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馬蔚華:資本應是向善的,影響力投資契合中國經(jīng)濟發(fā)展新理念
“公益可以使經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展,我們講影響力投資,不是在這兒玩弄概念,因為影響力投資可以推動中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展,可以推動中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型從高速度向高質(zhì)量發(fā)展,而且它是一個在全球范圍內(nèi)主張的發(fā)展理念”,近日,“西麗湖影響力投資大講壇”首場活動在資本市場學院順利舉辦,國際公益學院董事會主席、招商銀行原行長馬蔚華在致辭時如此表示。
資本市場不光唯利是圖
影響力投資和資本市場有什么關(guān)系呢?
馬蔚華認為,資本市場不光唯利是圖,應該是向善的。
對此,他舉了一個例子,在其擔任社會價值投資聯(lián)盟主席期間,該聯(lián)盟從滬深300里選99支股票組成“義利99”指數(shù),上市公司入選的標準是既有比較好的經(jīng)濟回報,同時有一定的社會價值。
數(shù)據(jù)顯示,從2015年9月開始截至2018年10月末,“義利99”的指數(shù)收益領(lǐng)跑A股,累計漲幅達86.03%,超越了同期上證50指數(shù)(53%)、滬深300指數(shù)(33%)、中證800指數(shù)(27%),更是遠超上證指數(shù)和深證成指。
對此,馬蔚華表示,可以看到,投資者投資一個上市公司,不僅考量它的經(jīng)濟指標,而且現(xiàn)在越來越重視它的社會環(huán)境綜合價值。“他們是以貨幣為選票,將社會環(huán)境的因素列入估值,這就是資本向善的力量,這就是公益的力量。我們說“義利99”用的經(jīng)濟和社會指標,就是我們在中國探索影響力投資的社會指標的標準”,馬蔚華表示。
遺憾的是,對于這個正在探索的指標,馬蔚華表示,“到現(xiàn)在還沒有一個標準,但是我們在探索這個標準”。
什么是影響力投資?
影響力投資對很多人而言是一個新的概念,在國內(nèi)發(fā)展的時間尚短。那么,什么是影響力投資呢?
對此,馬蔚華認為,影響力投資就是一筆投資既有正面的財務回報,同時有可量化的積極的社會影響力。
這個描述里邊有兩個重要的詞,“正面的財務回報”和“社會影響力”。
馬蔚華解釋稱,其中,正面的財務回報是指,這個投資不是捐贈,不是援助,必須有回報,但是這個回報可以高于社會平均回報率,也可以低于或者等于社會平均回報率;而“社會影響力”非經(jīng)濟因素類型,比如說現(xiàn)在的環(huán)境問題、基尼系數(shù)貧困問題、婦女兒童問題、疾病問題、地緣政治等等,并且不同的國家會有不一樣的評價體系。
馬蔚華還表示,影響力投資應該是公益金融的組成部分。傳統(tǒng)公益發(fā)展到今天,遇到很多新的挑戰(zhàn),隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而不斷地改變,過去傳統(tǒng)的慈善捐贈,現(xiàn)在不夠了,所以現(xiàn)在越來越多的要把用公益的理念和商業(yè)的模式結(jié)合起來,這樣就形成了影響力投資、影響力債券、公益創(chuàng)投、慈善信托等等新的這些公益慈善的形式。
影響力投資符合中國經(jīng)濟新發(fā)展理念
提及影響力投資在國內(nèi)的發(fā)展前景,馬蔚華表示,影響力投資符合中國經(jīng)濟新的發(fā)展理念,也適合中國經(jīng)濟從高速度向高質(zhì)量增長的歷程。
馬蔚華認為,影響力投資有五大特點,一是創(chuàng)新,影響力投資既是金融的創(chuàng)新,也是公益的創(chuàng)新,讓金融更有社會責任感,更加注重社會效益,同時又把公益理念和商業(yè)結(jié)合起來;二是協(xié)調(diào);三是開放,影響力投資是舶來品,要用一種開放的胸懷來認識它,接受這樣一種可持續(xù)發(fā)展的概念,同時接受境外的影響力投資;四是綠色;五是共享。
創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開放、綠色、貢獻,影響力投資的這五大特征正正是中國經(jīng)濟新的發(fā)展理念。
“如果把社會的力量動員起來,把中國經(jīng)濟從高速度增長向高質(zhì)量發(fā)展面對的問題,當作有利可圖的商業(yè)機會的時候,這些問題才能根本解決,這就叫影響力投資策略,我覺得中國一定會成為影響力投資大國,到那個時候,中國經(jīng)濟就能實現(xiàn)從高速度向高質(zhì)量增長”,馬蔚華指出。
(本文原題為《馬蔚華:資本應該是向善的 影響力投資契合中國經(jīng)濟發(fā)展的新理念》)
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