國泰君安、海通證券  視覺中國 資料圖

廣受關注的國泰君安證券股份有限公司（下稱“國泰君安”，601211.SH，02611.HK）、海通證券股份有限公司（下稱“海通證券”，600837.SH、06837.HK）合并重組迎來重大進展。

10月9日，國泰君安、海通證券兩家公司于上交所和香港聯交所同步發布合并重組相關預案及聯合公告，由國泰君安換股吸收合并海通證券。兩家公司將以董事會決議公告日前60個交易日的A股股票交易均價確定A股換股價格，并以此確定A股與H股換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。

國泰君安與海通證券擬于明日（10月10日）復牌，較此前A股公告的預計停牌時間提前了8個交易日。

值得一提的是，國泰君安公告稱，于交割日后，國泰君安將辦理公司名稱、注冊資本等相關的工商變更登記手續，海通證券將注銷法人資格。合并后公司將采用新的公司名稱。

換股比例為1:0.62

公告顯示，換股價格方面，為有效平衡各方股東利益，本次換股吸收合并以市場價格換股，A股與H股設置相同換股比例，以有效平衡各方股東利益。兩家公司將以董事會決議公告日前60個交易日的A股股票交易均價確定A股換股價格，并以此確定A股與H股換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。

預案顯示，國泰君安的A股換股價格為13.83元/股，海通證券的A股換股價格為8.57元/股。根據《重組管理辦法》相關規定，經吸收合并雙方協商確定，本次交易中，國泰君安、海通證券的A股換股價格按照定價基準日前60 個交易日的A股股票交易均價經除權除息調整后確定，并由此確定A股及H股換股比例。

國泰君安換股吸收合并的定價基準日前60個交易日的A股及H股股票交易均價分別為13.83元/股、7.73港元/股。海通證券換股吸收合并的定價基準日前60個交易日的A股及H股股票交易均價分別為8.60元/股、3.61港元/股。

大智慧VIP數據顯示，截至9月6日國泰君安與海通證券停牌時，國泰君安A股收報14.70元/股，港股收報7.906港元/股；海通證券A股收報8.77元/股，港股收報3.627港元/股。不難看出，方案中的換股價格較雙方停牌時股價存在一定的折價。

此外，本次換股吸收合并將向符合條件的國泰君安異議股東提供收購請求權，向符合條件的海通證券異議股東提供現金選擇權，價格均為董事會決議公告日前60個交易日內的A股、H股股票最高成交價。

值得關注的是，在本次換股吸收合并基礎上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產經營有限公司發行不超過100億元A股股票募集配套資金。控股股東以每股凈資產定向增持國泰君安股份，高于停牌前股價，并承諾5年內不減持。

合并后七大經營數據均為第一

9月5日，國泰君安和海通證券雙雙發布停牌公告稱，擬籌劃重大資產重組。同時，股票自9月6日起停牌。

官網資料顯示，國泰君安證券是由創設于1992年的國泰證券和君安證券通過新設合并、增資擴股，于1999年8月組建成立，總部位于上海，目前實際控制人為上海國際集團有限公司。國泰君安證券于2015年A股上市、2017年H股上市，為A+H上市公司。

海通證券成立于1988年，由交通銀行發起設立，總部位于上海，目前第一大股東為上海國盛（集團）有限公司，海通證券無控股股東、無實際控制人。公司于2007年A股上市、2012年H股上市，為A+H上市公司。

據悉，國泰君安、海通證券合并后，七大經營數據均為第一。

一，財富管理業務方面，按照2023年年度數據，合并后公司代買賣業務凈收入、期貨經紀業務凈收入、兩融業務均躍居行業第一。

二，投資銀行業務方面，兩家公司2023年IPO承銷總額合計居行業第一，領先第二名超50%；科創板開板以來的科創板IPO承銷額合計達2093億元，科創板IPO承銷家數合計達107家，均位居行業第一。

三，機構與交易業務方面，合并后公司2023年公募分倉收入與托管外包規模躍居行業第一。

四，客戶數據方面，根據2023年年報公開披露數據，兩家公司零售客戶數合計達3593萬戶、席位租賃凈收入達16億元均位居行業首位。

五，兩家公司合并后，在長三角、京津冀、珠三角等重點區域的網點總數共計343家，躍居行業第一。

六，按照2024年6月末數據，兩家公司合并后總資產、歸母凈資產、凈資本分別為16195億元、3311億元、1772億元，均處于行業首位。

七，合并后公司的數字科技領先優勢將進一步夯實，兩家公司零售客戶APP合計月活數穩居行業第一。

這意味著，合并后主體客戶基礎、服務能力及運營管理全面躍升，不僅客戶規模首屈一指、網絡布局更加合理，還能提供更專業、更綜合的服務能力，以及更集約、更高效的運營管理。

國泰君安、海通證券均為大型綜合類證券公司，在資本規模、盈利水平、綜合實力等方面已經達到行業領先，在推動金融服務實體經濟、金融改革開放等方面發揮著重要作用，是“金融強國”建設的積極參與者。

本次合并將實現強強聯合，立足上海開放程度高、經濟活力強、產業資源豐富、科技創新實力雄厚等良好基礎，用好一流的金融基礎設施和人才資源，同時也將充分依托行業領先優勢，積極把握政策機遇，優化金融供給，更好發揮直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”功能，加快向具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行邁進，為資本市場、證券行業創新發展注入強勁動力。