8月30日，中國農業銀行（601288.SH，1288.HK）發布的2024年半年報顯示，今年上半年，農行實現營業收入3668.35億元，同比增長0.3%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤1358.92億元，同比增長2%。

利息凈收入是農行營業收入的最大組成部分，占2024年上半年營業收入的79.3%。2024年上半年，農行實現利息凈收入2908.48億元，同比增加4.27億元，其中規模增長導致利息凈收入增加322.23億元，利率變動導致利息凈收入減少317.96億元。2024年上半年，農行凈利息收益率1.45%，凈利差1.30%，同比分別下降21個和19個基點。

農行行長王志恒在當日召開的農行2024年中期業績發布會上表示，今年上半年，在宏觀政策的引導下，政策利率和LPR都在下調，市場利率的中樞整體是下行的。銀行業繼續合理讓利市場經濟，凈息差整體收窄，但是較一季度已經在企穩回升。

對于凈息差邊際回暖，王志恒認為，應從資產端和負債端看，資產端主要還是LPR的下調，以及對房地產的房貸利率政策的調整。另外在運行的過程中，也有主動讓利實體經濟的考量，所以銀行貸款的整體收息率延續了下行的趨勢。

“為了應對這一趨勢，我們也是緊跟經濟轉型的方向，圍繞‘三農’和金融五篇大文章，深挖實體經濟的需求，應該說信貸總量的增長和結構的優化對凈息差形成了一定的貢獻，從一定程度上也對沖了整個政策利率下行帶來的影響?！蓖踔竞阏f道。

從負債端看，主要是積極傳導落實存款利率市場化調整機制的要求。農行和可比同業先后三次下調了存款的掛牌利率，隨著今年很多的存款進入了重定價，特別是一些中長期存款，所以新發生的存款利率是明顯地下降的，這一點也使農行存款成本的壓力有所緩解，存款的付息率已經較上一年有了一定程度的下降。

對于下半年的凈息差走勢，王志恒表示，按照目前的分析，總體會保持一個比較平穩的態勢，一方面在加大金融對實體經濟支持力度，促進社會綜合融資成本穩中有降的大背景下，貸款的收息率還會有下行的壓力，同時疊加債券市場利率總體在低位運行，所以資產端的收息率仍然會承壓。

負債端來看，7月份的存款利率的下調使得人民幣存款的成本壓力會得到緩解，同時美聯儲加息已經進入了最終的階段，預測9月份有降息的可能性。從這方面來看，對外幣的負債利率上升這種持續的影響也將基本上結束，所以外幣利率的壓力也會得到緩解。另外農行也在不斷加強管理，進一步加強負債成本管控，提升基礎服務能力，不斷提升負債的質量。

“從這些角度來考慮，應該說存款的付息成本是存在一定的改善的空間的。綜合以上因素，我們預計下半年凈息差將總體保持一個穩定的態勢，我們也會努力爭取實現進一步的凈息差的這種邊際改善?！蓖踔竞阏f。

在資產質量方面，截至6月末，農行不良貸款率為1.32%，較上年末下降0.01個百分點；貸款撥備覆蓋率為303.94%，較去年末微升0.07個百分點。

截至6月末，農行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為11.13%、13.76%、18.45%，滿足監管要求。