基金凈值實(shí)時(shí)估算功能即將下線？6月7日，澎湃新聞?dòng)浾邚臉I(yè)內(nèi)確認(rèn)，已有機(jī)構(gòu)收到相關(guān)通知，并在研究具體落實(shí)方案。

“我們公司確實(shí)收到了通知，要求6月16日前下架估值服務(wù)，下一步如何還要等通知。”一家公募基金市場(chǎng)部人士表示，應(yīng)該有很多公司都收到指導(dǎo)了。

另一家此前上線了盤中實(shí)時(shí)凈值估算功能的公募基金相關(guān)人士也確認(rèn)，關(guān)于6月16日前下架估值服務(wù)的要求屬實(shí)，“公司內(nèi)部還在評(píng)估，爭(zhēng)取制定出一個(gè)完善的工作方案。”

所謂基金凈值，指的是每份基金凈資產(chǎn)，是基金公司根據(jù)基金當(dāng)日持倉(cāng)、收盤行情及市場(chǎng)情況計(jì)算出基金資產(chǎn)總值，再扣除相關(guān)費(fèi)用等基金負(fù)債后得到資產(chǎn)凈值，最后除基金總份額計(jì)算得出，且會(huì)發(fā)送至托管行復(fù)核后予以正式披露。而基金凈值估算，是各大基金銷售平臺(tái)常見的一項(xiàng)數(shù)據(jù)，常與基金單位凈值或業(yè)績(jī)走勢(shì)一起呈現(xiàn)，也屬于投后服務(wù)的一種方式，但這并不是真正意義上的基金凈值，這也就決定了它與實(shí)際值存在一定誤差，只能作為參考。

業(yè)內(nèi)人士表示，受準(zhǔn)確性拖累，當(dāng)基金公司公布的實(shí)際凈值與實(shí)時(shí)估算凈值出現(xiàn)較大差異時(shí)，反而會(huì)給客戶服務(wù)帶來較多麻煩，一定程度上影響了投資者與基金公司之間的信任度，也增加了客戶投訴的概率。

在澎湃新聞采訪中，大部分基金業(yè)內(nèi)人士都對(duì)下線估算凈值數(shù)據(jù)表示歡迎，認(rèn)為監(jiān)管能夠出手干預(yù)此事，對(duì)于基金公司、基民以及整個(gè)行業(yè)來說都是好事。此舉有利于減少投資者對(duì)于短期凈值表現(xiàn)的過度關(guān)注，培養(yǎng)長(zhǎng)期投資理念。

“有公募旗下APP前不久上線了自研估值系統(tǒng)，那個(gè)系統(tǒng)可能涉及非公開數(shù)據(jù)估值，或許就是因?yàn)檫@個(gè)原因，監(jiān)管決定要下線這一項(xiàng)功能。”一位公募基金電商人士稱，之前因?yàn)閮糁挡町惖膯栴}，常常會(huì)有客戶投訴基金公司，認(rèn)為基金公司“偷”收益，其實(shí)只是因?yàn)闇y(cè)算的凈值并不準(zhǔn)確，因此引起很多麻煩。

另一位基金業(yè)內(nèi)人士表示，凈值估算功能最初是由一個(gè)基金數(shù)據(jù)網(wǎng)站最先上線，“原本基金每天晚上才公布凈值，基民白天就沒什么可看的。有了這個(gè)實(shí)時(shí)估值，網(wǎng)站的活躍度就起來了。慢慢地，實(shí)時(shí)估值就變成各大基金平臺(tái)的標(biāo)配。一個(gè)用戶白天可以不停刷估值，看凈值只有一次。不過確實(shí)帶來的問題也非常多。”

“對(duì)專業(yè)投資者而言，這個(gè)功能會(huì)有一定的幫助，但是前提是測(cè)算的模型要比較精準(zhǔn)有效，能夠做出比較精準(zhǔn)的凈值估算才比較有用。但是目前大部分零售互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)僅僅利用季報(bào)重倉(cāng)股來做估算，估算的精確度很差，尤其是對(duì)于一些調(diào)倉(cāng)比較頻繁的基金經(jīng)理，可能會(huì)造成很大的誤差，反而對(duì)不太專業(yè)的零售投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)，不一定是個(gè)有用的功能。”一位第三方基金銷售平臺(tái)相關(guān)人士稱。

上述人士進(jìn)一步指出，該功能對(duì)個(gè)人投資者，尤其是不太專業(yè)的投資者而言實(shí)際用途并不大。從資產(chǎn)配置和基金投資的角度，每日的凈值數(shù)據(jù)夠用，調(diào)倉(cāng)頻率也不必要那么高。“真的想做那么高頻的交易，股票和ETF可能是更合適的投資工具。”