2024陸家嘴論壇將于2024年6月19日至20日在上海舉辦，主題為“以金融高質量發展推動世界經濟增長”。

具體來看，本屆陸家嘴論壇將圍繞“加強國際貨幣政策協調，應對全球經濟復蘇挑戰”“科技創新與資本市場高質量發展”“綠色金融制度創新與市場激勵”“對標高標準經貿規則，推進金融高水平制度型開放”“銀發經濟與養老金融”“數字金融創新與治理”“建設高質量普惠金融體系”等八大議題展開討論。

其中，“綠色”和“養老”已連續成為陸家嘴論壇中的熱議詞。比如去年第十四屆陸家嘴論壇議題中包括“養老金融的機遇與責任”“構建支持‘雙碳’戰略的綠色金融體系”等。再比如第十三屆陸家嘴論壇議題包括“金融助力碳達峰、碳中和”“金融助力‘美好生活’：消費、醫療、養老與教育”等。實際上，去年11月中央金融工作會議明確指出的科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章中，也包括了“綠色”“養老”。

國際綠色金融樞紐建設更進一步

“綠色金融制度創新與市場激勵”是今年陸家嘴論壇八大議題之一。

談及綠色金融制度創新，上海交大上海高級金融學院學術副院長、金融學教授嚴弘建議，需要大力發展碳交易市場。建設綠色金融需要企業改良升級現有的技術和流程來降低碳排放，但這些改造都需要成本。因此，如何以市場化的激勵措施來促使企業在雙碳政策的大趨勢下去主動做好綠色金融與綠色技術的改革，是非常重要的課題。

嚴弘認為，進一步建設碳排放市場，使碳信用或碳資源能夠被合理定價，可以起到市場激勵的作用，有助于推動企業在綠色轉型方面的作為。在合理定價下，一方面企業如果碳排放量很高，就要繳納很高的罰款或去購買更多的碳指標，過度排放的成本也會比較高；另一方面企業可以通過技術革新減少碳排放來降低合規成本，而沒有用完的碳排放配額在市場上以合理價格出售，則對企業來說是很好的收入，也是對企業相關綠色技術革新的補償。

嚴弘強調，碳排放市場的碳配額實際上都是資產，這些資產在市場中進行交易必然需要一個合理的詢價機制。這需要多方參與者，而不僅只是需要交易碳排放配額的企業參與，還需要金融機構的參與。一方面，金融機構可以起到市場中介作用，另一方面金融機構對市場信息的把握和對資產配置的應用，可以在找到市場上合理碳價格的過程中起到非常重要的推動作用。

今年1月，《上海市轉型金融目錄（試行）》正式發布。浦發銀行為春秋航空股份有限公司發放的首筆3.1億元轉型金融貸款，成為上海落地的首批“轉型金融貸款”之一。此外，《目錄》將水上運輸業、黑色金屬冶煉和壓延加工業、石油加工業、化學原料及化學制品制造業、汽車制造業和航空運輸業等六大行業納入首批支持行業。

上海財經大學上海國際金融中心研究院院長馬文杰向澎湃新聞（www.6773257.com）表示，轉型金融目錄的出臺非常重要。高碳企業的碳排放總量基本能占到總排放量的80%以上，而高碳行業要想轉型就需要資金支持，因此轉型金融非常必要。轉型金融目錄的出臺，實際上對于銀行以及其他金融機構服務轉型金融提供了重要的標準，可以幫助金融機構判斷一個項目是否屬于轉型金融。

馬文杰認為，《上海市轉型金融目錄（試行）》是考慮到上海的產業結構推出來的，具有上海的產業特色。除去《目錄》中首批納入的六大行業，鋼鐵、水泥、火電也是轉型中非常重要的一級行業，將來如果推廣這個目錄，特別是人行也在制定轉型金融的相關目錄，也會把這些行業納入。

今年，由上海數據集團和下屬企業上海征信牽頭承辦的“上海綠色金融服務平臺”正式啟動上線，標志著上海國際金融中心又增添一個重要基礎設施，國際綠色金融樞紐建設邁出更堅實一步。

馬文杰表示，現在發展綠色金融非常重要的工作就是建設基礎設施。綠色金融的基礎設施中會包括信息披露、碳核算等。有了這些信息，才能對綠色項目、綠色企業作出相較合理的識別，才能開展綠色金融。但目前最大的困境就是很多標準不統一，包括碳核算、碳排放的信息披露還不充分，導致金融機構在識別綠色、低碳項目的時候比較困難，難以開展綠色金融。

馬文杰指出，綠色金融服務平臺的推出有一個重要作用，就是為金融機構識別項目以及在企業征信方面提供了非常重要的支撐，有助于金融機構進一步服務企業，為綠色金融服務提供了非常好的基礎。

此外，馬文杰還提議，在信息披露標準以及綠色標準方面，既要對接國際標準，同時又兼顧我國的本土特色。“尤其是作為國際金融中心以及國際綠色金融樞紐，我們能不能進一步通過努力制定出一些具有引領性的標準，輻射長三角，輻射全國，甚至輻射全球。”

上海可優先嘗試建設養老金融的標準體系

銀發經濟與養老金融是今年陸家嘴論壇的另一大議題。

華東師范大學公共管理學院副院長路錦非向澎湃新聞表示，上海在養老金融的具體工作內容上始終有先行先試的勇氣和擔當。基本養老保險制度最早并軌改革，企業年金制度自1994年即開始試行，個人養老金作為全國第一批試點城市……上海在踏實踐行全國金融中心當行的努力。

過去一年，上海個人養老金在開戶數、繳存總金額和人均繳存金額等方面均領先全國。全國平均個人養老金開戶繳存金額為2200元左右，而上海則為6000元以上。上海的企業年金發展也居于全國領先梯隊。

“上海經濟基礎好，金融市場相對發達便捷、居民百姓金融素養較高，成就了上海在養老金融領域的進展，并樹立了未來高質量發展的信心。”路錦非提及，上海在促進金融助力養老方面的行動表現在金融機構加大對養老產業的信貸力度，特別是對小微企業的普惠信貸支持。此外，在養老產業金融支持的領域拓展、放松和擴大貸款質押物等方面進行積極嘗試，對與養老相關的服務、康養、設備產品等行業給予金融便利支持。上海作為人口老齡化程度較深的超大城市，積極推進養老金融的發展，非常必要。

路錦非指出，目前居民百姓的養老提前規劃儲備意識不強，金融素養不夠。養老金融以未來養老為目標，是一個跨期資產規劃儲備的長期過程，因此必須要有提前規劃的養老金融思維。但我國長期依靠第一支柱形成的養老依賴慣性，使得居民對養老問題的關注處于被動和延遲的狀態，不利于全民積極高質量應對老齡化的實現。我國居民的金融素養相較于發達國家整體薄弱，對于養老金融長期風險與收益的理解大多處于懵懂狀態，因而比較難以選擇適合自己的養老金融工具和資產積累儲備方式。

此外，近年金融資本市場回報不穩健，難以形成長期的穩定預期。2022年底開始試行的個人養老金，遭遇了2023年較大范圍和幅度的資本市場下行虧損，打擊了居民主動參與個人養老金融的積極性。因此構建符合養老本質規律的養老金投資安全運營機制至關重要，科學合理控制風險波動、緩和回撤。在可能長達十幾年甚至幾十年的長周期中，達到合理的資產積累目標。

路錦非表示，養老服務金融需要更多政策傾斜，來支持長經營慢回報的養老服務機構的穩定延續，提供更多樣化高質量的養老服務。

在打造養老金融方面，上海下一步將積極發展多層次、多支柱養老保險體系，豐富養老金融產品和服務；引導金融機構加大對健康、養老產業及銀發經濟的布局。

路錦非建議，上海可優先嘗試建設養老金融的標準體系，作出全國的標桿。比如分年齡、職業、保障程度等的差別化養老金金融標準策略或者指引；根據風險水平和年齡分層的養老金融產品投資原則與標準指引等。這些標準體系應當完全服務于居民養老的根本原則，以公共產品服務的站位，向公眾公布，給予有公信力的權威金融素養培養和行為指引。

關于豐富養老金融產品，路錦非表示，目前各金融機構的養老金融產品大多是在原有金融產品的基礎上簡單改造，尚缺乏真正符合養老本質屬性的專業化養老金融產品。同類型養老金融產品的同質化比較嚴重，居民百姓難以甄別優劣和適應性。因此，養老儲蓄、養老理財、養老金保險、養老基金產品等，各品類間的風險收益特征，不同類型居民的適應度等，需要大范圍的金融素養的培養和養老金融科普，讓老百姓能夠選擇適合自己養老目標的產品的大類。而各品類內的產品應發揮各家機構的專業性，凸顯自己的優勢，立足“養老”本質來開發產品。