招商證券

2022年招商證券股份有限公司（簡稱“招商證券”，600999.SH、06099.HK）營收、凈利均下滑逾三成。

3月24日，招商證券披露的2022年年度報告顯示，在2022年實現營業收入192.19億元，同比（較上年同期）下降34.69%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤80.72億元，同比減少30.68%。

利潤分配方面，年報顯示，2022年度招商證券不計提法定盈余公積金，以實施權益分派股權登記日登記的總股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.85元（含稅），不送紅股，不進行資本公積金轉增股本。

業績下滑幅度相對行業偏大

2022年，招商證券營收與凈利潤均下滑逾三成。相較行業整體趨勢，招商證券的業績下滑幅度偏大。

依據中國證券業協會發布的證券公司2022年度經營數據，全行業140家證券公司實現營業收入3949.73億元，相較2021年的5024.10億元減少21.38%；實現凈利潤1423.01億元，相較2021年的1911.19億元下滑25.54%。

具體到營業收入中，2022年招商證券的利息凈收入、手續費及傭金凈收入、投資收益、其他業務收入均有所下滑，公允價值變動收益、匯兌收益出現損失，僅其他收益有所增長。

手續費及傭金凈收入方面，不同業務條線均有所下滑，經紀業務手續費凈收入為64.43億元，同比減少18.6%；投行業務手續費凈收入為13.93億元，同比下滑45.22%；資管業務手續費凈收入為8.29億元，同比減少20.2%。

自營業務收入方面，以“自營收入=投資收益+公允價值變動收益-對聯營/合營企業的投資收益”簡單估算，2022年招商證券約實現自營業務收入51.15億元。

分季度來看，2022年四個季度，招商證券的營業收入、歸母凈利潤欲抑先揚：二季度營業收入、凈利潤相較一季度大幅攀升，但在下半年逐步下滑。

四大主營業務營業收入均下降

主營業務方面，招商證券的業務主要分為四個板塊：財富管理和機構業務、投資銀行、投資管理、投資及交易。

在2022年，該公司財富管理和機構業務、投資管理的營業收入占比有所上升，投資銀行、投資及交易、其他業務的營業收入占比有所下滑。

財富管理和機構業務方面，招商證券在2022年實現營業收入111.03億元，同比下降19.00%。但整體而言，該公司財富管理和機構業務競爭地位穩固，代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃，母公司口徑）排名行業第3，與2021年排名一致。招商證券2022年5月16日集中交易系統發生技術故障，導致部分客戶登錄交易APP阻塞延遲一事，似乎并未對公司產生太大影響。

對于財富管理和機構業務收入下滑，招商證券指出，一方面，公司代理買賣證券業務手續費凈收入同比下降較多，主要因2022年A股和H股全市場股基交易量均同比下降，即使該公司A股股基市場占有率有所提升，但傭金率隨市場下降；另一方面，因業務規模下降，融資融券和股票質押業務利息凈收入下降。

投資銀行業務方面，招商證券在2022年實現營業收入13.86億元，同比下降43.61%。招商證券指出，該公司股權及債權類承銷收入均下降：受2021年該公司IPO項目儲備下降影響，A股股票主承銷家數和金額出現一定程度的下降；2022年該公司境內債券主承銷金額為2749.76億元，排名行業第10。

投資及交易業務方面，招商證券在2022年實現營業收入17.89億元，同比下降67.48%，主要因各主要投資業務收入均下降，其中權益類下降較多。

此外，投資管理業務方面，招商證券在2022年實現營業收入11.81億元，同比下降31.97%，主要因子公司招商資管管理資產規模以及業績報酬下降。其他業務收入同比下降37.59%，主要是子公司招商期貨開展的大宗商品業務收入下降。

董事、監事、高級管理人員報酬總額繼續下滑

招商證券隸屬于招商局集團，是國務院國資委體系內規模最大的證券公司。

年報顯示，2022年，招商證券董事、監事、高級管理人員報酬合計2562.03萬元，相較2020年的3009.10萬元減少14.86%，在2020年4774.12萬元的基礎上繼續下滑。

其中，董事長、執行董事、首席信息官霍達的稅前薪酬由2021年的388.41萬元降至349.86萬元，降幅9.93%。監事會主席周語菡的稅前薪酬由2021年的316萬元降至309.04萬元，降幅為2.22%。

在營業總支出變動原因中，招商證券還表示，業務及管理費86.49億元，同比下降21.86%，主要因收入下降使得績效薪酬減少。

截至3月24日收盤，招商證券A股跌0.28%，報14.03元/股；H股跌0.88%，報7.86港元/股。