“并購(gòu)六條”后科創(chuàng)板公司首單被收購(gòu)案例出爐。

浩歐博

10月30日晚，科創(chuàng)板上市公司浩歐博（688656.SH）披露控制權(quán)擬發(fā)生變更的公告，正大集團(tuán)旗下的港股上市公司——中國(guó)生物制藥有限公司（01177.HK）擬采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”的方式收購(gòu)取得公司控制權(quán)。

這是正大集團(tuán)首次試水收購(gòu)A股上市公司，也是“并購(gòu)六條”發(fā)布后首單科創(chuàng)板公司作為收購(gòu)標(biāo)的案例。二者的合作將有助于浩歐博優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，引入優(yōu)勢(shì)投資人，發(fā)揮“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈”的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)上市公司提質(zhì)增效，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

澎湃新聞注意到，自“科創(chuàng)板八條”推出以來(lái)，科創(chuàng)板新披露的并購(gòu)交易近40單，是去年同期的兩倍以上。科創(chuàng)板已有多家公司充分利用創(chuàng)新的制度安排推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

浩歐博獨(dú)特優(yōu)勢(shì)受到市場(chǎng)青睞

浩歐博于2021年1月在科創(chuàng)板上市，專業(yè)從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，所生產(chǎn)的檢測(cè)試劑應(yīng)用于過(guò)敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷，被譽(yù)為“國(guó)內(nèi)過(guò)敏原檢測(cè)第一股”。

浩歐博所從事的過(guò)敏和自免檢測(cè)領(lǐng)域，歐美進(jìn)口品牌進(jìn)入較早，占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額。通過(guò)持續(xù)不斷地研發(fā)投入，浩歐博積累了多項(xiàng)重要技術(shù)，打破進(jìn)口產(chǎn)品的壟斷，目前公司在國(guó)內(nèi)過(guò)敏檢測(cè)細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先，在自免檢測(cè)細(xì)分行業(yè)率先推出化學(xué)發(fā)光自免檢測(cè)，加速進(jìn)口取代可期。

公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，近三年過(guò)敏檢測(cè)試劑收入復(fù)合增長(zhǎng)率17.67%，自免檢測(cè)試劑收入復(fù)合增長(zhǎng)率26.47%，顯示出良好的發(fā)展勢(shì)頭。

2024年三季報(bào)，浩歐博營(yíng)業(yè)收入3.07億元，歸母凈利潤(rùn)2656.30萬(wàn)元，持續(xù)盈利能力較強(qiáng)。

業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)明顯

中國(guó)生物制藥為正大集團(tuán)旗下醫(yī)藥板塊港交所上市公司，目前市值超660億元。

中國(guó)生物制藥在腫瘤、肝病、外科/鎮(zhèn)痛、呼吸系統(tǒng)治療領(lǐng)域處于優(yōu)勢(shì)地位，是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家在肝病、腫瘤等領(lǐng)域商業(yè)化能力突出的大型藥企。2024年上半年，中國(guó)生物制藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入158.74億元、同比增長(zhǎng)11.1%，歸母凈利潤(rùn)30.17億元、同比增長(zhǎng)139.7%。

中國(guó)生物制藥擬采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”方式收購(gòu)浩歐博約55%股權(quán)。中國(guó)生物制藥擬由其境內(nèi)全資子公司輝煌潤(rùn)康以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天29.99%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)約為人民幣6.3億元。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成過(guò)戶后，中國(guó)生物制藥擬由其境內(nèi)控股子公司雙潤(rùn)正安向浩歐博除輝煌潤(rùn)康以外的全體股東發(fā)出部分要約，要約收購(gòu)股份擬定不低于25.01%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓及部分要約價(jià)格、收購(gòu)價(jià)格均為33.74元/股。

股份轉(zhuǎn)讓完成后，浩歐博控股股東、實(shí)際控制人分別變更為輝煌潤(rùn)康、中國(guó)生物制藥。本次交易為正大集團(tuán)首次收購(gòu)A股上市公司。

截至2024年10月23日停牌，浩歐博總市值為20.21億元。

澎湃新聞?dòng)浾哧P(guān)注到，本次交易還設(shè)置了業(yè)績(jī)承諾，浩歐博2024年度、2025年度、2026年度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于4970萬(wàn)元、5218萬(wàn)元、5479萬(wàn)元，如任一年度未能實(shí)現(xiàn)的，海瑞祥天將以支付現(xiàn)金方式對(duì)上市公司進(jìn)行全額補(bǔ)償。

科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)并購(gòu)正當(dāng)時(shí)

“科創(chuàng)板八條”和“并購(gòu)六條”發(fā)布，更大力度支持并購(gòu)重組，鼓勵(lì)上市公司積極開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

例如僅用時(shí)兩個(gè)月即完成從上交所受理到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)案例——普源精電（688337）收購(gòu)耐數(shù)電子100%股權(quán)案例，去年定向可轉(zhuǎn)債新規(guī)發(fā)布以來(lái)全市場(chǎng)首單注冊(cè)生效并實(shí)施完成的發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)重組案例——思瑞浦（688536）收購(gòu)創(chuàng)芯微、“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單收購(gòu)未盈利資產(chǎn)案例——芯聯(lián)集成（688469）收購(gòu)芯聯(lián)越州剩余股權(quán)等多單標(biāo)志性案例等典型案例漸次落地，向市場(chǎng)傳遞了積極支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的積極信號(hào)。

業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于科創(chuàng)公司，除自身借助并購(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張外，通過(guò)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等方式，同樣可以借政策東風(fēng)豐富自身業(yè)務(wù)類型，調(diào)整發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。

越來(lái)越多科創(chuàng)公司憑借“硬科技”屬性獲得產(chǎn)業(yè)鏈龍頭青睞。前期，科創(chuàng)板的首單“A控A”案例邁瑞醫(yī)療（300760）收購(gòu)科創(chuàng)板公司惠泰醫(yī)療（688617）已經(jīng)交出了滿意答卷，并購(gòu)?fù)瓿珊蟮氖追莅肽陥?bào)顯示，今年上半年，并購(gòu)標(biāo)的惠泰醫(yī)療歸母凈利潤(rùn)增速33.09%，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，形成了良好的產(chǎn)業(yè)整合范本。