證監(jiān)會拉長系統(tǒng)離職人員（下稱“離職人員”）入股擬上市企業(yè)的禁止期。

9月6日，證監(jiān)會表示，為進(jìn)一步加強(qiáng)系統(tǒng)離職人員（下稱“離職人員”）入股擬上市企業(yè)的管理，維護(hù)資本市場的公開、公平、公正，發(fā)布《證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》（下稱“《離職人員監(jiān)管規(guī)定》”）。

整體來看，《離職人員監(jiān)管規(guī)定》共12條，主要新增了三方面要求：一是拉長離職人員入股禁止期；二是擴(kuò)大對離職人員從嚴(yán)監(jiān)管的范圍；三是細(xì)化中介機(jī)構(gòu)核查要求。

拉長離職人員入股禁止期

證監(jiān)會表示，高度重視離職人員入股擬上市企業(yè)問題，已于2021年5月專門出臺《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第2號》（下稱“《2號指引》”），要求中介機(jī)構(gòu)穿透核查證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員股東，存在利用原職務(wù)影響謀取投資機(jī)會、在禁止期內(nèi)入股等不當(dāng)入股情形的，必須嚴(yán)格清理。

“為從嚴(yán)從緊完善離職人員管理制度，證監(jiān)會在《2號指引》基礎(chǔ)上，制定《離職人員監(jiān)管規(guī)定》，并于2024年4月27日至5月11日向社會公開征求意見。市場各方對規(guī)則內(nèi)容總體支持，提出的修改完善建議，證監(jiān)會逐條研究，認(rèn)真吸收采納，并相應(yīng)修改了規(guī)則。”證監(jiān)會稱。

相較而言，《離職人員監(jiān)管規(guī)定》吸納了《2號指引》的主要內(nèi)容，并新增三方面規(guī)定。

一是拉長離職人員入股禁止期。將發(fā)行監(jiān)管崗位或會管干部離職人員入股禁止期延長至10年；發(fā)行監(jiān)管崗位或會管干部以外的離職人員，處級及以上離職人員入股禁止期從3年延長至5年，處級以下離職人員從2年延長至4年。

二是擴(kuò)大對離職人員從嚴(yán)監(jiān)管的范圍。將從嚴(yán)審核的范圍從離職人員本人擴(kuò)大至其父母、配偶、子女及其配偶。

三是提出更高核查要求。中介機(jī)構(gòu)要對離職人員投資背景、資金來源、價(jià)格公平性、清理真實(shí)性等做充分核查，證監(jiān)會對有關(guān)工作核查復(fù)核。制度執(zhí)行中，證券交易所向擬上市企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)等各方做好政策解讀和引導(dǎo)等工作。

具體而言，《離職人員監(jiān)管規(guī)定》明確，存在離職人員入股情形的，專項(xiàng)說明應(yīng)當(dāng)包括六方面內(nèi)容。

一是離職人員基本情況。包括離職人員的離職時(shí)間、工作經(jīng)歷、離職前崗位等。

二是投資機(jī)會來源。包括離職人員獲取投資機(jī)會的途徑、方法等。通過獲得相關(guān)工作機(jī)會獲取投資機(jī)會的，應(yīng)當(dāng)說明是否與原職務(wù)影響有關(guān)。

三是入股價(jià)格。包括離職人員入股價(jià)格與第三方或者同行業(yè)可比公司同時(shí)期并購重組、增資入股價(jià)格是否存在差異，定價(jià)依據(jù)是否合理，是否存在顯失公允或者利益輸送的情形等。

四是入股資金來源。包括離職人員入股金額與其個(gè)人經(jīng)濟(jì)收入、家庭背景是否匹配等。屬于借款入股的，應(yīng)當(dāng)說明出借方有關(guān)背景、借款協(xié)議、利率、還款期限、還款安排和還款進(jìn)度，以及借款真實(shí)性、是否存在股權(quán)代持行為等情況。

五是退出真實(shí)性。離職人員在報(bào)告期內(nèi)清退所持發(fā)行人股份的，應(yīng)當(dāng)說明離職人員清退股份的路徑、方式，受讓人有關(guān)背景和資金來源，清退價(jià)格是否公允，交易對價(jià)是否支付，資金流向是否異常，清退行為是否真實(shí)等。

六是與離職人員入股有關(guān)的其他重要事項(xiàng)。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對以上事項(xiàng)進(jìn)行充分核查并發(fā)表明確意見。

從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”

證監(jiān)會表示，現(xiàn)行《2號指引》發(fā)布實(shí)施以來，對離職人員入股擬上市企業(yè)嚴(yán)格依法推進(jìn)審核復(fù)核程序，大幅削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”。

“為從嚴(yán)從緊整治政商‘旋轉(zhuǎn)門’，嚴(yán)防離職人員利用在職時(shí)公權(quán)力、離職后影響力獲取不當(dāng)、不法利益，我會進(jìn)一步強(qiáng)化離職人員入股行為的監(jiān)管，并在《2號指引》基礎(chǔ)上，制定《離職人員監(jiān)管規(guī)定》。”證監(jiān)會稱。

證監(jiān)會表示，下一步，將嚴(yán)格落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》關(guān)于“從嚴(yán)從緊完善離職人員管理”相關(guān)要求，繼續(xù)嚴(yán)把入口關(guān)，并加強(qiáng)與紀(jì)檢監(jiān)察部門協(xié)作，發(fā)現(xiàn)違法違紀(jì)線索的堅(jiān)決移交有關(guān)部門處理，維護(hù)公開、公平、公正的發(fā)行監(jiān)管秩序。

《離職人員監(jiān)管規(guī)定》顯示，所稱離職人員是指發(fā)行人申報(bào)時(shí)相關(guān)股東為離開證監(jiān)會系統(tǒng)未滿十年的原工作人員，具體包括四類。

一是從證監(jiān)會會機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司離職的人員。

二是從證監(jiān)會其他會管單位離職的原會管干部。

三是在證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管司或公眾公司監(jiān)管司借調(diào)累計(jì)滿十二個(gè)月并在借調(diào)結(jié)束后三年內(nèi)離職的證監(jiān)會其他會管單位人員。

四是從證監(jiān)會會機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司調(diào)動到證監(jiān)會其他會管單位并在調(diào)動后三年內(nèi)離職的人員。