近日，金融監(jiān)管總局公布一則答復(fù)，對(duì)全國政協(xié)委員鞏富文提出的關(guān)于完善養(yǎng)老理財(cái)體系做好“養(yǎng)老金融”大文章的提案作出回復(fù)。?

在該答復(fù)中，金融監(jiān)管總局披露了支持養(yǎng)老理財(cái)穩(wěn)健發(fā)展的監(jiān)管思路：

積極支持試點(diǎn)理財(cái)公司在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品形態(tài)，增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給。

鼓勵(lì)符合條件的理財(cái)公司探索提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃和顧問咨詢服務(wù)，持續(xù)提升養(yǎng)老投資便利度。

將探索研究提升養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的機(jī)制安排，滿足投資者流動(dòng)性需求。

正在抓緊起草《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》，擬將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開展情況納入理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)重要考慮因素，并依據(jù)監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)理財(cái)公司實(shí)施分類監(jiān)管。對(duì)于評(píng)級(jí)好的理財(cái)公司，支持其優(yōu)先開展綜合性、創(chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)。

要求試點(diǎn)理財(cái)公司和銷售機(jī)構(gòu)強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，突出提示產(chǎn)品在不同風(fēng)險(xiǎn)條件下的收益結(jié)果，完善與投資者利益趨同的收費(fèi)模式。

支持增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給

金融監(jiān)管總局認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要決策部署，按照“小步慢跑，總體漸進(jìn)”的工作思路，穩(wěn)妥有序開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。截至2024年5月末，累計(jì)發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品51只，金額1031億元，投資者合計(jì)47萬人，已成為當(dāng)前我國最主要的第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品之一。6家理財(cái)公司23只產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，金額45億元，投資者合計(jì)41萬人。目前已累計(jì)清理完畢近千只名不符實(shí)“養(yǎng)老”字樣理財(cái)產(chǎn)品，維護(hù)養(yǎng)老金融市場(chǎng)良好秩序。

關(guān)于鞏富文委員提出的明確養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品準(zhǔn)入條件的建議，金融監(jiān)管總局指出，在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)通知中已明確養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)由納入試點(diǎn)范圍的理財(cái)公司發(fā)行。商業(yè)銀行可以在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，為養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品提供代銷和托管等服務(wù)。目前養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)理財(cái)公司共11家，均是開業(yè)時(shí)間較長、投資管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富、母行綜合實(shí)力較強(qiáng)的理財(cái)公司。

關(guān)于豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品要素的建議，金融監(jiān)管總局表示，已發(fā)行的51只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，5年期封閉式理財(cái)產(chǎn)品47只，10年期封閉式產(chǎn)品1只，定期開放式產(chǎn)品3只。下一步，將積極支持試點(diǎn)理財(cái)公司在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品形態(tài)，增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給。同時(shí)鼓勵(lì)符合條件的理財(cái)公司探索提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃和顧問咨詢服務(wù)，持續(xù)提升養(yǎng)老投資便利度。

完善收益平滑基金、流動(dòng)性等機(jī)制安排

根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，為體現(xiàn)社會(huì)責(zé)任和人文關(guān)懷，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品已普遍建立提前贖回機(jī)制。投資者罹患重大疾病等情形時(shí)，可以按照理財(cái)產(chǎn)品銷售文件約定辦理提前贖回。金融監(jiān)管總局明確，將探索研究提升養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的機(jī)制安排，滿足投資者流動(dòng)性需求。

關(guān)于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作管理，金融監(jiān)管總局要求試點(diǎn)理財(cái)公司堅(jiān)持養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品審慎投資運(yùn)作，包括但不限于采取科學(xué)合理、成熟穩(wěn)健資產(chǎn)配置策略，審慎投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，完善收益平滑基金等風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，實(shí)施非母行第三方獨(dú)立托管等，以此促進(jìn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健運(yùn)行。

金融監(jiān)管總局在該答復(fù)中指出，下一步，將督促試點(diǎn)理財(cái)公司持續(xù)提升投研能力，進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀政策研究，完善產(chǎn)品投資策略和風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，建立健全長期考核機(jī)制，為投資者提供更加優(yōu)質(zhì)可靠的養(yǎng)老金融服務(wù)。

正在抓緊起草《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》

對(duì)于完善養(yǎng)老理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)機(jī)制的建議，金融監(jiān)管總局也在答復(fù)中予以回應(yīng)，并且明確了理財(cái)公司分級(jí)分類監(jiān)管的政策思路。

據(jù)悉，目前金融監(jiān)管總局正在抓緊起草《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》，擬將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開展情況納入理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)重要考慮因素，并依據(jù)監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)理財(cái)公司實(shí)施分類監(jiān)管。對(duì)于評(píng)級(jí)好的理財(cái)公司，支持其優(yōu)先開展綜合性、創(chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)。同時(shí)，金融監(jiān)管總局持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，堅(jiān)決查處各類違法違規(guī)行為，維護(hù)養(yǎng)老金融市場(chǎng)良好秩序。

突出提示產(chǎn)品在不同風(fēng)險(xiǎn)條件下的收益結(jié)果

近年來，金融管理部門持續(xù)強(qiáng)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管工作力度。在養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域，金融監(jiān)管總局要求試點(diǎn)理財(cái)公司嚴(yán)格按照理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)有制度和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)要求，規(guī)范設(shè)計(jì)和發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，做好銷售管理、凈值化信息披露和投資者保護(hù)等工作，真實(shí)清晰、客觀準(zhǔn)確介紹產(chǎn)品特征，充分披露養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品信息、面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及采取的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，幫助投資者全面客觀了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益情況，不得宣傳或承諾保本保收益。

金融監(jiān)管總局透露，將進(jìn)一步加大投資者保護(hù)力度，要求試點(diǎn)理財(cái)公司和銷售機(jī)構(gòu)強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，突出提示產(chǎn)品在不同風(fēng)險(xiǎn)條件下的收益結(jié)果，完善與投資者利益趨同的收費(fèi)模式，增強(qiáng)人民群眾獲得感、幸福感、安全感。

（原標(biāo)題：金融監(jiān)管總局公開答復(fù)！）