6月23日，美的置業(yè)控股有限公司（03990.HK）發(fā)布公告稱，公司將進(jìn)行股權(quán)重組，將全資持有的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線從上市公司重組至控股股東。

美的置業(yè)表示，此次重組探索經(jīng)營(yíng)管理及業(yè)務(wù)運(yùn)作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開資產(chǎn)的全鏈條開發(fā)管理仍由現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)承接。

業(yè)內(nèi)人士指出，“美的置業(yè)此次動(dòng)作可以理解為其將重資產(chǎn)的房開業(yè)務(wù)從上市公司剝離，由美的置業(yè)控股股東美的控股來(lái)兜底，后續(xù)美的置業(yè)仍可對(duì)控股股東所持房開業(yè)務(wù)進(jìn)行開發(fā)管理，屬于輕資產(chǎn)代建模式，也有利于美的置業(yè)輕裝上陣。”

截至澎湃新聞發(fā)稿，美的置業(yè)報(bào)6.46港元/股，漲幅72.27%。

根據(jù)公告，美的置業(yè)此次股權(quán)重組方式采用了香港資本市場(chǎng)常見的實(shí)物方式分派。上市公司美的置業(yè)將其持有的房開業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線作為特別股息分派給上市公司的全體股東。分派后，重資產(chǎn)的房開業(yè)務(wù)從上市公司的子公司調(diào)整為上市公司的兄弟公司，相應(yīng)的房開業(yè)務(wù)也從上市資產(chǎn)變?yōu)榱朔巧鲜匈Y產(chǎn)。

此次分派還提供了現(xiàn)金選擇權(quán)，也即持有美的置業(yè)股票的股東如不參與房開業(yè)務(wù)股權(quán)的實(shí)物分派，可選擇對(duì)等的現(xiàn)金分派。每股現(xiàn)金分派金額5.9港元，相比公告前一日收盤價(jià)溢價(jià)57.33%。

重組完成后，美的置業(yè)將實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)與持續(xù)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的股權(quán)分設(shè)。

分派完成后，美的置業(yè)控股股東美的控股將全面收購(gòu)房開業(yè)務(wù)的剩余股權(quán)至100%持股。系列重組完成后，美的控股將持有100%的非上市房開業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線和81.13%的專注經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的上市公司股權(quán)。而重組煥新后的上市公司將專注經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，圍繞物管、商管、智能化、裝配式建筑和內(nèi)裝開展業(yè)務(wù)，以及承接控股股東所持房開資產(chǎn)的全鏈條開發(fā)管理。

公開信息顯示，美的置業(yè)（03990.HK）于2018年10月正式在港交所上市，是一家總部位于中國(guó)的大型全國(guó)性房地產(chǎn)開發(fā)商，目前主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)為物業(yè)開發(fā)與銷售；物業(yè)管理服務(wù)；商業(yè)物業(yè)投資與運(yùn)營(yíng)；及房地產(chǎn)科技。

美的置業(yè)2023年全年的營(yíng)業(yè)收入為735.65億元，其中，房地產(chǎn)開發(fā)與銷售貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入占比超97%。截至2023年12月31日，美的置業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)及銷售業(yè)務(wù)（不包括本集團(tuán)持有及運(yùn)營(yíng)的商業(yè)物業(yè)和產(chǎn)業(yè)園「房開業(yè)務(wù)」）涉及319個(gè)物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目，土地儲(chǔ)備的總建筑面積約2650萬(wàn)平方米。該等物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目大多為住宅物業(yè)，分布于大灣區(qū)、長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)、長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)和西南經(jīng)濟(jì)區(qū)等中國(guó)五大區(qū)域。集團(tuán)重組后，私人公司集團(tuán)將繼續(xù)主要從事房開業(yè)務(wù)，包括但不限于項(xiàng)目投資活動(dòng)。

而美的置業(yè)在重組后將繼續(xù)保留物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)、商業(yè)物業(yè)和產(chǎn)業(yè)園業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)科技業(yè)務(wù)、建設(shè)項(xiàng)目管理業(yè)務(wù)。

美的置業(yè)公告顯示，盡管本集團(tuán)于截至2023年12月31日止年度維持健康的財(cái)務(wù)比率，并設(shè)法滿足“三道紅線”的要求，但仍須承擔(dān)沉重負(fù)擔(dān)及債務(wù)以支持其房開業(yè)務(wù)。把房開業(yè)務(wù)從本集團(tuán)剝離將可減少本集團(tuán)的負(fù)債和與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的重資產(chǎn)屬性相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，并為股東提供變現(xiàn)其在本公司部分投資的選擇權(quán)，減少其與本公司股份相關(guān)的房開業(yè)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)。

美的置業(yè)表示，此次重組探索經(jīng)營(yíng)管理及業(yè)務(wù)運(yùn)作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開資產(chǎn)的全鏈條開發(fā)管理仍由現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)承接。公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理體制及業(yè)務(wù)運(yùn)作未有變化，不受影響，經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)保持不變，仍由現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)統(tǒng)一開發(fā)、運(yùn)營(yíng)、銷售、服務(wù)，并輕裝上陣，摒棄傳統(tǒng)快周轉(zhuǎn)模式，進(jìn)一步瞄準(zhǔn)如何制造“好房子、好服務(wù)、好生活”的新課題，聚焦房地產(chǎn)開發(fā)、科技（建筑工業(yè)化、智能家居產(chǎn)業(yè)）、服務(wù)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)功，深研構(gòu)建房地產(chǎn)全鏈條專業(yè)能力，向制造業(yè)學(xué)習(xí)，向?qū)I(yè)的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)要生產(chǎn)力。