有道  IC 資料圖

11月14日，網易旗下智能學習公司有道(NYSE:DAO)發布截至2024年9月30日的第三季度未經審計的財務業績。

今年第三季度，有道總凈收入為16億元人民幣（2.241億美元），同比增長2.2%。毛利為7.895億元人民幣（1.125億美元），比2023年同期的8.596億元人民幣下降了8.2%；毛利率為50.2%，而2023年同期為55.9%。

截至2024年9月30日，有道的現金、現金等價物、流動和非流動限制性現金、定期存款和短期投資總額為4.894億元人民幣（6970萬美元），上年末為5.271億元人民幣。2024年第三季度，用于運營活動的凈現金為8540萬元人民幣（1220萬美元），資本支出總額為150萬元人民幣（20萬美元）。

在線營銷服務的凈收入同比增長45.6%

從核心業務看，有道第三季度學習服務凈收入為人民幣7.679億元（1.094億美元），同比減少19.2%。數字內容服務產生的凈收入為5.137億元人民幣，涵蓋了成本并產生有意義的利潤。人工智能驅動的訂閱服務銷售額接近7000萬元人民幣，同比增長超過150%，連續第七個季度同比增長超過50%。在線營銷服務凈收入為4.894億元人民幣（6970萬美元），同比增加45.6%。智能設備領域實現營業收入3.153億元人民幣，同比增長25.2%，毛利率升至42.8%。

對此，有道表示學習服務凈收入同比下降主要由于聚焦高需求服務和減少低投資回報的客戶獲取操作，優先考慮更高的投資回報率（投資回報率）參與。這一戰略促進了業務的整體復原力和效率。但學習服務收入減少，規模經濟下降，對毛利率有所影響。

智能設備的凈收入和在線營銷服務凈收入的增長，主要由于有道在2024年新推出了最新一代的旗艦詞典筆X7Pro，推動了第三季度詞典筆凈收入同比增長超過50%，同時，海外廣告的積極發展占第三季度廣告收入的約20%，游戲和相關行業強勁的需求推動了增長，推動海外KOL廣告收入同比增長超過50%?！拔磥?，國內外廣告市場都有顯著的增長潛力，特別是在線娛樂、Al工具和汽車行業將是增長的重點領域?！庇械拦芾韺诱f。

有道首席執行官周楓表示，“我們的盈利能力在第三季度顯著提高，其標志是第三季度運營收入創下歷史新高。在我們的產品和服務中，我們利用強大的LLM（大型語言模型）功能來升級有道靈石智能學習系統，進一步增強個性化功能并提升用戶體驗。此外，在RTA（實時API）和KOL（關鍵意見領袖）廣告的推動下，在線營銷服務的凈收入同比增長45.6%，達到4.894億元人民幣。我們還引入了新的人工智能翻譯升級和人工智能同聲傳譯功能，使人工智能驅動的訂閱服務總銷售額同比增長了150%以上?！?/p>

周楓稱，“展望未來，我們致力于繼續實施我們的LLM子曰，通過數字內容服務、人工智能驅動的訂閱服務和智能設備來增強用戶體驗并創造更大的價值。在我們的在線營銷服務中，我們的目標是探索新的國內機會，擴大國際前景，以更好地支持客戶。在財務上，我們仍然致力于謹慎運營和加強盈利能力?！?/p>

“對年度盈利目標持有信心”

在當日晚間的業績交流會上，有道管理層表示在線營銷服務的凈收入已經連續八個季度實現快速增長。主要由人工智能的進步推動，包括外出算法優化和增強數據應用。

“展望未來，我認為國內和國際廣告在中長期都有巨大的增長潛力。在國內市場，我們預計三方面因素將帶來大量機會。第一是在線娛樂產業。例如游戲和社交媒體，在今年夏天的假期中，我們第三季度的游戲AD收入達到了歷史最高水平。增強的數據分析和優化的算法模型使貨幣化率提高了90%以上。第二是AI工具。自去年下半年國內大型語言模型快速發展以來，主要科技公司大幅增加了人工智能工具的營銷預算。我們捕捉到的趨勢推動了過去幾個季度的快速增長。第三是汽車工業，預計刺激消費的政策將有利于汽車和相關服務行業，可能推動廣告需求的增加。在國際市場，我們今年上半年成為Tik Tok的主要代理商。最近，我們已經確立了與全球多家科技巨頭合作的初衷。這一正式伙伴關系預計將在不久的將來，為我們未來的全球擴張奠定堅實的基礎。從財務健康的角度來看，預計第四季度AD廣告的盈利能力將保持穩定。”

有道對于2024年的發展提出了兩個關鍵目標：快速整合生成式人工智能技術，使業務在現在和未來都將具有很強的競爭力；專注于精簡運營，實現全年運營盈利。

第四季度，該公司將繼續推動數字內容服務、在線營銷服務和AI驅動的訂閱服務，特別是發展生成性AI技術。前三季度的廣告收入和運營利潤已經顯著改善，該公司對年度盈利目標持有信心。有道管理層在交流會上表示，在最近的雙11期間，“我們的字典筆在天貓和京東上連續第五年在銷量上穩居榜首。因此，智能設備的收入，我們預計第四季度將繼續表現良好?！?/p>

此外，為了支持有道的未來業務，網易集團已同意從2024年5月起為未來36個月的持續運營提供財政支持。截至2024年9月30日，有道獲得了網易集團的各種財政支持，包括8.78億元人民幣的短期貸款和1.284億美元的長期貸款，期限為2027年3月31日，在3億美元的循環貸款機制下提取。

截至2024年9月30日，該公司的合同負債主要包括優道學習服務產生的遞延收入，為8.397億元人民幣（1.197億美元），而截至2023年12月31日為11億元人民幣。

2022年11月17日，公司宣布，其董事會已授權公司根據適用的法律法規，在長達36個月內采取高達2000萬美元的A類普通股（包括ADS形式）的股票回購計劃。這一金額隨后在2023年8月增加到4000萬美元。截至2024年9月30日，該公司在股票回購計劃下，在公開市場上以約3380萬美元的價格回購了約750萬個ADS。