禮來

禮來用二季報向外界再次展示了GLP-1藥物賽道的商業魅力。

當地時間8月8日，美國禮來公司（LLY.US）公布2024年二季報，上半年營收200.71億美元，同比增長31%。凈利潤52.1億美元，同比增長68%。單獨看第二季度業績同樣頗為亮眼：營收113.03億美元，同比增長36%，大大超出99.8億美元的市場預期；凈利潤29.67億美元，同比增長68%。

禮來二季報財務數據

基于上述表現，禮來上調了全年營收指引，從之前的424億美元至436億美元增加30億美元至454億元至466億美元。在一季報公布時，禮來曾將全年營收上調了20億美元。受上述消息影響，禮來美股8日盤前最高漲超14%。

亮眼的業績背后不得不提明星GLP-1藥物替爾泊肽的貢獻。替爾泊肽是每周注射一次的GLP-1/GIP雙重激動劑，最早于2022年5月在美國獲批用于糖尿病治療，2023年11月8日在美國獲批用于減重。今年5月，替爾泊肽糖尿病適應證在國內獲批，7月減重適應證也正式獲批。

禮來部分產品的銷售收入情況

財報顯示，替爾泊肽降糖版Mounjaro上半年收入48.97億美元，其中二季度收入30.91億美元，這兩個數據均是去年同期的三倍以上；減重版Zepound上半年收入17.61億美元，其中二季度收入12.43億美元。也就是說，替爾泊肽一款單品第二季度貢獻43.34億美元，上半年貢獻66.58億美元的收入，占上半年總營收的比重約33%。

替爾泊肽是與諾和諾德司美格魯肽齊名的GLP-1藥物。諾和諾德此前的二季報顯示，上半年司美格魯肽三個版本合計銷售額達到129.7億美元。對比來看，替爾泊肽的銷售額絕對值尚未追趕上司美格魯肽，但其增長勢頭卻十分強勢。禮來公司首席執行官 David Ricks在接受媒體采訪時表示：“我們只是看到了令人難以置信的需求，甚至沒有那么努力地推廣這種藥物。”

值得一提的是，諾和諾德司美格魯肽減重版上半年收入30.8億美元，加上替爾泊肽減重版的17.61億美元，兩大減肥藥上半年收入已達到47.79億美元，2024年全年兩者總體收入有望超過百億美元。

想成為一個爆款藥物，不斷擴大適應證是必備的過程。如諾和諾德的司美格魯肽一樣，禮來也在推動替爾泊肽的適應證。8月1日，禮來宣布SUMMIT 3期臨床研究取得了積極結果。該研究顯示，與安慰劑相比，替爾泊肽在兩個主要終點上均顯示出統計學上的顯著改善：替爾泊肽降低了心力衰竭結局風險（通過復合終點評估），并改善心力衰竭癥狀和身體功能受限。

除了GLP-1藥物，禮來在業績增長的原因中還點名了Verzenio，這是一款針對乳腺癌的腫瘤藥，上半年收入23.82億美元，同比增長42%，其中第二季度收入13.32億美元，同比增長44%。