隨著昨日國內(nèi)電池企業(yè)億緯鋰能公布2023年業(yè)績預(yù)告，在已經(jīng)發(fā)布去年業(yè)績預(yù)告的國內(nèi)二線電池企業(yè)中，分化已然明顯。

2月5日晚間，億緯鋰能公告，2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約40.35億—42.11億元，同比增長15%—20%，扣非凈利潤為25.60億—28.3億元，同比增長-5%—5%。

此前1月29日晚間，國軒高科發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年全年歸屬凈利潤約8億—11億元，同比增長157%—253%。

而在1月30日，孚能科技發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年虧損約17.24億—21.07億元，虧損額同比擴(kuò)大127%—86%。預(yù)計(jì)2023年扣除非經(jīng)常損益的虧損為16.15億—19.98億元，虧損同比擴(kuò)大99.43%—61.18%。

在國內(nèi)電池企業(yè)中，按照電池裝車數(shù)據(jù)來劃分，在寧德時(shí)代和比亞迪兩大霸主之外（兩家加總超過市場一半份額），中創(chuàng)新航（未公布業(yè)績預(yù)告）、億緯鋰能和國軒高科屬于二線部隊(duì)，孚能科技則屬于“準(zhǔn)二線”。

根據(jù)SNE research的全球電池裝車統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023 年1—11月，國軒高科裝車量14.9GWh，同比增長18.5%，排名第八。億緯鋰能全球電池裝車量達(dá)13.4 GWh，同比增長131.9%，市場份額達(dá)2.1%，排名第九。孚能科技電池裝車量達(dá)8.9GWh，同比增長41.7%，排名第十。

國內(nèi)方面，根據(jù)中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，億緯鋰能2023年全年動(dòng)力電池裝車位列第四，裝車量達(dá)17.26 GWh，市占率4.45%，國軒高科的電池裝車量為15.91 GWh，市占率4.1%，次于億緯鋰能排名第五，孚能科技電池裝車5.94 GWh，市占率1.53%，排名第九。

億緯鋰能：大圓柱鋰電池產(chǎn)能始建成，業(yè)務(wù)全面開花

去年，雖然行業(yè)普遍為動(dòng)力電池裝車增速放緩所累，但億緯鋰能在全球范圍內(nèi)的電池裝車卻呈現(xiàn)出了三位數(shù)的增長。

據(jù)民生證券2月6日報(bào)告分析，億緯鋰能2023年有效產(chǎn)能約80GWh，2024年有望實(shí)現(xiàn)70%產(chǎn)能利用率，有效產(chǎn)能可達(dá)100GWh。

在去年的電池產(chǎn)能中，值得一提的是去年億緯鋰能潛心布局已久的大圓柱形電池終于實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司年產(chǎn)能20GWh的大圓柱電池工廠（第十四工廠）已在荊門基地建成，一期已于去年2月投產(chǎn)，二期首批設(shè)備于去年11月進(jìn)場。

大圓柱鋰離子電池

2月1日晚間，億緯鋰能宣布，搭載該公司大圓柱電池的江淮瑞風(fēng)RF8于1月31日正式上市。

截至2023年11 月初，億緯鋰能大圓柱磷酸鐵鋰電池已取得的未來5 年客戶意向性需求合計(jì)約88GWh，三元大圓柱電池已取得未來5 年客戶意向性需求合計(jì)約486GWh。

而在業(yè)務(wù)版圖拓展方面，除了新能源汽車動(dòng)力電池，去年億緯鋰能在儲(chǔ)能電芯業(yè)務(wù)也大幅增長。根據(jù)全球咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink 2月6日的數(shù)據(jù)，2023 年全球儲(chǔ)能電芯出貨規(guī)模前五名企業(yè)為寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞與廈門海辰，億緯鋰能出貨規(guī)模達(dá)25GWh以上。

不僅如此，對未來鋰電池應(yīng)用的新領(lǐng)域電動(dòng)船舶業(yè)務(wù)，億緯鋰能也有斬獲。2023 年11月，公司發(fā)布公告，搭載億緯鋰能電池的兩艘電動(dòng)船舶于近期起航。“粵通珠江001”和“華航新能1”均采用由億緯鋰能磷酸鐵鋰電芯產(chǎn)品LF280K 電芯集成的電池。

截至2023年10 月，億緯鋰能累計(jì)裝船量達(dá)447艘，全國有超過50%的電動(dòng)船舶配套億緯的電池解決方案，累計(jì)出貨規(guī)模超過200MWh。

國軒高科：磷酸鐵鋰電池業(yè)務(wù)爆發(fā)，海外市場多突破

去年凈利潤三位數(shù)的超預(yù)期增長——這在去年的鋰電企業(yè)中并不尋常。對此國軒高科表示，2023年度，公司海外業(yè)務(wù)初顯成效，市場開拓能力進(jìn)一步提高，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)交付能力進(jìn)一步提升，實(shí)現(xiàn)良好收益；公司供應(yīng)鏈布局初現(xiàn)端倪，原材料成本價(jià)格進(jìn)一步下降，特別是公司全面引入大眾集團(tuán)管理體系，促進(jìn)管理能力提升、產(chǎn)品品質(zhì)提升，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部降本增效。

根據(jù)中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年，國軒高科的磷酸鐵鋰電池裝車達(dá)到了15.8 GWh，僅次于比亞迪弗迪電池和寧德時(shí)代位于第三。

去年，國軒高科引人關(guān)注的還有諸多海外項(xiàng)目的突破。去年9月，公司宣布將通過子公司美國國軒（Gotion Inc）投資20億美元，在美國伊利諾伊州芝加哥以南的曼特諾建設(shè)一家年產(chǎn)40GWh的鋰離子電池包的工廠，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。9月，國軒高科德國哥廷根生產(chǎn)基地的首款電池產(chǎn)品下線。哥廷根工廠總計(jì)產(chǎn)能規(guī)劃是20GWh，預(yù)計(jì)分四期完成。

10月，國軒高科表示，擬在美國密歇根州梅科斯塔縣的格林城建設(shè)正負(fù)極電池材料項(xiàng)目，計(jì)劃投資總金額23.64億美元。

12月，國軒高科旗下泰國合資公司第一款電池包產(chǎn)品正式下線，產(chǎn)品預(yù)計(jì)今年一季度批量供貨哪吒汽車。國軒高科的泰國工廠一期規(guī)劃年產(chǎn)能2GWh，未來預(yù)計(jì)可達(dá)到8GWh/年，滿足泰國及東盟市場需求。

國軒高科旗下泰國合資公司

目前，公司海外合作客戶涉及大眾、德國博世、斯洛伐克InoBat、美國Rivian、印度TATA、越南VinFast等多個(gè)國際知名企業(yè)。

不僅如此，公司去年通過產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局，降本顯現(xiàn)出成效。國軒高科加碼上游鋰礦資源，獲江西宜春三塊礦權(quán)；中游材料端覆蓋正極、負(fù)極、隔膜、電解液，當(dāng)前20萬噸磷酸鐵鋰正極材料已實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，3萬噸高鎳三元材料逐步落地，內(nèi)蒙古40萬噸負(fù)極材料當(dāng)前已投產(chǎn)5萬噸，原材料自供比例提升助力降本。

產(chǎn)能方面，公司已經(jīng)設(shè)立合肥新站、合肥經(jīng)開、德國哥廷根、越南、斯洛伐克、美國伊利諾伊州等十六大電池生產(chǎn)基地。據(jù)民生證券統(tǒng)計(jì)，截至2023年，公司電芯產(chǎn)能約115GWh，預(yù)計(jì)2024年底產(chǎn)能可達(dá)178GWh，美國、泰國產(chǎn)能將逐步釋放，積極響應(yīng)東南亞和北美的戰(zhàn)略客戶。

孚能科技：連續(xù)四年虧損，未來寄希望海外業(yè)務(wù)

以上兩家電池企業(yè)去年逆勢增長，而另一家上市電池企業(yè)孚能科技則要繼續(xù)面對如何扭虧為盈的難題。

2023年，是成立于2009年、2020年上市的孚能科技連續(xù)第四年出現(xiàn)虧損。2020年—2022年，孚能科技分別虧損3.31億元、9.53億元、9.27億元，三年累計(jì)虧超22億元。加上2023年預(yù)計(jì)17億—21億元的虧損，累計(jì)虧損達(dá)40億元左右。

對于2023年虧損擴(kuò)大的原因，孚能科技在公告中表示，一是因?yàn)楣?023年庫存商品原材料價(jià)格較高，導(dǎo)致產(chǎn)品成本較高，但產(chǎn)品銷售價(jià)格隨現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)，因此導(dǎo)致公司毛利下降。

此外，孚能科技在2023年計(jì)提了5.4億元的資產(chǎn)減值損失、4.4億元的投資損失，以及2.5億元的公允價(jià)值變動(dòng)損失，總計(jì)12.3億元，占據(jù)總虧損額的大部分。在三項(xiàng)損失中，由于碳酸鋰等原材料的價(jià)格下跌，動(dòng)力電池企業(yè)普遍面臨資產(chǎn)減值的狀況，公允價(jià)值變動(dòng)損失則受股市行情影響，而海外投資損失4.4億元。

公告顯示，這筆4.4億元的投資損失來自孚能科技在土耳其的合資公司Siro，Siro是孚能科技與土耳其新能源龍頭車企Togg成立的合資公司。目前，合資公司6GWh的電池模組和電池包生產(chǎn)線已經(jīng)建成投產(chǎn)，已于2023年上半年開始向Togg供貨。

公司表示，由于原材料歐洲本地化供應(yīng)原因?qū)е鲁杀据^高，同時(shí) Siro 早期階段期間費(fèi)用率較高，導(dǎo)致大額虧損。為了改善這一狀況，孚能科技已經(jīng)向Siro派駐管理團(tuán)隊(duì)并引入中國供應(yīng)鏈，預(yù)計(jì)2024年的虧損會(huì)大幅降低。

未來，孚能科技仍然期待海外市場的高毛利率實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

據(jù)孚能科技介紹，2023年，孚能科技動(dòng)力電池海外裝機(jī)量超10GWh，動(dòng)力電池出口銷量全國第三。 2020年至2023年上半年，孚能科技海外銷售收入分別為2.49億、4.06億、43.94億、41.95億元，分別占總營收的22.26%、11.6%、37.91%、60.06%。公司2023年有超過一半的營業(yè)收入是來自海外市場，且出口產(chǎn)品毛利率優(yōu)于國內(nèi)市場。

其中，奔馳品牌是孚能科技海外訂單的主力。早在2017年，孚能科技成為奔馳的動(dòng)力電池供應(yīng)商。截至目前，奔馳現(xiàn)有的2個(gè)新能源車平臺(tái)共推出6款車型，孚能科技為其EQS、EQE、EQA、EQB供應(yīng)電池，其中后3款為獨(dú)家供應(yīng)。

此外，孚能科技的海外客戶包括TOGG和ZeroMotocycles（美國純電摩托先驅(qū)品牌），并為印度頭部汽車制造商馬恒達(dá)（Mahindra）的首款純電SUVXUV400提供動(dòng)力電池。根據(jù)孚能科技的計(jì)劃，未來以Siro為“橋頭堡”，孚能科技將在歐洲、中東等市場形成本土制造和服務(wù)能力。

如何在2024年盈利，孚能科技還寄希望于低成本優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。公司在公告中表示，2023年公司在贛州和廣州兩地分別開工，建設(shè)15GWh的SPS（Super Pouch Solution，一種軟包電池解決方案）產(chǎn)能，其中贛州基地已開始設(shè)備調(diào)試。在新產(chǎn)能建設(shè)中， 設(shè)備投資成本、人工成本、能耗成本、廠房面積、制造費(fèi)用等均實(shí)現(xiàn)不同程度降低，大幅加強(qiáng)公司成本競爭力。

在業(yè)內(nèi)人士看來，國軒高科、億緯鋰能和孚能科技三家企業(yè)的業(yè)績預(yù)告，折射著國內(nèi)電池企業(yè)分化日益加劇的現(xiàn)狀。

2023年，國內(nèi)動(dòng)力電池裝車中，寧德時(shí)代和比亞迪加總占據(jù)了70.32%份額，中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能三家占據(jù)了17.04%市場份額，留給剩下的玩家僅有12.64%。

當(dāng)磷酸鐵鋰電芯價(jià)格或?qū)㈤L期處于0.4元/WH及以下，多數(shù)鋰電企業(yè)的盈利能力受市場行情持續(xù)擠壓，開工不足使得成本管理難度陡然增加。而產(chǎn)能更新、產(chǎn)品研發(fā)迭代、供應(yīng)鏈調(diào)整、海外布局又需要各種資源。2024年，對于電池企業(yè)而言，競爭環(huán)境仍然嚴(yán)酷。