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阿斯麥CEO評價DeepSeek:AI成本降低將推動半導體需求
1月29日,光刻機巨頭阿斯麥(ASML)發布2024年第四季度及全年財報。2024年第四季度,ASML實現凈銷售額93億歐元,創出歷史記錄,毛利率為51.7%,凈利潤達27億歐元。2024年第四季度的新增訂單金額為71億歐元,其中30億歐元為EUV光刻機訂單。
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ASML2024年全年凈銷售額達283億歐元,創出了歷史新高,較前一年凈銷售額276億歐元增長了2.5%,凈利潤為76億歐元,較前一年凈利潤78億歐元下跌了2.5%,全年毛利率為51.3%。
ASML預計2025年第一季度凈銷售額在75億至80億歐元之間,毛利率介于52%至53%;2025年全年凈銷售額在300億至350億歐元之間,毛利率介于51%至53%。
ASML總裁兼首席執行官傅恪禮(Christophe Fouquet)表示:“我們在2024年第四季度的收入創歷史新高,凈銷售額93億歐元,毛利率為51.7%,均超出預期。這主要得益于升級管理業務的增長,與此同時,在第四季度我們還確認了兩臺高數值孔徑極紫外光刻系統(High NA EUV)的收入,并向客戶發運了第三臺高數值孔徑極紫外光刻系統(High NA EUV)。”
對于未來業績的預測,傅恪禮認為,AI(人工智能)是顯著的增長驅動力。他表示,去年這一趨勢就已初現端倪,AI正在引發市場格局重構——部分客戶已從中受益匪淺,另一些企業可能尚未完全釋放潛力。因此,如果AI需求保持強勁并且公司的客戶有能力展開產能建設部署,那么ASML將有望在2025年實現營收預期區間的高位數。而另一方面,由于部分客戶仍有一定的不確定性,這些就反映在全年預期區間的低位數中。
不過,最近中國AI初創公司DeepSeek推出的R1模型令人印象深刻,以極高的性價比對原有的算力供應鏈邏輯產生了沖擊,包括英偉達和阿斯麥的股價也受到影響而出現大跌。
傅恪禮對DeepSeek的出現發表了積極的評價,他預計這一發展將推動半導體的更多需求,而不是更少。他還提到,業界圍繞DeepSeek有“很多討論”,但公司尚未聽到有客戶詢問影響。傅恪禮指出,“人工智能成本降低可能意味著應用范圍擴大。應用范圍擴大意味著隨著時間的推移需求將增加。我們認為這是芯片需求增加的機會。”
此外,他預計,存儲芯片市場在2024年表現強勁的基礎上,預計2025年仍將保持強勁發展;邏輯芯片市場將有所增長,以基本滿足AI的需求。此外在裝機售后服務部分,已安裝系統的數量在持續增長,EUV的業務份額在提升,并且預計明年會有更多升級管理的需求。綜合來看,預計裝機售后服務的業務也會增長。
對于中國市場業務在2023年和2024年度占比較高的問題,傅恪禮解釋稱,這是因為2022年甚至更早之前的訂單還未交付,當時公司的產能還無法滿足全部的市場需求;再加上其他客戶的需求時間節點發生了變化,ASML能夠向中國客戶交付已經預訂的設備。中國地區的交付量在增加,與此同時其他地區在減少,所以中國市場所占的份額相對出現明顯上升。2025年中國市場的占比將趨向歷史正常水平,恢復到2023年以前的常態狀況。
傅恪禮還解釋稱,2024年12月美國出臺了一系列新的法規,包括增加受限制的技術以及更新受限制的實體名單;荷蘭政府近期也發布了新的法規。2025年的300億至350億歐元營收預期已充分考慮了出口管制的影響。
2024年10月份,由于“技術故障”,ASML原定于10月16日發布的第三季度財報被意外提前發布上網,雖然被公司快速撤下,但已經被各大第三方網站抓取。財報顯示,阿斯麥第三季度訂單額僅為26億歐元,幾乎只達到市場預期的一半。三季報發布后一度引發ASML股價劇烈波動。
ASML表示,公司的預期表現是基于與客戶達成的周期性合作的評估,按季度來看的時候,新增訂單金額會出現一定波動,無法準確反映公司的業務發展勢頭。今年ASML仍將按季度公布新增訂單額,今年第四季度財報發布以后,ASML將不再披露這一數字,不過仍會公布年度未交付訂單金額。
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