8月18日，電力設(shè)備板塊延續(xù)強勢。

截至當(dāng)日收盤，電力設(shè)備板塊漲0.86%，報12512.48點，相較8月12日收盤已累計上漲7.18%。

對于電力設(shè)備板塊持續(xù)上漲，業(yè)內(nèi)人士分析稱，主要是三方面因素所致：一是高溫天氣頻發(fā)，電力使用進入高峰期，電力供給和儲備相關(guān)板塊受益；二是《2022通脹削減法案》有助于國內(nèi)風(fēng)電光伏的產(chǎn)業(yè)出口，提振長期需求；三是風(fēng)電板塊迎來政策利好。

浙商證券電力設(shè)備新能源首席分析師張雷向澎湃新聞記者表示，高溫下對電力的需求增多，反映了能源供給的緊張，一方面將考驗電網(wǎng)的電力輸送能力和穩(wěn)定性等，另一方面高能耗板塊被有序用電生產(chǎn)，供給受限難以滿足需求，相關(guān)板塊可重點關(guān)注。

國聯(lián)證券科技組組長、電力設(shè)備新能源首席分析師賀朝暉告訴澎湃新聞記者，為了以后更好地應(yīng)對極端天氣，避免政策性限產(chǎn)現(xiàn)象的發(fā)生，建議投資者主要從源側(cè)、網(wǎng)側(cè)、機制側(cè)三個方面尋找投資機會。

“根據(jù)氣象局專家的觀點，短期看高溫將持續(xù)至本月底，但未來全球高溫天氣出現(xiàn)強度、頻率會增加。”建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛向澎湃新聞記者表示，這一方面意味著清潔能源、電網(wǎng)及電力交易、儲能、熱泵、能源科技等能源基建相關(guān)行業(yè)將在未來很長一段時間迎來全球性發(fā)展機會。另一方面，電力長期緊缺將導(dǎo)致傳統(tǒng)能源和能耗型、資源型產(chǎn)品的季節(jié)性漲價現(xiàn)象會越發(fā)突出，可能帶來短期參與機會。

電力設(shè)備板塊掀漲停潮

8月18日，電力設(shè)備板塊繼續(xù)走強。概念板塊方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，光伏逆變器指數(shù)（884977）大漲6.15%，儲能指數(shù)（884790）上漲3.18%，HIT電池指數(shù)（884817）、虛擬電廠指數(shù)（884188）也分別上漲2.83%、1.47%。

個股方面，鵬輝能源（300438）、晶盛機電（300316）、億晶光電（600537）、維科技術(shù)（600152）等漲停或漲超10%，虛擬電廠概念股中恒電氣（002364）二連板。

對于電力設(shè)備板塊持續(xù)上漲，分析人士認(rèn)為主要源于三方面因素。

消息面上，中央氣象臺連續(xù)第7天發(fā)布高溫紅色預(yù)警，浙江、安徽、江蘇、四川等地相繼啟動有序用電模式，要求工業(yè)企業(yè)錯峰生產(chǎn) " 讓電于民 "。

對此，張雷表示，近期高溫天氣頻發(fā)，用電量顯著提高，高峰用電出現(xiàn)供給不足，光伏、風(fēng)電、儲能等板塊是電力供給和儲備的重要來源，受到市場的關(guān)注較多。

“高溫天氣不但導(dǎo)致水電發(fā)電量顯著減少，還加大了生活用電需求，電力供不應(yīng)求。”趙媛媛指出，此輪缺電的地域性特征較明顯。短期來看對水電依賴嚴(yán)重的四川，以及主要靠外購電的浙江、江蘇相對脆弱。長期來看，清潔能源占比大的地區(qū)都會出現(xiàn)電力供需不匹配，需要依靠全國性電力市場進行高效跨省調(diào)配。

另外，美東時間8月16日，美國總統(tǒng)簽署了《2022通脹削減法案》。環(huán)球網(wǎng)援引CNN的報道指出，該法案生效后，將投入4300億美元用于氣候、清潔能源以及醫(yī)療保健領(lǐng)域。

對此，張雷指出，在光伏方面，《2022通脹削減法案》修改了稅收抵免政策（ITC）的稅收抵免期限以及比例，加大低收入社區(qū)風(fēng)電光伏稅收優(yōu)惠規(guī)模，制造端增加稅收抵免。此外，還包括用于促進清潔能源發(fā)展的270億美元“綠色銀行”項目等。

張雷認(rèn)為，中國風(fēng)光產(chǎn)業(yè)具有全球競爭力，這些政策將有助于促進國內(nèi)風(fēng)電光伏的產(chǎn)業(yè)出口。屋頂光伏、熱泵、電動HVAC等方面受到政策支持，主要將幫助到對應(yīng)的企業(yè)和個人，利好中小型光伏和小型儲能市場。

“板塊在基本面、資金面等正面因素共振下走強。”趙媛媛總結(jié)道，基本面上，有歐洲能源緊缺導(dǎo)致新能源發(fā)展提速、美國法案加強對新能源支持等中長期利好，還有全球在天氣異常、能源短缺的短期催化。資金面上，近日美國低于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)加快外資流入，對電力設(shè)備板塊形成資金支持。因此，近日清潔能源及電網(wǎng)相關(guān)板塊相對強勢。

“穩(wěn)經(jīng)濟穩(wěn)發(fā)展、能源結(jié)構(gòu)革命、用電需求激增三大因素在政策、供給、需求上形成三擊局面，是促成本輪行情的主要因素。”賀朝暉進一步表示。

此外，張雷還指出，8月12日，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬表示，國家能源局重點實施“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動”，大力推進鄉(xiāng)村風(fēng)電開發(fā)，這將利好分散式風(fēng)電發(fā)展，風(fēng)電板塊引發(fā)市場關(guān)注。

拉長時間線看，賀朝暉指出，今年上半年，電力設(shè)備板塊出現(xiàn)大級別深V走勢。自4月26日電力設(shè)備板塊觸底以來，風(fēng)光電儲等細(xì)分領(lǐng)域輪番上攻，其中最根本的原因或是電力能源在我國穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)發(fā)展中將扮演越來越重要的角色，并且這一趨勢也契合全球性的雙碳革命，已經(jīng)形成內(nèi)外需求共振，促使產(chǎn)業(yè)鏈欣欣向榮。

虛擬電廠、風(fēng)光儲、能源基建備受看好

持續(xù)高溫下，還有哪些投資機會？

“伴隨著極端天氣變多，需要更有力地應(yīng)對極冷、極熱與其他天氣條件帶來的影響。”賀朝暉指出，對于電力設(shè)備行業(yè)，為了使電力更高效地到達需要的地方，在現(xiàn)有電網(wǎng)設(shè)施的基礎(chǔ)上持續(xù)進行擴建是有必要的，這里面不僅僅是行業(yè)量增的邏輯，同時也會用到很多的新技術(shù)來應(yīng)對各種變化所帶來的挑戰(zhàn)。

對于各類能源形式的供應(yīng)端，賀朝暉認(rèn)為，首先得尋求保供，極端天氣下，火電在能源保供中仍將發(fā)揮不可替代的作用，這在歐洲正上演的能源危機中已被證實。其次是尋求清潔，在保供的基礎(chǔ)上，只有快速地大量地進行風(fēng)光儲對化石能源的替代，才能最終實現(xiàn)既有足量能源又可低碳清潔的可持續(xù)發(fā)展模式。

在供應(yīng)端，張雷也指出，當(dāng)前電力緊張，火電的大量退出短期內(nèi)難以實現(xiàn)，但隨著度電成本的降低，光伏和風(fēng)電的裝機步伐有望加快，以滿足人們生活和工業(yè)生產(chǎn)對電力的需求。

針對電力緊缺，張雷進一步表示，當(dāng)前時點部分地區(qū)的電力供給不足，但其他時間、其他地區(qū)的電力足夠，虛擬電廠可以較好解決這一問題。

“虛擬電廠是一種電力供給和負(fù)載的協(xié)調(diào)機制，通過信息技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實現(xiàn)分布式電源、儲能、可控負(fù)荷、電動車等對象的聚合和協(xié)調(diào)優(yōu)化，較低成本地幫助電網(wǎng)實現(xiàn)電力供應(yīng)和負(fù)荷的平穩(wěn)平衡。”張雷指出，目前我國虛擬電廠尚處發(fā)展初期，各項目以試點為主，尚未形成完整成熟的解決方案，相關(guān)交易規(guī)則、運行標(biāo)準(zhǔn)有待完善，但在新型電力系統(tǒng)的發(fā)展要求下，虛擬電廠應(yīng)用前景廣闊。

賀朝暉也認(rèn)為，作為智能化調(diào)配供需的一種解決方案，虛擬電廠在未來有極大的應(yīng)用潛力，將帶動在計量、通信、控制、算力等方面的硬件需求，以及在算法、平臺、調(diào)度系統(tǒng)等方面的軟件需求。

拉長時間線看，張雷表示，電力緊缺的本質(zhì)問題是供需在時空的錯配，對于電力設(shè)備行業(yè)，將會促進電力跨地區(qū)和跨時間的建設(shè)，儲能建設(shè)將會受益。電力設(shè)備的智能化改造將會提速，以協(xié)調(diào)更多清潔能源并網(wǎng)和更大峰值的電力使用。

趙媛媛表示看好能源基建：高溫天氣不但導(dǎo)致水電發(fā)電量顯著減少，還加大了生活用電需求，電力供不應(yīng)求。加上電動車耗電量增加、石化能源投產(chǎn)不足等長期因素，能源基建在未來很長一段時間都會是新基建重心。

另外，趙媛媛指出，作為政策長期大方向，清潔能源加快建設(shè)的必要性增加。火電在特殊短缺時刻也要發(fā)揮補充作用，短期也會有一定表現(xiàn)。

具體到行業(yè)，張雷認(rèn)為，電力緊缺反映了能源供給的緊張，新型發(fā)電、儲能配套有望加速推進，關(guān)注包括光伏、風(fēng)電、儲能等板塊。其次，電力使用高峰來臨，將考驗電網(wǎng)的電力輸送能力和穩(wěn)定性等，建議關(guān)注特高壓、配電網(wǎng)、虛擬電廠等環(huán)節(jié)。

“由于電力緊缺和讓電于民，高能耗板塊被要求錯峰生產(chǎn)，供給受限難以滿足需求，產(chǎn)品價格往往上漲，可關(guān)注有色、鋰電、光伏等部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)。”張雷進一步表示。

“中短期看，由于未能預(yù)期到極端天氣的影響，準(zhǔn)備不足的情形下，我們應(yīng)對方法也僅有錯峰生產(chǎn)或者限電停產(chǎn)，對供應(yīng)鏈穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展造成一些困擾。”賀朝暉指出，長遠(yuǎn)來看，建議投資者主要從以下三個方面尋找投資機會：一是源側(cè)，關(guān)注新能源+儲能產(chǎn)業(yè)鏈的量增式發(fā)展機遇；二是網(wǎng)側(cè)，關(guān)注能源互聯(lián)網(wǎng)理念下的電網(wǎng)再發(fā)展機遇；三是機制側(cè)，關(guān)注電力市場與碳市場改革下能源運營商業(yè)模式的重塑性機遇。