大家有沒有聽說過轟動一時的“妖鎳”事件？

最近又有了新進展。

2022年6月LME遭遇了訴訟，千億對沖基金提出了4.56億美元的巨額索賠。

但在2023年11月29日，英國法院確認，針對LME提出的索賠要求在所有理由上均敗訴，都被駁回！

LME全稱是London Metal Exchange，也就是倫敦金屬交易所，它是世界上最大的有色金屬交易所。

我們來簡單捋一捋為啥LME會被訴訟。

詳細情況我們在以前發的文中說過，想了解的點擊如下鏈接：

一場史詩級的逼空。

2022年3月7日和8日，鎳價格出現異常上升，超過歷史高點，刷新單日漲幅紀錄。

兩個交易日里大漲240%，創造了LME成立145年來的價格飆升紀錄。

面對鎳市場可能出現失序的情況，LME做出了一個重要決定，

LME決定于3月8日起起暫停所有鎳合約的交易，并取消當日零點之后已經執行的交易。

這就相當于：

3月12日，LME對外強調這個決策充分考慮了監管正當程序，是為了恢復市場的有序運作，符合整個市場的利益。

3月16日，LME恢復鎳交易，但漲跌幅限制變為5%。

面對這種情況，有的人不樂意了，

艾略特管理公司就提起了訴訟，認為LME的上述相關決定不合法，并構成對自身權益的損害，要求賠償4.56億美元。

而據港交所公告稱，LME管理層認為該申訴毫無法律依據，LME會積極抗辯。

港交所是一家在香港上市的控股公司，

早在2012年港交所就以13.88億英鎊成功收購LME，因此LME屬于港交所的全資子公司。

艾略特管理公司是華爾街歷史最悠久的對沖基金之一，規模超千億元，但它還曾有個更令人生畏的名號是“禿鷲基金”。

叫這個名字并不是因為他們頭發少。

我們知道，資產也有好有壞，

其中，不良資產可以理解為可能會產生壞賬的資產，就如同奄奄一息的大型動物，甚至發出腐臭味。對一般投資者來說，對此類資產唯恐避之不及。

而禿鷲是一種食腐動物，主要以大型動物的尸體為食。

禿鷲總在開闊的山地平原翱翔，窺視動物尸體然后大快朵頤。所以有腐臭的動物，對禿鷲來說可能是一頓美味大餐。

“禿鷲基金”投資策略是從不良資產中賺錢，

它們就像禿鷲一樣尋找將死的獵物，一旦發現目標就緊盯不放，待時機成熟立刻猛撲上去飽餐一頓。

傳統的禿鷲基金往往采用低價購買不良資產，比如陷于困境的公司債券，然后通過惡意訴訟，打官司等手段索取巨額利潤。

而本次訴訟的原告，對沖基金艾略特管理公司（Elliott Management Corporation）就是世界著名的禿鷲基金。

它的創始人叫做保羅·艾略特·辛格（Paul Elliott Singer），是美國的億萬富翁。

辛格早年的慣用手段是“發災難財”，因此他也被稱為“禿鷲投資人”、“禿鷲之王”。

辛格認為，哪里會出問題、哪里有危機，哪里就有賺錢的機會。

辛格的狩獵目標，不局限在陷入困境的公司債務上，而是更進一步，槍口瞄準了國家。

從90年代開始，辛格的艾略特管理公司對主權國家的不良債務進行投資，力圖從中攫取巨額利潤。

當然，辛格也不是啥國家債券都投，通常選擇的是一些雖然出現違約，但他認為仍有償付能力的國家。

辛格第一次重大成功

是對秘魯主權債務的追討。

1996年艾略特管理公司以1140萬美元低價買入秘魯違約債務。

在低成本買入債券后，

辛格宣稱，秘魯要么全額付款，要么等著被起訴。

為了讓秘魯政府還債，

辛格果然將其告上了美國法庭。

而時任秘魯總統的阿爾貝托·藤森（Alberto Fujimori）正深陷受賄丑聞，試圖逃離秘魯。

但萬萬想不到，辛格竟然沒收了他的私人飛機。

辛格表示只有藤森通過國庫支付5800萬美元債務欠款，才會歸還飛機，讓他離開秘魯。

辛格的這種超能力，在很大程度來源于他熱衷政治活動，比如他是美國共和黨的有力支持者，曾資助小布什競選總統。

由于擁有這種超能力，辛格才可以和那些國家扳手腕中獲勝，并且似乎所向披靡。

最終，藤森妥協了。

2000年，艾略特管理公司勝訴，拿到了5800萬美元的債務回款，大賺了一筆。

這位“禿鷲之王”的另一個經典案例，就是艾略特管理公司與阿根廷長達15年的持久戰。

2001年，面臨經濟和政治雙重危機，阿根廷政府陷入主權債務違約，涉及金額高達1000多億美元。

經過談判，阿根廷政府提出債務重組，將債務以70%折價支付的方式進行償還。

93%的債主接受了這一提案。

但持有6億多美元債權的辛格堅決不同意這個方式，

反手辛格又將阿根廷告上法庭，要求其連本帶息全額償還債務。

這場官司一打就是十余年。

為了追債，辛格動用了各種手段和國際資源。

2012年的一天，艾略特管理公司甚至手持法院文書，扣押了阿根廷停靠在加納的“自由號”軍艦，宣稱要沒收海軍艦船來抵債。

辛格的不依不撓，為他最終贏得了勝利。

2016年2月，阿根廷同意向包括艾略特管理公司在內的4家對沖基金支付46.5億美元。辛格的公司獲得了24億美元，是初始投入的4倍之巨。

彼時，艾略特管理公司就是靠這種手段常年盈利，極少虧損。

而外界對于辛格的評判，

也褒貶不一、毀譽參半。

不管怎么說，

華爾街的信仰貪婪，并不會消散，

就像在那廣闊的草原上，

禿鷲總是努力尋找著下一次殺戮，

草原上的悲歌，會久久回蕩。

最后還是回到開頭的訴訟案子，包括艾略特管理公司在內，各相關投資機構針對“妖鎳”的索賠金額合計達到37.5億元人民幣。

英國法院經過審理認為，以上索賠均敗訴，維持了LME所做決定的合法性。

也就是說，辛格的這次“狩獵”失敗了。

今天就說到這吧。