集運(yùn)市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，道路貨運(yùn)市場(chǎng)迎來(lái)復(fù)蘇，中集集團(tuán)物流領(lǐng)域中的道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)凈利同比增超四成創(chuàng)新高。

8月29日晚間，中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份有限公司（中集集團(tuán)，000039.SZ）發(fā)布2023年半年報(bào)。今年上半年，中集集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收605.74億元，同比下降16.02%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東及其他權(quán)益持有者的凈利潤(rùn)3.99億元，同比下降84.3%。

半年報(bào)顯示，中集集團(tuán)上半年負(fù)債總額為916.34億元，同比增長(zhǎng)10.08%。財(cái)務(wù)費(fèi)用為1.31億元，同比上升213.39%，主要由于本期美元貸款利率上升導(dǎo)致利息支出同比增加所致。此外，集團(tuán)上半年投資額為13.35億元，同比增長(zhǎng)51.33%。實(shí)際資本性支出約為38.4億元，下半年預(yù)計(jì)資本性支出約為104.7億元，主要用于收購(gòu)股權(quán)以及購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等。中集集團(tuán)稱，將繼續(xù)考慮多種形式的融資安排。

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中集集團(tuán)營(yíng)收較前兩年同比下滑，但依舊處于歷史高位。2021年上半年，因集運(yùn)需求市場(chǎng)呈現(xiàn)出持續(xù)、快速的增長(zhǎng)，中集集團(tuán)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2022年集裝箱需求維持高景氣度，半年度凈利潤(rùn)雖同比下滑但仍處歷史高位。而今年上半年，集團(tuán)凈利潤(rùn)同比大跌，已回落至歷史同期低位水平。

近20年中集集團(tuán)業(yè)績(jī)情況。來(lái)源于wind

截至8月29日，中集集團(tuán)（000039.SZ）跌0.14%至7.2元/股，年初至今漲4.84%。

上半年集裝箱制造業(yè)務(wù)凈利降超七成，中集車輛凈利創(chuàng)新高，能源領(lǐng)域業(yè)績(jī)相對(duì)亮眼

中集集團(tuán)是全球領(lǐng)先的物流及能源行業(yè)設(shè)備及解決方案供應(yīng)商，產(chǎn)業(yè)集群主要涵蓋物流領(lǐng)域及能源行業(yè)領(lǐng)域。上半年，占本集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入10%以上的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)為集裝箱制造業(yè)務(wù)、道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)、能源/化工/液態(tài)食品裝備業(yè)務(wù)和物流服務(wù)業(yè)務(wù)。

具體來(lái)看，物流領(lǐng)域方面，中集集團(tuán)依然堅(jiān)持以集裝箱制造業(yè)務(wù)為核心。半年報(bào)顯示，今年上半年全球商品貿(mào)易增速放緩，集運(yùn)市場(chǎng)需求疲軟，新箱需求低迷。受此影響，中集集團(tuán)集裝箱制造業(yè)務(wù)產(chǎn)銷量同比出現(xiàn)明顯回落，其中干貨集裝箱累計(jì)銷量26.31萬(wàn)TEU，同比下降約61.02%；冷藏箱累計(jì)銷量5.15萬(wàn)TEU，同比下降約24.71%。 

集團(tuán)集裝箱量?jī)r(jià)最新情況方面，7月14日中集集團(tuán)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，全球集裝箱運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)需求正在逐步回暖，運(yùn)價(jià)及貨量都有企穩(wěn)的勢(shì)頭。順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，本集團(tuán)集裝箱制造業(yè)務(wù)需求實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升，第二季度海運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)干箱產(chǎn)銷量相比第一季度增長(zhǎng)超過1倍。

半年報(bào)指出，得益于較好的成本管理，今年上半年中集集團(tuán)集裝箱制造業(yè)務(wù)仍維持穩(wěn)定的盈利水平。該業(yè)務(wù)今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收136.68億元，同比下降近四成，營(yíng)收占比從去年同期的31.57%降至今年的22.56%。該業(yè)務(wù)今年上半年凈利潤(rùn)7.68億元，同比下降超七成。毛利率為16.51%，同比下降6.71個(gè)百分點(diǎn)。

中集集團(tuán)今年上半年按行業(yè)、業(yè)務(wù)劃分的業(yè)績(jī)情況

物流領(lǐng)域中，僅道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對(duì)亮眼。中集集團(tuán)道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體為中集車輛，集團(tuán)持股比例約為56.78%。

今年上半年，中集車輛凈利潤(rùn)創(chuàng)同期歷史新高。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.92億元，同比大幅增超4倍。實(shí)現(xiàn)營(yíng)收134.7億元，同比增長(zhǎng)20.31%。營(yíng)收占比也從去年上半年的15.52%提升至今年上半年的22.24%。此外，該業(yè)務(wù)的毛利率在全部業(yè)務(wù)中為數(shù)不多地實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。毛利率為19.34%，同比增長(zhǎng)8.17個(gè)百分點(diǎn)。

今年上半年，中集集團(tuán)能源行業(yè)領(lǐng)域相對(duì)物流領(lǐng)域而言，業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)更佳。一方面集團(tuán)以陸地能源為基礎(chǔ)，開展能源、化工及液態(tài)食品裝備業(yè)務(wù)。今年上半年，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113.88億元，同比增長(zhǎng)18.69%；凈利潤(rùn)4.35億元，同比下降7.02%。

其中，清潔能源分部收入恢復(fù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.9億元，同比大幅增長(zhǎng)34.4%。陸上清潔能源領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)天然氣消費(fèi)逐步回暖，同期LNG價(jià)格從高位恢復(fù)至正常水平，全產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)相關(guān)設(shè)備需求復(fù)蘇趨勢(shì)，公司儲(chǔ)氣調(diào)峰項(xiàng)目、LNG儲(chǔ)罐、CNG運(yùn)輸車、LNG車載瓶呈現(xiàn)較好增長(zhǎng)。水上清潔能源領(lǐng)域，受益于航運(yùn)換船周期及環(huán)保減排要求趨嚴(yán)，上半年液化氣船市場(chǎng)升溫，新船價(jià)格也穩(wěn)步上升。

另一方面，中集集團(tuán)在能源領(lǐng)域還以海洋能源為抓手，開展海洋工程業(yè)務(wù)。今年上半年，隨著海工新接訂單陸續(xù)進(jìn)入建造期，本集團(tuán)海洋工程業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為41.19億元，同比增長(zhǎng)60.41%；凈虧損1.82億元，同比減虧24.37%。

半年報(bào)指出，今年上半年，全球船舶和海工市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)向好，船舶訂單量同比去年大幅增長(zhǎng)，船廠面臨產(chǎn)能限制，干塢資源出現(xiàn)了瓶頸；國(guó)際油價(jià)處于高位水平，對(duì)油氣生產(chǎn)平臺(tái)仍存在促進(jìn)作用，持續(xù)增長(zhǎng)的海洋作業(yè)活動(dòng)推動(dòng)海工裝備利用率和租金連續(xù)走高，海工裝備市場(chǎng)繼續(xù)恢復(fù)向好。

新簽訂單方面，較去年同期的6.1億美元實(shí)現(xiàn)144%的增長(zhǎng)；累計(jì)持有在手訂單價(jià)值51.1億美元，對(duì)比去年同期21.2億美元實(shí)現(xiàn)141%的增長(zhǎng)。其中油氣與非油氣業(yè)務(wù)占比約為4:6，有效平移油氣周期波動(dòng)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成功。

為集裝箱需求回暖做好充分準(zhǔn)備

就未來(lái)展望，中集集團(tuán)稱，在物流領(lǐng)域，集裝箱制造業(yè)務(wù)方面，受全球經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易增長(zhǎng)動(dòng)能減弱，疊加供應(yīng)鏈效率恢復(fù)導(dǎo)致客戶超買的集裝箱積壓等因素的影響，今年集裝箱需求陷入自金融危機(jī)以來(lái)的最低點(diǎn)。目前來(lái)看，行業(yè)庫(kù)存在穩(wěn)步消化中，集裝箱需求正步入復(fù)蘇軌道。據(jù)行業(yè)權(quán)威分析機(jī)構(gòu)克拉克森（CLARKSONS）2023年7月預(yù)測(cè)，2023年和2024年全球集裝箱貿(mào)易增速分別為1.0%和3.4%，今年集運(yùn)需求的預(yù)期由負(fù)轉(zhuǎn)正，且未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期呈明顯回升趨勢(shì)。預(yù)計(jì)全球貿(mào)易的穩(wěn)步復(fù)蘇將為未來(lái)集裝箱需求的回暖提供強(qiáng)有力支撐。

對(duì)此，中集集團(tuán)表示，2023年下半年，中集集裝箱一方面從質(zhì)量保障體系升級(jí)、智能制造水平提升、新材料和新工藝研發(fā)和應(yīng)用推廣等多方面強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為集裝箱需求回暖做好充分的準(zhǔn)備。另一方面，積極拓展物流裝備細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在運(yùn)車集裝箱、自裝卸集裝箱、特種鐵路集裝箱等產(chǎn)品領(lǐng)域主動(dòng)開拓，開發(fā)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的多個(gè)系列產(chǎn)品，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“集裝箱+”增量業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。

道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)方面，半年報(bào)指出，今年下半年，中國(guó)交通運(yùn)輸將延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，物流貨運(yùn)量有望持續(xù)提升，中國(guó)半掛車市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)持續(xù)復(fù)蘇、供給側(cè)改革、頭部效應(yīng)加速集中的新局面；隨著歐美物流運(yùn)輸需求承壓，歐美市場(chǎng)半掛車或面臨下行壓力；“一帶一路”政策的推進(jìn)以及中國(guó)商用車出海戰(zhàn)略全面開拓，新興市場(chǎng)半掛車存在高增長(zhǎng)空間；同時(shí)，在國(guó)家持續(xù)出臺(tái)支持新能源輕卡的發(fā)展政策下，中國(guó)新能源輕卡處于藍(lán)海市場(chǎng)，有望將成為新一輪發(fā)展的主力軍。

海洋工程業(yè)務(wù)方面，聚焦油氣平臺(tái)業(yè)務(wù)方面，較高的油價(jià)水平對(duì)油氣生產(chǎn)平臺(tái)仍存在促進(jìn)作用，綜合考慮市場(chǎng)供需前景，鉆井平臺(tái)建造市場(chǎng)進(jìn)入上行周期的趨勢(shì)非常明顯，F(xiàn)PSO（浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油卸油裝置）市場(chǎng)的短期需求確定性高，長(zhǎng)期項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，預(yù)計(jì)未來(lái)海工制造商3至5年產(chǎn)能利用率將得到大幅提升。清潔能源業(yè)務(wù)方面，碳中和帶來(lái)行業(yè)重大發(fā)展機(jī)遇，海上風(fēng)電、氫能利用、海上光伏等將形成龐大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，全球海上風(fēng)電將保持長(zhǎng)期可持續(xù)的高速發(fā)展。滾裝船業(yè)務(wù)方面，新能源汽車銷量在全球范圍內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)，推動(dòng)全球汽車海運(yùn)貿(mào)易量擴(kuò)張，疊加環(huán)保等因素，滾裝船新建需求依然旺盛。