個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額時(shí)代開(kāi)啟。

11月25日，多家基金公司發(fā)布旗下養(yǎng)老基金Y類份額自11月25日起開(kāi)放日常申購(gòu)和定期定額投資業(yè)務(wù)的公告。投資者可以通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行申購(gòu)。

而據(jù)證監(jiān)會(huì)11月18日發(fā)布的首批個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等40家基金公司的共計(jì)129只基金產(chǎn)品入選基金名錄。隨后，129只養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)增設(shè)Y類份額。

Y類份額是針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立的份額類別，可以通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購(gòu)買并享受一定的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率優(yōu)惠，多數(shù)產(chǎn)品的Y類基金份額費(fèi)率相比普通份額“打了五折”。

那么，參與個(gè)人養(yǎng)老金基金投資該如何開(kāi)立賬戶？稅收優(yōu)惠究竟有多少？129只產(chǎn)品又該如何選擇？澎湃新聞對(duì)此進(jìn)行了梳理。

三步完成賬戶開(kāi)立和資金繳納

個(gè)人養(yǎng)老金基金投資需開(kāi)立兩個(gè)賬戶：個(gè)人養(yǎng)老金賬戶+個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。兩個(gè)賬戶是唯一且相互對(duì)應(yīng)。因此，第一步是要確定個(gè)人養(yǎng)老金的兩個(gè)賬戶。

具體來(lái)看，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)，可以通過(guò)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)、全國(guó)人力資源和社會(huì)保障政務(wù)服務(wù)平臺(tái)、電子社保卡、掌上12333APP等全國(guó)統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者商業(yè)銀行等渠道開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

成功開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，第二步便是繳費(fèi)，目前年度繳存上限為1.2萬(wàn)元，可以一次也可以分批，當(dāng)年的額度必須當(dāng)年使用，不能跨年累計(jì)。一旦向該賬戶繳費(fèi)，該賬戶資金，除了出國(guó)或者完全喪失勞動(dòng)能力等特殊情況下也可以領(lǐng)取外，只能封閉運(yùn)行到退休才能領(lǐng)取。通過(guò)封閉運(yùn)作，將零散的、短期的資金轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)線的、穩(wěn)定的配置資金。基本完成了第一步的準(zhǔn)備工作。

第三步則是到了個(gè)人養(yǎng)老金投資基金的部分。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金可以用于購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，從而享受遞延納稅優(yōu)惠政策。如果選擇購(gòu)買公募基金產(chǎn)品，則需要開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金專屬基金賬戶，并綁定個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。需要特別說(shuō)明的是，該賬戶與原有基金賬戶不通用。

稅收優(yōu)惠究竟有多少？

對(duì)于全新的個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代，“遞延納稅優(yōu)惠政策”究竟能幫助自己節(jié)省多少錢是大家最關(guān)心的事。

具體來(lái)看，每人每年最多可抵扣1.2萬(wàn)元；同時(shí)，投資收益暫不征稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金不并入綜合所得，單獨(dú)按照最低檔3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

中歐財(cái)富投顧近期做過(guò)測(cè)算，發(fā)現(xiàn)如果個(gè)人投資者年收入在9.6萬(wàn)元~20.4萬(wàn)元之間，每年最多實(shí)際省稅840元；年收入在20.4萬(wàn)元~36萬(wàn)元，每年最多可實(shí)際省稅2040元；年收入在36萬(wàn)元~48萬(wàn)元，每年最多實(shí)際省稅2640元；年收入在48萬(wàn)元~72萬(wàn)元，每年最多實(shí)際省稅3240元；年收入在72萬(wàn)元~102萬(wàn)元，每年最多實(shí)際省稅3840元；年收入在102萬(wàn)元以上，每年最多實(shí)際省稅5040元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中歐財(cái)富投顧

假設(shè)如果每年繳納1.2萬(wàn)元個(gè)人養(yǎng)老金用于投資相應(yīng)產(chǎn)品，連續(xù)繳納30年，如果平均年化收益率為3%，則稅后到期本息總收益為57.04萬(wàn)元。但若疊加時(shí)間的復(fù)利效應(yīng)，如果平均年化收益率能達(dá)到12%，則36萬(wàn)元變成314.67萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中歐財(cái)富投顧

Y份額產(chǎn)品怎么選？目標(biāo)日期or風(fēng)險(xiǎn)？

單從個(gè)人養(yǎng)老金基金的數(shù)量來(lái)看，可謂選擇十分豐富，但這也令選擇難度加大。

對(duì)于產(chǎn)品的挑選，首先需要投資者根據(jù)自身需求來(lái)進(jìn)行選擇。

易方達(dá)基金建議，在養(yǎng)老投資中，投資者根據(jù)自身特點(diǎn)及需求選擇合適的產(chǎn)品，更能細(xì)水長(zhǎng)流。

目前養(yǎng)老目標(biāo)基金分為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)日期兩大策略：

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略是根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)定位來(lái)決定各類型資產(chǎn)的配置比例，通常可分為積極型、平衡型和穩(wěn)健型，權(quán)益投資比例分別不超過(guò)80%、60%、30%等。

易方達(dá)基金建議，若對(duì)于自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好有清晰的認(rèn)知，可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇與之匹配的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。

目標(biāo)日期策略則是以投資者退休日期為目標(biāo)，根據(jù)不同生命階段風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資配置的基金。它假定投資者隨著年齡增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力逐漸下降，因此會(huì)隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例。

易方達(dá)基金建議，如果是投資小白或想更省心的投資者，可以根據(jù)自己的退休日期，選擇日期相對(duì)應(yīng)的目標(biāo)日期基金。

實(shí)力較強(qiáng)的基金管理人同樣重要

由于個(gè)人養(yǎng)老金基金投資是一個(gè)超長(zhǎng)的過(guò)程，而在此期間基金經(jīng)理更換的概率很高，因此選擇目前實(shí)力較強(qiáng)的基金管理人也十分重要。

據(jù)光大證券梳理，首批40家基金公司的129只產(chǎn)品原有份額在成立年限、過(guò)往風(fēng)險(xiǎn)收益特征、規(guī)模體量等因素具備較大的差異性。

單從數(shù)量上看，華夏基金、匯添富基金、南方基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金旗下入選產(chǎn)品數(shù)量相對(duì)較多，分別入選9只、8只、8只、7只、7只產(chǎn)品。

從入選產(chǎn)品原有份額總規(guī)模來(lái)看，交銀施羅德基金、興證全球基金、匯添富基金、南方基金、浦銀安盛基金入選產(chǎn)品的規(guī)模合計(jì)分別為164.04億元、80.55億元、76.28億元、64.92億元、46.22億元。

從入選產(chǎn)品原有份額此前的年化收益來(lái)看，據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，截至2022年11月18日，成立以來(lái)年化收益率超過(guò)10%的有：華夏養(yǎng)老2045三年A、匯添富養(yǎng)老2040五年A、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年A、嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年A、南方養(yǎng)老2035三年A、中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年A、中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2050五年A，年化收益率分別為13.03%、10.45%、12.31%、10.35%、11.03%、11.25%、10.67%。

此外，有45只產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益為負(fù)，占到129只產(chǎn)品的逾三成，其中年化收益率超過(guò)-10%的產(chǎn)品有2只，分別是：民生加銀泰康養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有A、泰康福澤積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有A，年化收益率分別為-12.45%和-12.73%。