時隔近15年后，證監會對券商的監督管理條例進行“大修”。

3月31日晚間，證監會表示，為促進證券行業高質量發展，加強和完善現代金融監管，守住不發生系統性風險底線，證監會積極推動《證券公司監督管理條例》修訂工作，對照新修訂的《證券法》，立足監管實踐，形成了《<證券公司監督管理條例>（修訂草案征求意見稿）》（下稱“《條例》”），并向社會公開征求意見。

據悉，意見反饋截止時間為2023年4月30日。

值得一提的是，《證券公司監督管理條例》于2008年4月頒布實施，頒布至今已近15年，期間僅于2014年進行過小幅修訂。

整體來看，《條例》共十章128條，主要包括六方面內容：一是落實新《證券法》要求，修改完善相關規定；二是加強穿透監管；三是引導行業回歸本源、集約經營；四是補充業務規則，促進服務實體經濟功能有效發揮；五是強化合規風控；六是優化監管方式。

那么，本次修訂中修改完善了哪些相關規定？證券公司治理迎來哪些進一步規范？監管方式進行了哪些優化？澎湃新聞記者梳理了8大要點。

要點一：進一步落實新《證券法》要求，實現審慎監管打早打小

修訂后，《條例》明確了部分許可事項取消后的監管安排，如證券公司任免董監高的備案要求、證券公司從業人員登記要求等。同時，明確從業人員應當遵守職業道德和行業規范等基本要求，加強事中事后監管。

此外，《證券法》規定了審慎監管要求。為實現審慎監管打早打小、防范風險外溢的目標，《條例》按照分層分類原則進行補充完善：一是規定證監會基于審慎監管原則，可以對證券公司進行風險提示、提出監管建議。二是進一步完善日常行政監管措施類型及適用對象。三是補齊對證券公司風險的早期干預措施，強化早期風險應對法律手段，實現風險處置關口前移。

同時，《條例》根據新《證券法》精神，大幅提高對違法行為的處罰力度、提升違法成本。

要點二：四方面加強穿透監管，明確實控人底線要求

在券商的穿透監管方面，《條例》進行了四方面的進一步強化。

一是明確基本原則，規定證監會依法加強對證券公司的股東、實際控制人及其他關聯人的監管，規范和引導資本依法有序投資證券公司。

二是明確股東、實際控制人應當履行的義務及底線要求。《條例》規定，證券公司的股東、實際控制人，不得違反規定干預公司的經營管理活動，損害公司資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業務獨立。

“同時，不得隱瞞其股東、實際控制人身份，或者股東之間的關聯關系、一致行動人關系，規避相關義務和責任。”《條例》指出。

三是針對主要股東實際控制人隱瞞關系、規避責任等問題，將底線要求擴展適用至主要股東的實際控制人，并相應補充完善了監管核查手段。

四是要求證券公司及其股東、實際控制人嚴格履行所作出的承諾?！稐l例》明確，證券公司以及有關單位和個人披露、報送或者提供的資料、信息應當真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

“證券公司及其股東、實際控制人應當誠實守信，嚴格履行與經營活動有關的承諾，不得擅自變更或者解除?！薄稐l例》強調。

要點三：五方面引導行業回歸本源、集約經營，避免短期激勵、過度激勵

在引導證券行業走高質量發展之路上，《條例》進行了5點優化。一是將提升證券業服務實體經濟能力寫入立法目的，明確監管導向。

二是規范證券公司融資行為，遵循必要、合理、集約原則，提升服務實體經濟能力?！稐l例》規定，證券公司融資應當遵循必要、合理、集約的原則，提高資金使用效率，提升服務實體經濟能力。

三是強調上市證券公司應當完善投資回報機制，保護中小投資者利益。《條例》明確，上市證券公司融資應當合理審慎確定融資方式、規模和節奏，并完善投資回報機制，注重保護中小投資者利益。

四是要求證券公司建立長效合理的激勵約束機制，禁止不當激勵，強化內部問責。

《條例》明確，證券公司應當建立科學合理的薪酬管理、績效考核等長效激勵約束機制，確保薪酬水平和結構與公司長期經營業績相匹配，避免短期激勵、過度激勵等不當行為，并建立與公司合規風控情況相適應的薪酬遞延、止付和追索扣回等制度，強化內部問責。

五是要求證券公司培育“合規、誠信、專業、穩健”行業文化，恪守職業操守，履行社會責任，接受社會監督，增強自我約束。

要點四：補充三方面業務規則，增加“證券承銷與保薦業務”、“做市交易業務”等章節

為促進證券公司服務實體經濟功能有效發揮，《條例》補充了3大類內容。

一是新設“證券承銷與保薦業務”一節。明確勤勉盡責、審慎盡調等基本義務，規定合理信賴原則，強調內部控制及承銷業務的底線要求，并明確其他投行類業務適用本節規定。

二是新設“做市交易業務”一節，規定做市交易業務的基本規范和內控要求，明確交易場所的職責。

三是系統補充場外業務規范。明確證券公司在交易場所外開展衍生品交易等業務的，應當符合法律法規規定，要求證券公司履行信息報送義務，同時加強數據統計和監控監測；針對衍生品交易業務，加強客戶實名制及適當性管理、履約保障機制、風險限額管理等重點環節的管控。

要點五：強化合規風控，補充反洗錢要求

在強化合規方面，《條例》完善了合規、風控、內控等基礎制度。例如，明確合規、風控及內控全覆蓋要求；強化全面風險管理，引導證券公司根據資本實力審慎開展業務等。

同時，《條例》補充完善重點制度，系統強化內外部約束。要求證券公司按規定制定恢復與處置計劃，加強境內外子公司及分支機構管控，壓實證券公司利益沖突防控、關聯交易管理及異常交易監控職責，并補充反洗錢要求，強化廉潔從業要求和證券公司廉潔從業管理責任，明確人員管理要求。

要點六：增設“信息技術”專章

在系統方面，《條例》系統規定了信息技術制度，夯實行業安全平穩運行基礎，增設了“信息技術”專章。

具體而言，一是突出信息技術安全管理，要求證券公司保障信息技術投入，提高自主研發能力，維護信息技術系統安全、數據安全和客戶個人信息安全。二是對雙跨、信息系統接入等作出原則性規定。

三是對證券公司使用信息技術服務機構的產品和服務提出要求，明確信息技術服務機構的禁止性行為。

要點七：強調差異化監管原則

《條例》進一步明確了差異化監管原則。明確證監會按照差異化監管原則，根據證券公司的治理結構、合規風控、業務開展等情況對證券公司實施分類監管。

同時，《條例》進一步完善了法律責任設置。針對《條例》修訂內容對應的違法行為，設置了相應罰則。

例如，在信息技術方面，《條例》明確，證券公司違反規定借助信息技術系統開展業務活動、信息技術服務機構違反規定提供信息技術服務的，按照相關法律、行政法規給予處罰。

要點八：修訂有5大必要性，遵循3方面原則

對于《條例》的出臺，證監會表示，《證券公司監督管理條例》頒布至今已近15年，近年來，面臨一些新情況新問題，有必要在制度層面固化經驗、補足監管要求。

“總的來看，因《條例》制定時間較早，部分規定已相對滯后。主要表現在以下五個方面：一是與新《證券法》規定不相適應；二是公司治理和穿透監管有待強化；三是部分領域的業務規則空白有待填補；四是內部管理和外部約束機制有待完善；五是監管理念和監管手段有待夯實。

對于《條例》的修訂，證監會表示，修訂工作堅持三個原則：一是兼顧法規的穩定性和適應性。從近年監管實踐看，現行《條例》總體是有效的。此次修訂未改變《條例》的總體框架結構，保持了法規的延續性、穩定性。

二是堅持強化監管、有效監管。落實穿透監管原則，加強對證券公司股東、實際控制人及其他關聯方的監管。補充審慎監管要求，完善監管措施類型。明確差異化監管原則，堅持管少管好，提升監管效能。

三是統籌好現實需求與長遠發展。將實踐中行之有效的重要制度、做法及時納入行政法規。同時，立足行業長遠發展，為監管轉型和行業創新預留空間。