2023年開春，A股IPO市場監管持續從嚴審核態勢。

澎湃新聞通過梳理Wind數據顯示，今年一季度A股IPO撤否項目共計80家，相較于2022年一季度66家IPO撤否量，同比增加逾20%。其中，IPO被否企業6家，IPO撤單達74家。

被否企業中3單來自創業板

澎湃新聞通過梳理Wind數據顯示，今年一季度A股共有102家企業上會，其中滬市主板9家企業上會，全數通過；深市主板11家企業上會，其中，1家企業取消審核，1家企業被否；科創板21家企業上會，4家企業暫緩表決中，3家企業取消審核，1家企業被否；創業板40家企業上會，其中1家取消審核，3家企業未獲通過；北交所21家上會，1家被否。

具體來看，2023年一季度IPO被否企業共計6家，分別為深市主板核準制下的雨中情防水技術集團股份有限公司（簡稱“雨中情”）；科創板的浙江太美醫療科技股份有限公司（簡稱“太美科技”）；北交所的浙江天松醫療器械股份有限公司；創業板的湖北匯富納米材料股份有限公司、上海文依電氣股份有限公司、無錫卓海科技股份有限公司。

被稱為“西北防水王”的雨中情，是2023年A股IPO第一家被否的企業。發審委問題集中在，對報告期逾期應收賬款余額逐年上升且上升速度大于收入的原因及合理性、報告期各期綜合毛利率高于同行業可比公司的原因及合理性、業績的可持續性等問題的問詢上。

科創板唯一一單被否的企業太美科技，發審委問詢的重點主要是，太美科技是否具備的持續經營能力以及是否主要依靠核心技術開展生產經營。北交所唯一一單被否的企業天松醫療，發審委對其研發人員薪酬低于同行業水平的合理性及真實性、經銷模式的商業合理性關注度較高，并在此基礎上，要求天松醫療說明募投項目的必要性和合理性。

創業板三家被否企業，發審委更多的關注發行人的成長性及技術創新性問題。

如匯富納米對供應商較為依賴，要求其匯富納米說明是否具有直接面向市場獨立持續經營的能力，其次關注的，則是業績波動及成長性問題。對于卓海科技、文依電氣兩家企業，均要求說明是否具備技術先進性及創新性，是否符合創業板定位。

2家上會前撤回IPO申請

澎湃新聞注意到，今年一季度A股共有66家企業主動撤IPO材料，其中有2家為上會前撤材料，分別為創業板的杭州本松新材料技術股份有限公司（簡稱“本松新材”）、北京燕文物流股份有限公司（簡稱“燕文物流”）。

本松新材于2021年12月30日提交創業板IPO申報稿獲受理，歷經三輪問詢后，狀態變更為“待上會”，但最終于2023年1月16日在臨上會前夕撤回材料。澎湃新聞注意到，本松新材的三次問詢，前兩次集中在其是否符合創業板定位，第三次問詢則集中在其持續經營能力的拷問。

燕文物流最初擬赴創業板上市，后轉戰深市主板，并于2021年6月28日提交IPO申報稿獲受理，原定于2023年1月18日上會，未料在臨上會前夕撤回材料。

在此前證監會反饋意見上，燕文物流涉及多個構成IPO發行實質性障礙等問題，如股權糾紛、提供虛假經濟普查資料問題、資金拆借是否合法、車輛掛靠經營是否合法，被免去董事周宏斌是否存在違法行為等。

澎湃新聞還注意到，66家企業主動撤IPO材料中，還存在一單被現場抽查后撤材料的企業。

2023年1月6日，中國證券業協會公布了2023年第一批首發申請企業現場檢查抽簽名單，隨機抽查的5家企業分別為浙江羊絨世家服飾股份有限公司（簡稱“羊絨世家”）、青島海灣化學股份有限公司、北京開科唯識技術股份有限公司、上海恒業微晶材料科技股份有限公司、中船雙瑞（洛陽）特種裝備股份有限公司。

其中，羊絨世家“一查就撤”，已于2月6日終止審查。此外，雙瑞股份則在3月27日因更新財務資料選擇中止發行上市審核。

一季度撤否率走高兩成

2023年一季度IPO撤否情況，延續了2022年監管從嚴態勢。

澎湃新聞根據Wind數據梳理，2022年內，IPO終止審查及終止（撤回）合計234家，創9年以來最大撤回潮，前高為2013年的276家。2023年一季度，一季度A股IPO撤否項目共計80家，相較于2022年一季度66家IPO撤否量，同比增加逾21%；其中1月撤否單23家，2月撤否單21家，3月撤否單則高達36家。

從板塊來看，2023年一季度創業板IPO主動撤回材料情況較為突出，共計41家；科創板IPO主動撤回材料的企業數為15家，北交所為11家，深市主板及滬市主板分別為4家與3家。

Wind數據顯示，撤否單量最高的兩家保薦機構為招商證券、民生證券，均為7單，其次是海通證券、中金公司、國泰君安，均為6單。撤否率最高的三家機構分別為長城證券、東北證券、東莞證券，長城證券與東北證券均為保薦4家撤否2家，撤否率為50%；東莞證券保薦5家，撤否2家，撤否率為40%。

在中國證券業協會公布的2022年證券公司投行業務質量評價結果中，中金公司評價等級為A，招商證券、民生證券、海通證券、國泰君安、長城證券、東莞證券的評價等級為B，東北證券為C。

值得關注的是，證監會在3月17日發布的關于2022年首發企業現場檢查有關情況的通報中，對IPO發行人及中介機構存在較為突出的問題進行了分析。

IPO發行人存在的問題主要表現在三個方面。

其中，信披方面，發行人存在信息披露不完整、不準確。例如，對資產所有權受限、對賭協議、重大訴訟未披露；對歷史增資過程、風險因素、關聯方及關聯交易、客戶及供應商信息披露不完整。

內控方面，發行人存在內部控制制度執行有效性不足。例如，原始憑證的獲取及保管制度流于形式；與境外退貨、原材料采購、存貨及固定資產管理相關的內控制度未有效執行等。

會計處理方面，發行人處理不夠恰當，例如，財務報告期初數及報表科目余額調整依據不充分、費用及收入跨期等問題。

而中介機構作為看門人，證監會表示，存在核查程序不到位、工作底稿記錄不規范的問題。例如，對重要原始憑證不規范、會計科目賬實不符、通過客戶及供應商轉貨、客戶供應商重合、重要關聯方及關聯交易、主要賬戶資金流水、增資資金來源異常等關鍵事項未執行充分的核查程序；訪談工作底稿不完整；函證信息記錄有誤；記錄的核查結論與事實明顯不符；對異常事項及采取的應對措施記錄不充分等。

值得注意的是，今年一季度股票發行迎來全面注冊制重大改革。證監會表示，下一步，證監會將結合全面注冊制實施需要，充分貫徹以信息披露為中心的監管理念，加大發行上市全鏈條各環節監管力度。

“在首發企業現場檢查工作中，嚴格落實申報即擔責的監管要求，壓嚴壓實發行人的信息披露第一責任及中介機構的 ‘看門人’責任，加大對違法違規行為的處罰力度，引導各方切實提高信息披露質量，提升投資者權益保護水平。”證監會表示。