公募基金2023年中期報告已披露完畢，主動公募基金調倉動向也隨之曝光。

截至2023年6月末，貴州茅臺、寧德時代仍位列第一、第二大重倉股，瀘州老窖、五糧液、中興通訊依次位列公募基金第三至第五大重倉股，消費股已占據前五大重倉股半壁江山，恒瑞醫藥、邁瑞醫療、藥明康德三只醫藥股也位列前十大重倉股中。

此外，金山辦公、藥明康德新進公募基金前十大重倉股，騰訊控股、晶澳科技則退出前十大重倉股，白酒和新能源板塊的部分個股遭遇大幅度減持。

茅臺蟬聯頭號重倉股

據天相投顧最新數據，在公募基金2023年中期報告中，主動權益基金的前十大重倉股分別為貴州茅臺（600519.SH）、寧德時代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、五糧液（000858.SZ）、中興通訊（000063.SZ）、陽光電源（300274.SZ）、恒瑞醫藥（600276.SH）、邁瑞醫療（300760.SZ）、金山辦公（688111.SH）、藥明康德（603259.SH）。

主動權益基金前十大重倉股票分析，數據來源：天相投顧

天相投顧指出，從基金抱團程度來看，貴州茅臺和寧德時代的抱團程度較高均超2%，分別為2.41%、2.27%， 展現了較高的市場一致性。

從主動權益基金的三個細分分類來看，積極投資股票基金、靈活配置混合基金、偏股混合基金均重倉配置的股票有6只，分別是貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、中興通訊、陽光電源。

主動權益基金細分分類前十大重倉股票分析，數據來源:天相投顧

從個股增持市值變動情況來看，中興通訊是中報被增持最多的個股，公募基金合計增持中興通訊289.95億元，該股上半年上漲76.10%；中際旭創（300308.SZ）則被增持216.17億元，該股上半年上漲445.51%，是主動權益基金前十大重倉股中上半年股價表現最好的個股；此外，公募基金上半年增持工業富聯（601138.SH）、科大訊飛（002230.SZ）、恒瑞醫藥、紫光股份、金山辦公、中微公司和新易盛均超過100億元。

從個股減持市值變動情況來看，減持前三分別是中國中免（601888.SH）、山西汾酒（600809.SH）、億緯鋰能（300014.SZ）。

值得一提的是，盡管白酒和新能源板塊仍被基金重倉持有，但部分個股上半年市值減持較大。

天相投顧數據顯示，截至6月末，山西汾酒、億緯鋰能、貴州茅臺、隆基綠能被基金減持市值均超200億元，天合光能被基金減持市值也超120億元。

主動權益基金重倉股增持、減持前十，數據來源:天相投顧

行業方面，據天相投顧2023年中期報告統計，重倉行業前十累計占比74.49%，其中醫藥生物、電力設備、電子持倉占比均超10%。除電力設備、食品飲料、 國防軍工、有色金屬外，其他行業持倉占比較2022年年報均有所提升。

主動權益基金持倉行業前十近三年持倉占比表，數據來源:天相投顧

明星基金經理集體看好未來市場

在2023年中報中，明星基金經理對于后市的觀點也是較受關注的內容。

“只要能充分發揮市場的力量，將人的主觀能動性充分發揮，對前景悲觀是沒有理由的。”“頂流”基金經理、易方達基金張坤在2023年中報中表示，目前市場的估值水平很有吸引力，已經到了不少優質公司私有化都可以算得過來賬的程度了。

銀華基金明星基金經理李曉星在2023年中期報告中表示，持續看好高質量發展的方向，看好下半年的經濟信心回升，結合我們的整體宏觀判斷，目前我們的組合集中在低碳經濟、國家安全、數字經濟、醫療健康和美好生活幾個方向，泛新能源是我們總體配置最多的板塊。

李曉星相信，隨著經濟信心的回升，美好生活的追求依然會是消費的長期趨勢，這些提到的領域是邊際變化最大的方向，無論是業績趨勢還是信心趨勢。

廣發基金副總經理劉格菘也在中期報告中對未來持樂觀態度，他認為，從中長期維度來看，經濟復蘇的節奏和發展速度需要時間來逐步夯實，在這過程中，他仍堅信公司的價值是由其業績和產業鏈能力決定的，優秀、扎實的業績終會體現在股價中。

展望下半年，睿遠基金明星基金經理趙楓在2023年中期報告中指出，經過二季度企業主動去庫存后，疊加宏觀經濟支持政策的陸續出臺，經濟有望在未來出現更快的復蘇。

“當去庫存結束后，伴隨需求回升和補庫存行為的來到，周期最終會向上波動。如果下半年宏觀經濟支持政策能夠產生切實的需求拉動，我們預期企業會迎來需求上升和價格回升的雙重拉動，帶動收入和盈利的明顯改善。”趙楓表示。

對于醫藥板塊，中歐基金明星基金經理葛蘭在半年報中表示，“雖然宏觀環境復蘇進程會對醫療行業產生一定程度影響，但優秀企業長期增長的驅動力并未出現重大變化，而創新也依然是行業成長的最強動力。”

葛蘭強調道，醫療作為典型的剛需行業，其需求可能會受階段性因素影響而遲滯，但長期來看不會消失或減少。

對于消費板塊，李曉星表示，看好食品飲料、家電等相對格局較好的領域，他認為龍頭公司的壁壘依然能夠維持多年的穩健增長，目前估值性價比很好。而對于新興的消費行業，當下確實還在擠泡沫的階段，行業從野蠻生長走向理性，優質公司也會脫穎而出。