標國際交易所，提升原油期貨國際化水平也具有積極作用，為下一步研發(fā)日中交易參考價交易機制（Trade at Marker，簡稱TAM）提供價格基礎。

下一步，上期所、上期能源將堅持期貨市場服務實體經(jīng)濟的宗旨，主動對接我國經(jīng)濟和能源發(fā)展戰(zhàn)略，落實“建制度、不干預、零容忍”的方針，進一步優(yōu)化規(guī)則體系，夯實原油期貨價格發(fā)現(xiàn)和風險管理基礎，持續(xù)推進對外開放，不斷提升市場的國際競爭力和服務實體客戶的能力。