“中特估”板塊持續大漲，再迎爆發。

5月8日，A股三大指數全部收紅，其中，中特估概念的“中字頭”個股批量走高，銀行板塊飆漲逾4%。

Wind數據顯示，中特估指數（8841681）全天持續在高位運行，大漲3.36%。同時，79只成分股中有65只收紅，占比高達87%。 

“中特估”板塊持續大漲

“中特估”全稱是中國特色資本市場估值體系，涵蓋了基建、通信、公用事業、石油煤炭等諸多板塊，主要以央企、國企以及一些特殊行業的上市公司為主。

Wind數據顯示，5月8日，中特估指數（8841681）全天持續在高位運行，大漲3.36%。同時，79只成分股中有65只收紅，占比高達87%。

其中，中國外運（601598）、中國銀行（601988）、中信銀行（601998）、中國船舶（600150）、科大訊飛（002230）、中油資本（000617）、中船防務（600685）等7只個股漲停。另有中國重工（601989）、中國海油（600938）、中國石油（601857）、農業銀行（601288）等14只個股漲逾5%。

自年初以來，A股指數在震蕩中緩慢上揚，截至5月8日，滬指累計漲幅達到9.9%，而中特估指數年內漲幅已達35.63%，跑贏了滬指25個百分點。

Wind數據顯示，中特估指數成分股中，一共有17只個股今年以來的漲幅超過了50%。其中，受益于“中特估”及TMT大行情，中科曙光（603019）的累計漲幅更超過100%。

與此同時，較為低估的基建股也同樣迎來大幅上漲，中材國際（600970）、中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中國交建（601800）等個股累計漲幅超過50%。

從行業來看，與電子信息產業、基建、石油及中醫藥等相關的行業大受資金的追捧。

Wind數據統計顯示，中特估指數成分股中，市盈率低于10倍以下的公司有25家，除6家市盈率為負的公司外，最低的中遠海控市盈率僅有1.66倍。另外，在行業分布上，其中銀行成為低估值的絕對主力，不少國有大行的市盈率在5倍左右。

百億私募提前布局

其實，從剛剛結束披露的上市公司一季報中不難看出，高毅資產、淡水泉、重陽投資等百億私募已經提前布局了“中特估”概念股。

例如，高毅資產一季度新進中國鋁業（601600），持倉數量合計2.56億股，持倉市值合計14.11億元。

截至5月8日，中國鋁業今年以來累計漲幅達46.09%，如果高毅資產在這期間沒有進行調倉操作，按2.56億股的持股數量計算，僅在該只股票上面就已經浮盈4.56億元。

同時，高毅資產和重陽投資一起重倉持有海康威視（002415）。

海康威視公告顯示，截至一季度末，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金持有該公司4.32億股，持倉市值184.29億元。2022年前三季度，馮柳對海康威視持續加倉，去年四季度和今年一季度均持股不動。

值得注意的是，很少投資科技股的重陽投資裘國根，也大舉買入海康威視，截至去年底持有4777.58萬股，今年一季度小幅減倉435.68萬股。

優質國央企重估行情已進入下半場？

雖然“中特估”周一風頭無兩，但Wind中特估指數年內漲幅已達35.63%，跑贏了滬指25個百分點，行情后續還能走多遠？

星石投資認為，除了盈利以外，央企還承擔了社會責任，這可能是他們過去常被折價的原因。比如三大運營商在一定時期需要提速降費，為了扶持國內互聯網應用產業，提供更好基礎環境；其還承擔一定引導國家相關IT設備產業發展的職責。單純從短期盈利角度來講，這些工作可能不是資本市場喜歡的，但從長期角度來講，其符合全國利益和運營商自身的利益。

另外，星石投資指出，目前很多大型央企的估值出現修復，也跟全球的政治經濟環境有關。在貿易摩擦之后，央企除了自身盈利上的價值以外，其在關鍵環節的戰略價值被重新挖掘出來了。“原先央企的折價至少要修復，至于是不是溢價，市場可能會再重新去討論。”

展望未來，世誠投資在近期策略報告中表示，持續看好的優質國央企在“中特估”的大旗下繼續高歌猛進，龍頭數字經濟個股伴隨著高波動也算是可圈可點。

“進入5月份，我們認為最大的投資主題是復蘇交易的回歸，尤其是與內需相關的消費和投資板塊將有機會提供超額收益。而正在‘乘勢而上’的‘中特估’的優質國央企重估行情已進入下半場，預期的提升及估值的修復已遠遠地走在了基本面改善的前面。透過一季報，我們已然看到了基本面提質增效的苗頭。”世誠投資指出。