近兩年持續虧損、深陷PPP項目（政府和社會資本合作項目）風險的聚光科技（杭州）股份有限公司（下稱“聚光科技”，300203.SZ）正在經歷不小的風波，導火索則是其云南一家子公司犯單位行賄罪。

聚光科技成立于2002年，總部位于浙江杭州，是一家以高端儀器裝備產品技術為核心的高科技平臺型企業。尤其在環境監測領域，聚光科技被認為是國產儀器的龍頭。該公司旗下有譜育科技、吉田儀器、東深智水、中科光電等多個品牌，產品涉及質譜、光譜等通用科學儀器以及智能裝備等。

值得注意的是，聚光科技產品和服務客戶基本為政府、企事業單位等。而公司作為牽頭社會資本方承接了若干PPP項目，該類項目建設周期、運營周期較長，受政策、金融機構風險偏好等各方影響較大，近年受市場大環境影響，聚光科技組織了專門團隊處置剝離部分PPP項目。

此外，該公司近兩年業績也持續乏力。根據公司發布的2023年度業績預告，去年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損2.60億元-3.30億元，上年則是虧損3.75億元。

截至4月8日收盤，聚光科技股價為13.24元/股，下跌1.63%，公司總市值為59.41億元。

云南子公司向國家工作人員行賄119萬元

2023年3月，聚光科技公告披露，公司控股子公司云南聚光科技有限公司（下稱“云聚公司”）收到云南省曲靖市中級人民法院出具的《刑事裁定書》。訴訟事項為云南省曲靖市沾益區人民檢察院向云南省曲靖市沾益區人民法院起訴云聚公司涉嫌單位行賄。

云南省曲靖市沾益區人民法院出具了《刑事判決書》（下稱“判決書”），判決被告單位云聚公司犯單位行賄罪，判處罰金人民幣80萬元，判處云聚公司總經理葉某某有期徒刑兩年，罰金人民幣30萬元。

該判決宣判后，被告單位云聚公司不服，提出上訴。根據曲靖中院裁定書，曲靖中院受理該上訴后，依法組成合議庭，經過閱卷，聽取辯護人意見，訊問被告單位，審查上訴理由，認為本案事實清楚，決定不開庭審理，審理終結。

曲靖中院認為，原審被告人葉某某作為上訴人云聚公司的總經理及原審被告單位四川某建筑工程有限公司、云南某環保產業有限公司的實際控制人，為使三家公司順利通過污染源自動監控設施運維企業考核、承攬環保產業工程項目，在涉及環保產業的工程項目中獲取不正當利益,使用上述公司資金向國家工作人員行賄，共計現金人民幣119萬元，上訴人云聚公司及原審被告單位四川某建筑工程有限公司、云南某環保產業有限公司均已構成單位行賄罪；原審被告人葉某某作為屬直接負責的主管人員,應以單位行賄罪追究其刑事責任。

云聚公司成立于2015年12月，注冊資本3000萬元，聚光科技持股比例為51%。截至2021年末，云聚公司總資產1275.66萬元，占聚光科技同期總資產0.12%；凈資產-722.42萬元，占聚光科技同期凈資產-0.18%；2021年實現主營業務收入1641.08萬元，占聚光科技同期主營業務收入0.44%；凈利潤-1039.26萬元。上述公告披露時稱，目前云聚公司生產經營正常。

時隔一年多，聚光科技在4月3日公告披露，公司近日收到中國證券監督管理委員會浙江監管局下發的《關于對聚光科技（杭州）股份有限公司、葉華俊、丁建萍采取出具警示函措施的決定》（〔2024〕42號）。

警示函內容為，云南省曲靖市沾益區人民法院作出《刑事判決書》((2022)云0303刑初 61號)，認定聚光科技控股子公司云聚科技犯單位行賄罪。聚光科技存在內部控制缺陷，2016年至2020年期間《內部控制自我評價報告》披露不準確。

公司上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》(證監會令第 40 號)第二條、《企業內部控制基本規范》(財會〔2008]7 號)第四條、《上市公司治理準 則》(證監會公告[2018]29 號)第九十四條的規定。聚光科技時任董事長葉華俊、丁建萍違反了《上市公司信息披露管理辦法》(證監會令第 40 號)第三條規定，對上述違規行為應承擔主要責任。

按照相關規定，浙江監管局決定對聚光科技、葉華俊、丁建萍分別采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

隨后的4月7日，聚光科技再度公告披露，就上述行賄罪事件，深交所于4月6日給予聚光科技、云聚科技時任總經理葉國兵給予公開譴責的處分。對于公司及相關當事人的違規行為和處分，深交所將記入上市公司誠信檔案。

22年前2名海歸創立，近兩年持續虧損

聚光科技的兩位創始人王健和姚納新均出生于1970年，從簡歷上來看，二人交集或始于美國斯坦福大學求學期間。

王健畢業于浙江大學光學儀器工程系光學儀器專業、美國斯坦福大學機械工程系熱科學專業，均獲博士學位，創立聚光科技之前曾在美國APPLIED OPTOELECTRONIC, INC.任高級研究員。姚納新則畢業于北京大學生物系，獲學士學位，美國加州大學伯克利分校獲分子生物系碩士學位，美國斯坦福大學獲MBA碩士學位，曾任阿里巴巴美國公司負責人。

此前招股書提到的公司成立背景來看，聚光科技的成立離不開王健和姚納新的一位斯坦福前輩，也就是同樣來自浙江的朱敏。比王健和姚納新大22歲的朱敏被譽為“中國硅谷創業第一人”，在美國留學后創辦了WebEx公司（美國網迅），曾獲2007年度“十大風云浙商”，2008年受聘于科技部“中國火炬創業導師”以及2008-2009連續2年榮獲“福布斯最佳創業投資人”稱號，也曾任浙江大學國際創新研究院院長。

招股書中寫道，朱敏在創辦美國網迅后，產業規模逐步壯大，亦對一些高新科技、新產業進行風險投資。王健、姚納新在美國留學，兩人各自在技術、管理方面擁有自身的優勢，2001年在美國共同設立了FPI（US），進行高端在線分析儀器的研發和銷售。由于運營資金比較緊張，朱敏成為FPI（US天使投資人，為王健、姚納新之后第三大股東。2002年1月，王健、姚納新看好國內高端在線分析儀器儀表行業的發展前景，由FPI（US）在國內獨資設立了聚光科技（杭州）有限公司進行高端儀器儀表的開發和銷售。

創立聚光科技之后，王健主要負責研發、工程等技術領域的工作，姚納新則主要負責市場開發領域工作。在公司創業板上市之際，聚光科技曾提到，彼時環境監測和過程分析儀器儀表市場處于良性競爭狀態，沒有出現占據絕對主導地位的廠家，市場呈分散化形態。

聚光科技認為公司是當時規模相對較大的企業之一，此外還包括瑞士ABB公司、德國西門子公司、美國哈希公司、美國熱電公司、日本島津公司、宇星科技公司等。不過公司也同時提及，彼時國際巨頭不斷加大中國市場投入，這些企業在資金和技術上均有明顯的競爭優勢，使本土廠商面臨不小的競爭壓力。

公司于2011年上市，上市之后十余年，目前來看國內本土的儀器儀表生產商在市場上的競爭力仍有待提高，尤其在高端產品領域。

就行業整體發展預期，聚光科技在2023年半年報中提到，盡管國內分析儀器產業近十多年呈現出了高速增長，但與美、德、日等儀器產業強國相比，我國分析儀器企業與賽默飛、安捷倫、沃特世等企業仍有較大差距，2022年全球排名前20 的分析儀器企業基本被歐、美、日所壟斷，尚無一家國內企業上榜，高端質譜、色譜及光譜儀器進口率近90%，部分專業領域的高端產品甚至100%依賴進口，國產替代需求十分迫切。

聚光科技最新發布的2023年度業績預告顯示，公司去年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損2.60億元至3.30億元，扣除非經常性損益后的凈利潤為虧損3.20億元至3.90億元。這也是公司連續第二年虧損，此前的2022年，聚光科技營收34.51億元，同比減少8.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.75億元，同比減少61.25%。

值得關注的是，處置剝離PPP項目、收縮長期布局業務及暫時不能實現盈利的業務正在成為這家公司當前的焦點。公司在2023年半年報中還提及，公司產品和服務客戶基本為政府、企事業單位等，一方面客戶黏性較強，但另一方面需求量受政府各項政策、政策執行力度及產業周期影響較大。此外，公司在停止簽訂PPP等新合同的基礎上，根據各個項目的具體情況，差異化控制已簽訂的此類項目之推進，還組織專門團隊處置剝離部分PPP項目。

就公司PPP業務，姚納新等人在最近的一次投資者關系活動中也解釋道，當初做PPP業務時也是基于公司客戶上的一些重疊，結合公司環境治理的業務，以及當時政策上的支持，為了更好地與公司主營業務協同發展，嘗試著去做了這些業務。

聚光科技稱，目前公司在PPP業務方面與各地方政府溝通協商處置，與政府溝通實施地方化債，基本施工完畢的項目，公司積極與地方政府溝通結算，已經進入運行期的也通過各種方法爭取政府穩定的付費，這樣也更有利于剝離過程中的談判。

其中貴州省盤州項目與地方政府達成一致，將根據約定逐步退出該項目。高青項目公司已與高青項目業主達成和解，業主方將在本年度向高青項目公司支付歷次應付可用性付費8300余萬元。同時，公司正在與金沙項目業主溝通，就金沙項目終止退出進行協商，加之中央提出的化債方案等政策，對PPP項目的推進也會更有幫助。

聚光科技在2023年度業績預告中也提到，結合公司實際經營情況、戰略規劃及行業市場變化等影響，公司將在2023年度報告中對商譽進行減值測試。經初步測算，預計本期計提的商譽減值總額約6000萬元-8000萬元。受實際市場環境變化等因素影響，預計PPP等項目減值損失金額較去年同期有所增加。