4月23日，國內(nèi)鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)預(yù)披露一季度巨幅虧損，平地驚雷般的業(yè)績引發(fā)深交所深夜發(fā)函。4月24日，天齊鋰業(yè)A股價應(yīng)聲跌停，港股也遭遇大跌。

根據(jù)4月23日晚間天齊鋰業(yè)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，預(yù)計公司今年第一季度凈虧損36億元至43億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損36億元至44億元。相較去年同期凈利潤的48.75億元，明顯由盈轉(zhuǎn)虧。

根據(jù)公司3月底披露的年報，2023年，天齊鋰業(yè)的營業(yè)收入為405.03億元，同比增長0.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為72.97億元，同比下降69.75%。據(jù)此計算，公司此次單季度虧損額幾乎占到去年凈利潤的一半。

對于業(yè)績變動的原因，天齊鋰業(yè)解釋稱，受鋰產(chǎn)品市場波動的影響，公司鋰產(chǎn)品銷售價格較上年同期大幅下降，鋰產(chǎn)品毛利大幅下降。此外，公司重要的聯(lián)營公司智利化學(xué)工業(yè)公司（SQM）今年一季度業(yè)績預(yù)計將同比大幅下降，公司確認的投資收益較上年同期減少。

而對于此說法，4月24日，國內(nèi)另一頭部鋰礦企業(yè)相關(guān)人士對澎湃新聞記者直言，“不太明白。”其分析，“按理說，經(jīng)營性虧損一般不會這么多，但天齊方面談SQM的部分又太含糊。估計要等一季度財報正式發(fā)布后才知曉。”

據(jù)公開資料，SQM是全球重要的鉀、鋰等產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，從事智利阿塔卡瑪鹽湖的資源開發(fā)和利用，其在智利圣地亞哥和美國紐約證券交易所上市。2018年，天齊鋰業(yè)以40.66億美元對價完成了SQM23.77%股權(quán)的購買，成為其第二大股東。

截至2023年末，天齊鋰業(yè)通過旗下天齊鋰業(yè)香港、天齊智利累計持有SQM22.16%股權(quán)，對SQM采用權(quán)益法核算確認投資收益。

天齊鋰業(yè)表示，根據(jù)彭博社預(yù)測數(shù)據(jù)，結(jié)合SQM稅務(wù)爭議裁決的影響，SQM今年第一季度業(yè)績預(yù)計將同比大幅下降，因此公司在本報告期確認的對該聯(lián)營公司的投資收益較上年同期大幅下降。

4月24日，截至A股收盤，天齊鋰業(yè)A股價報收40.63元，較上一交易日跌去9.99%，A股市值為643億元。港股報收28.5港元，較上一交易日跌去19.15%。

深交所深夜發(fā)函

4月23日晚，深交所對天齊鋰業(yè)下發(fā)關(guān)注函，要求其對一季度虧損環(huán)比大幅增加等問題做出說明。

首先，深交所要求天齊鋰業(yè)結(jié)合主營業(yè)務(wù)開展情況、產(chǎn)品產(chǎn)銷量、產(chǎn)品價格、原材料采購價格、成本費用、減值計提等因素的具體變化情況，量化分析2024年一季度虧損較2023年四季度大幅增加的原因，并說明是否存在持續(xù)虧損風(fēng)險。

同時，深交所還要求天齊鋰業(yè)說明經(jīng)營情況變動是否符合行業(yè)變動趨勢，是否與可比公司業(yè)績變動情況相符。

2023年以來，鋰鹽價格持續(xù)大幅下降。截至2024年4月23日，鋰鹽價格約為11萬元/噸，已較2022年高點跌超80%。

作為國內(nèi)鋰礦龍頭企業(yè)，天齊鋰業(yè)在2023年第四季度便已陷入虧損。年報顯示，天齊鋰業(yè)2023年第四季度單季虧損額為8.01億元，同比下降約110%。公司2023年全年實現(xiàn)歸母凈利潤為72.97億元，同比下降69.75%。

產(chǎn)能方面，天齊鋰業(yè)在國內(nèi)外共有五處已建成的鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地，分別位于四川射洪、重慶銅梁、江蘇張家港、澳大利亞奎納納以及四川遂寧安居，目前綜合鋰化工產(chǎn)品年產(chǎn)能為8.88萬噸。

公司在日前的投資者調(diào)研中表示，其澳大利亞奎納納工廠一期年產(chǎn)2.4萬噸電池級氫氧化鋰項目、四川遂寧安居工廠年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰項目等正處于產(chǎn)能爬坡階段。另外，已啟動江蘇張家港3萬噸氫氧化鋰項目，并計劃重啟奎納納工廠二期2.4萬噸電池級氫氧化鋰項目，中期鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能進一步提升至超14萬噸/年。

其次，深交所要求天齊鋰業(yè)說明SQM稅務(wù)爭議裁決的具體情況及后續(xù)進展情況，對公司一季度凈利潤的影響金額及計算依據(jù)，公司將相關(guān)稅務(wù)爭議裁決影響確認在一季度是否符合企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定。

近期，SQM發(fā)布公告稱，智利圣地亞哥法院2024年4月對其2017年和2018年稅務(wù)年度的稅務(wù)訴訟進行了裁決，撤銷了稅務(wù)和海關(guān)法庭在2022年11月7日對于該案件的裁決結(jié)論。基于最新裁決情況，SQM重新審視所有稅務(wù)爭議金額的會計處理，并預(yù)計可能將減少其2024年第一季度的凈利潤約11億美元。

基于謹慎性原則并經(jīng)反復(fù)論證，天齊鋰業(yè)認為將上述SQM稅務(wù)爭議裁決影響確認在本報告期對該聯(lián)營公司的投資收益中更符合會計準則規(guī)定，該事項預(yù)計將使公司歸母凈利潤減少。

此外，深交所還提到，根據(jù)天齊鋰業(yè)披露的2023年年報，天齊鋰業(yè)對SQM長期股權(quán)投資期末余額（賬面價值）為261.63億元。近期有報道稱，SQM與智利國家銅業(yè)公司（Codelco）簽署諒解備忘錄。

對此，深交所要求公司核實說明相關(guān)事項具體情況，評估對公司的影響并說明擬采取的應(yīng)對措施，充分提示相關(guān)風(fēng)險。

SQM公司合營談判進行中，天齊投資收益風(fēng)險或進一步加劇

在2023年年報中，天齊鋰業(yè)提到，目前，公司合計持有 SQM22.16%的股權(quán)。SQM 主要從事特種植物肥料、鉀肥、鋰及其衍生物、碘及其衍生物和工業(yè)化學(xué)品的生產(chǎn)和銷售，是全球最大的碘和硝酸鉀生產(chǎn)企業(yè)和領(lǐng)先的碳酸鋰和氫氧化鋰生產(chǎn)商，其總部位于智利首都圣地亞哥，并在美國、比利時、西班牙、墨西哥、意大利、德國、泰國、中國及南非等20多個國家設(shè)有分支機構(gòu)。 

特別的，SQM運營著全球儲量最大的鋰鹽湖阿塔卡馬鹽湖。阿塔卡馬鹽湖作為全球最優(yōu)質(zhì)的鋰鹽湖資源之一，擁有極高的鋰離子濃度、極低的鎂鋰比。根據(jù) Fastmarket2023年第四季度數(shù)據(jù)，阿塔卡馬鹽湖也是2023年全球在產(chǎn)鋰鹽湖產(chǎn)量最高的項目，占全球鹽湖供給總量的44%，生產(chǎn)成本在全球鋰鹽湖項目中也處于極低的水平。

阿塔卡馬鹽湖

SQM的股本構(gòu)成包括A類股和B類股，合計股份數(shù)量為285,638,456股，其中A類股為142,819,552股，占已發(fā)行股份總數(shù)的50.00%，B類股為142,818,904股，占已發(fā)行股份總數(shù)50.00%。

SQM2023年年度營業(yè)收入折合人民幣524.49億元，凈利潤折合人民幣141.36億元，宣布發(fā)放股利折合人民幣約106.61億元，總資產(chǎn)折合人民幣829.07億元。2023年年度鋰產(chǎn)品銷量約17萬噸，同比增加8.42%。

截至2023年底，根據(jù)SQM已宣告的分紅方案，公司按照所持股權(quán)比例應(yīng)享有的分紅份額所對應(yīng)的金額累計約為79億元人民幣。在2023年報報告期內(nèi)，公司已收到SQM分紅折合人民幣約22.76億元。

值得注意的是，去年12月27日，SQM與智利國家銅業(yè)公司（Codelco）共同宣布，兩家公司達成諒解備忘錄，將組建由政府控制的合資公司，共同開發(fā)鋰礦資源。

根據(jù)SQM與采礦權(quán)出租方2018年達成的協(xié)議，SQM在阿塔卡馬鹽湖區(qū)域的合同期限到2030年截止，這期間，可動用鋰金屬配額34.95萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約220萬噸。

據(jù)國內(nèi)媒體《每日經(jīng)濟新聞》報道，按照計劃的合作條款，SQM將被允許在2031年至2060年期間繼續(xù)在阿塔卡馬鹽湖運營，SQM則將把其在Maricunga的采礦特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給Codelco，Maricunga是一個尚未進行鋰礦開采的鹽湖。合營企業(yè)將于2025年1月開始第一階段的運營，它將承擔(dān)SQM目前的合同，直到2030年12月的原始到期日，然后過渡到截至2060年的新合同。

3月21日，SQM披露公告稱，自簽署諒解備忘錄以來，雙方之間的談判已按照雙方的預(yù)見正常進行。諒解備忘錄規(guī)定協(xié)議和其他最終文件的簽署應(yīng)不遲于2024年3月31日完成，但鑒于談判的復(fù)雜性，雙方修改了諒解備忘錄，將這一截止日期延長至不遲于5月31日。

目前，阿塔卡馬項目的鋰鹽項目是SQM最大業(yè)務(wù)，去年有69.37%的收入來自于此。通過“公私合營計劃”，SQM將鹽湖這一核心資產(chǎn)置于合資公司。這對SQM第二大股東天齊鋰業(yè)而言，無疑是一個大問題。