中信建投證券股份有限公司（下稱“中信建投”，601066.SH，06066.HK）再因場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)被警示。

日前，北京證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，中信建投在開展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)中，存在對(duì)個(gè)別交易對(duì)手方準(zhǔn)入及是否持續(xù)符合適當(dāng)性管理要求審查不到位的情況。

“上述情況反映出中信建投合規(guī)管理不到位，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條規(guī)定。”北京證監(jiān)局進(jìn)一步指出，“依據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，決定對(duì)中信建投采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。”

值得關(guān)注的是，這已非中信建投首次因場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的開展被監(jiān)管“點(diǎn)名”。

2022年6月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告指出，經(jīng)查，我會(huì)發(fā)現(xiàn)中信建投1筆場(chǎng)外期權(quán)合約股票指數(shù)掛鉤標(biāo)的超出規(guī)定范圍，違反了《證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》第十七條的規(guī)定。

“上述問題反映出公司合規(guī)管理不到位。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條、第三十二條的規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)你公司采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。”證監(jiān)會(huì)彼時(shí)稱。

據(jù)了解，場(chǎng)外期權(quán)，是指在非集中性的交易場(chǎng)所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約，是根據(jù)場(chǎng)外雙方的洽談，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。

由于場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的開展對(duì)券商要求較高，因此由于場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)開展而被監(jiān)管點(diǎn)名的證券公司，多為龍頭券商。

例如，2022年6月2日，除了中信建投外，另兩家頭部券商中國國際金融股份有限公司（中金公司，601995.SH，3908.HK）和華泰證券股份有限公司（601688，以下簡稱“華泰證券”），也因場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會(huì)警示。

案由方面，中金公司因1筆場(chǎng)外期權(quán)合約對(duì)手方為非專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，被證監(jiān)會(huì)采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

華泰證券則因部分場(chǎng)外期權(quán)合約個(gè)股掛鉤標(biāo)的超出當(dāng)期融資融券范圍，未對(duì)部分期限小于30天的場(chǎng)外期權(quán)合約出具書面合規(guī)意見書，場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部制度不健全等三方面問題，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正。

證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)自2012年開展試點(diǎn)，作為場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容，場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)得到了監(jiān)管的多輪規(guī)范。

2018年5月30日，中證協(xié)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》。對(duì)交易商管理、標(biāo)的管理、投資者適當(dāng)性管理、數(shù)據(jù)報(bào)送、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、自律管理等內(nèi)容作出了全面規(guī)范。

同年8月1日，中證協(xié)發(fā)布了場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)一、二級(jí)交易商名單，共16家證券公司入選。其中，一級(jí)交易商有7家，二級(jí)交易商有9家。同時(shí)，公布了證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)掛鉤個(gè)股標(biāo)的名單。

2021年9月25日，中證協(xié)表示，為進(jìn)一步完善場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的制度供給，促進(jìn)證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的健康規(guī)范發(fā)展，發(fā)布了《證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》，主要包括五方面內(nèi)容：一是靈活設(shè)置資質(zhì)要求。二是適度擴(kuò)大標(biāo)的范圍。三是優(yōu)化投資者適當(dāng)性。四是穩(wěn)定業(yè)務(wù)預(yù)期。五是強(qiáng)化監(jiān)測(cè)監(jiān)控。

2023年3月23日，澎湃新聞?dòng)浾攉@悉，為進(jìn)一步健全證券行業(yè)壓力測(cè)試機(jī)制，促進(jìn)券商提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中證協(xié)向各證券公司下發(fā)了《關(guān)于開展證券公司2023年度壓力測(cè)試有關(guān)工作的通知》（下稱“《通知》”），今年券商的壓力測(cè)試工作，便包括場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測(cè)試。

《通知》指出，本次壓力測(cè)試通過綜合覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)分析，考察交易商在極端情形下的風(fēng)險(xiǎn)承受與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。此外，《通知》對(duì)本次場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測(cè)試也提出了一定要求，包括指定專人負(fù)責(zé)實(shí)施本次壓力測(cè)試、業(yè)務(wù)部門積極配合等，以保障場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測(cè)試順利進(jìn)行。