作者/星空下的烤包子

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的秋葵

這些年，高層對(duì)于制造業(yè)提的最多的要求就是向高端化、智能化、綠色化發(fā)展，而氫能作為綠色化發(fā)展的重要手段，這兩年也是跑步前進(jìn)。

筆者粗略統(tǒng)計(jì)了一下，去年我國公開招標(biāo)電解槽的綠氫項(xiàng)目就有接近20個(gè)，電解槽招標(biāo)量超過了1800兆瓦，同比實(shí)現(xiàn)了翻倍，這也意味著今年綠氫項(xiàng)目或許將迎來一波開工潮，氫能行業(yè)站上了一個(gè)嶄新的起點(diǎn)。

但和招標(biāo)呈現(xiàn)巨大反差的是氫能在資本市場(chǎng)震蕩下行，這也和氫能行業(yè)的三座大山有著直接的關(guān)系，即用氫成本高、核心技術(shù)面臨“卡脖子”問題、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后。

氫能源板塊

那么今年，氫能能支棱起來嗎？氫儲(chǔ)運(yùn)作為其中一環(huán)，能否實(shí)現(xiàn)助力呢？筆者今天帶你來一探究竟。

一、新年新突破

熟悉氫能的朋友都知道，其產(chǎn)業(yè)鏈主要包括制氫、儲(chǔ)運(yùn)氫以及下游應(yīng)用三大環(huán)節(jié)，其中儲(chǔ)運(yùn)作為氫能從生產(chǎn)到應(yīng)用的“橋梁”，可以是氫能產(chǎn)業(yè)鏈中非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

氫能產(chǎn)業(yè)鏈

而從我國的資源稟賦來看，供給是西部富裕，需求是東部旺盛，所以氫儲(chǔ)運(yùn)的重要性就凸現(xiàn)出來了。據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)分析，氫能運(yùn)輸成本占?xì)淠芙K端售價(jià)的比例高達(dá)40%~55%，所以降低氫儲(chǔ)運(yùn)的成本就格外重要了。

玩家們也在這個(gè)方向上不斷努力，最近發(fā)生的不少大事，也讓不少玩家股價(jià)迎來了大漲。

一個(gè)就是中集集團(tuán)（000039）研制的國內(nèi)首臺(tái)商用液氫罐車近日下線，填補(bǔ)了國內(nèi)玩家在這個(gè)領(lǐng)域的空白，據(jù)說該液氫罐車在100%無損情況下，可以運(yùn)輸2000公里以上。這里需要說明的是，液氫儲(chǔ)運(yùn)較為適用于長(zhǎng)距離、大規(guī)模的儲(chǔ)運(yùn)，現(xiàn)在仍然處于需要自主替代的階段。受益于此，深耕液氫閥門多年的紐威股份（603699）股價(jià)也終于從谷底爬出。

紐威股份股價(jià)變動(dòng)情況

另一個(gè)就是航天科技集團(tuán)的自主研制的國產(chǎn)“5噸/天氫液化系統(tǒng)冷箱”成功下線，直接打破了國外的壟斷，作為氫氣液化系統(tǒng)的核心設(shè)備，預(yù)計(jì)它今年就能投產(chǎn)使用，這也能顯著降低氫儲(chǔ)運(yùn)的成本。

突破歸突破，但現(xiàn)實(shí)情況是：目前全球的氫液化裝置基本由林德、法液空和空氣化工產(chǎn)品三家企業(yè)壟斷，國內(nèi)玩家還有不少的路要走。

為解決氫能運(yùn)儲(chǔ)難的問題，最近廣西建成并投產(chǎn)了國內(nèi)首座商用分布式氨制氫加氫一體站，準(zhǔn)備彎道超車。本質(zhì)上來說，就是在儲(chǔ)氨罐的液態(tài)氨被運(yùn)送到制氫艙后，分解出氫氣和氮?dú)猓@就意味著，制氫和加氫直接在站內(nèi)完成，對(duì)比只能從外省采購長(zhǎng)距離運(yùn)輸。

據(jù)筆者了解，這種氨制氫的方式，理想狀態(tài)下能使廣西的氫氣產(chǎn)儲(chǔ)運(yùn)成本降幅將超60%，但這畢竟是萬里長(zhǎng)征剛起步，一切還需要實(shí)踐來檢驗(yàn)。

二、氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)，仍是霸主

雖然剛才說最近液氫儲(chǔ)運(yùn)這個(gè)細(xì)分賽道取得了不少進(jìn)展，也是未來的發(fā)展趨勢(shì)，但是客觀的說，氣氫仍然是當(dāng)之無愧的霸主，所謂瘦死的駱駝比馬大，就是這個(gè)道理。

如果對(duì)每種儲(chǔ)運(yùn)方式的成本進(jìn)行對(duì)比，你會(huì)發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)管拖車（氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)的一種）的適用于300km以內(nèi)的短距離運(yùn)氫，現(xiàn)階段我國氫能儲(chǔ)運(yùn)以高壓氣態(tài)為主，像液態(tài)和管道儲(chǔ)運(yùn)還處于起步的階段。

不同儲(chǔ)運(yùn)方式對(duì)比

而氣態(tài)儲(chǔ)氫這個(gè)賽道里，高壓氣瓶無疑是為氫氣儲(chǔ)運(yùn)的核心設(shè)備，據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)分析，七年后全球氫壓力容器市場(chǎng)將達(dá)到200億美元，未來七年該市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)51%。

未來，在氣態(tài)儲(chǔ)氫高壓化、輕量化的需求下，Ⅲ型、Ⅳ型瓶將成為主流的儲(chǔ)氫瓶路線，尤其是對(duì)于車載市場(chǎng)來說，其壓強(qiáng)更大、自重更輕的優(yōu)勢(shì)更能體現(xiàn)出來，但目前道路運(yùn)氫以I型瓶為主流，畢竟技術(shù)已經(jīng)比較成熟，而且成本較低，產(chǎn)業(yè)鏈的玩家還是用腳投票。

不同儲(chǔ)氫瓶的區(qū)別

再進(jìn)一步，我國玩家雖然在Ⅲ型、Ⅳ型瓶領(lǐng)域還有著一定的差距，但需要解決的核心問題還是在上游的原材料，即碳纖維，它占據(jù)整個(gè)瓶子的成本超過了60%，國外玩家主要采用技術(shù)開發(fā)復(fù)雜但生產(chǎn)成本更低的大絲束，國內(nèi)玩家雖然在這個(gè)領(lǐng)域不斷加大投入，但能實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)的國內(nèi)玩家少之又少。

三、未來看下游

對(duì)于氫儲(chǔ)運(yùn)這個(gè)環(huán)節(jié)，筆者覺得，短期的投資邏輯還是自主突破，從而實(shí)現(xiàn)這個(gè)環(huán)節(jié)的降本增效，長(zhǎng)期還是得看下游燃料電池的滲透情況。

筆者找到一組測(cè)算的數(shù)據(jù)，當(dāng)燃料電池汽車銷量從6000輛增加到3.5萬輛時(shí)，儲(chǔ)氫瓶的市場(chǎng)空間將從5億元增加到30億元。

而這些年，氫燃料電池車的進(jìn)步也是肉眼可見的，比如百公里氫耗從26公斤下降到7.1公斤，續(xù)航里程從100公里提高至500公里，未來需要繼續(xù)提升效率并延長(zhǎng)燃料電池的壽命。

當(dāng)氫燃料電池未來的某一天能和鋰離子電池平起平坐時(shí)，氫儲(chǔ)運(yùn)的春天，就真的來了。

注：本文不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。沒有買賣就沒有傷害。