《近代中國金融的非常與日常》，潘曉霞著，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2022年5月

中國社會(huì)科學(xué)院近代史研究所潘曉霞撰寫的《近代中國金融的非常與日常》即將付梓問世，這是一部頗具特色的金融史研究專著。

在中國近代金融史著作和教材的框架體系中，各次重大的金融風(fēng)潮通常有專門章節(jié)，以特定金融風(fēng)潮案例為對(duì)象的論文也時(shí)有刊行。但是，如何從長(zhǎng)時(shí)段和多視野的角度看待近代中國金融風(fēng)潮的背景與成因、各方對(duì)風(fēng)潮的應(yīng)對(duì)，以及如何深化對(duì)金融風(fēng)潮的認(rèn)識(shí)，這往往是通貫性金融史著述沒有聚焦討論，而單個(gè)案例的專題研究無法闡釋的。潘曉霞的這本書把近代中國的金融風(fēng)潮定義為“經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的非常狀態(tài)”，認(rèn)為“近代中國金融的非常態(tài)已幾成常態(tài)”，以此作為研究的出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合宏觀審視和微觀剖析，不僅推進(jìn)了對(duì)金融風(fēng)潮的研究，并由此“看到近代中國金融的日常”，提出了若干重要學(xué)術(shù)見解。

該書首先從宏觀角度探析了近代中國金融風(fēng)潮的時(shí)代背景與成因，指出伴隨近代金融體系的引入、近代意義金融市場(chǎng)的萌生和發(fā)展，金融工具越多，金融運(yùn)行越復(fù)雜，金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中所占比重越高，發(fā)生大規(guī)模金融風(fēng)波的可能性也就越高。雖然可以把近代中國金融風(fēng)潮的主要成因歸納為外來輸入、過度投機(jī)、管理失控、政治動(dòng)蕩等，在實(shí)際金融運(yùn)行過程中，可能某種因素起著更具決定性的作用，但往往多種因素交錯(cuò)出現(xiàn)，甚至各種危機(jī)同時(shí)爆發(fā)，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)金融的全面危機(jī)。而在近代中國金融風(fēng)潮的應(yīng)對(duì)方面，該書主張從更長(zhǎng)的時(shí)段進(jìn)行考析，既要看到近代中國在金融風(fēng)潮應(yīng)對(duì)上的被動(dòng)與總體應(yīng)對(duì)能力的嚴(yán)重不足，也要看到金融風(fēng)潮來襲時(shí)中國的政治力量、金融體系并非只是坐以待斃，而是在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)潮的同時(shí)努力學(xué)習(xí)，試圖克服并防范金融風(fēng)潮，從而增強(qiáng)風(fēng)潮應(yīng)對(duì)能力。

1937年上海外灘景象

該書正文各章基本為金融風(fēng)潮的典型案例研究，予以重點(diǎn)考察的分別有晚清的兩次倒賬風(fēng)潮、北京政府時(shí)期的兩次擠兌風(fēng)潮及國民政府時(shí)期1930年代的金融危機(jī)等。作者從過度投機(jī)和經(jīng)濟(jì)泡沫的角度出發(fā)，分析了1883年上海錢莊倒賬風(fēng)潮和1910年前后橡膠股票風(fēng)潮爆發(fā)的原因，進(jìn)而揭示了晚清金融的混亂乃至整個(gè)社會(huì)不斷破敗的大趨勢(shì)。至于1916年和1921年的兩次擠兌風(fēng)潮，作者的觀照視野更廣，指出北京政府時(shí)期政治失控、財(cái)政窳敗、銀行經(jīng)營財(cái)政化、社會(huì)承受力低下、幣制落后等一系列因素的交互作用，導(dǎo)致與北京政府關(guān)系密切的中國、交通兩大銀行信用急劇下降，從而使危機(jī)迅速生成、發(fā)酵。而對(duì)于1934—1935年的白銀危機(jī)和金融恐慌，該書沒有簡(jiǎn)單搬用屬于近代中國長(zhǎng)時(shí)段背景的一般意義上的經(jīng)濟(jì)與財(cái)政原因，也不否認(rèn)眾多論著所提到的美國白銀政策是重要原因，而是努力追索實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不十分困難背景下的市場(chǎng)運(yùn)行狀況，進(jìn)而探析危機(jī)前上海地產(chǎn)的瘋狂投機(jī)、金融組織本身的不健全，以及白銀本位貨幣制度與外部世界的日漸暌違等因素的疊加作用，從而點(diǎn)明了這場(chǎng)危機(jī)的本質(zhì)之一是貨幣供應(yīng)嚴(yán)重不足。

除了對(duì)歷次金融風(fēng)潮的成因有新的探索，值得注意的是書中有關(guān)風(fēng)潮應(yīng)對(duì)的內(nèi)容。如在關(guān)于晚清兩次金融風(fēng)潮的第一章，就有專節(jié)研究晚清的危機(jī)應(yīng)對(duì)，從“應(yīng)急舉債、維持穩(wěn)定”、“主持清理、查賬追賬”和“商事立法、規(guī)范破產(chǎn)”三個(gè)方面展開分析，指出與1883年上海錢莊倒賬風(fēng)潮相比，1910年橡膠股票風(fēng)潮的危機(jī)程度雖然更嚴(yán)重，但在地方政府牽頭、中央政府提供支持、各地商會(huì)配合的有效作用下，其危害得到一定程度的遏制，減少了危機(jī)對(duì)社會(huì)、對(duì)金融秩序的破壞。該書尤其在上海道臺(tái)的危機(jī)應(yīng)對(duì)方面著筆較多，包括舉借外款以緩解金融風(fēng)潮，對(duì)倒閉企業(yè)進(jìn)行查賬追賬、清理破產(chǎn)等。關(guān)于北京政府時(shí)期兩次擠兌風(fēng)潮，該書既比較了1916年擠兌風(fēng)潮期間中國、交通兩行處理措施的區(qū)別，指出兩者的經(jīng)營理路不僅決定了兩行不同的危機(jī)處境，而且直接影響了在危機(jī)中的應(yīng)對(duì)和生存能力的區(qū)別。該書更對(duì)以往金融史著述中通常忽略的1921年擠兌風(fēng)潮的應(yīng)對(duì)處理進(jìn)行了較充分的梳理剖析，認(rèn)為1921年擠兌發(fā)生時(shí)北京政府沒有倉促采取停兌措施，而是首先急謀撥款救助市面；另外直接承受擠兌壓力的中國、交通兩行及整個(gè)銀行界基本上步調(diào)一致、合作良好，顯示經(jīng)過1916年風(fēng)潮的歷練之后，無論北京政府還是業(yè)界都提升了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。至于南京國民政府對(duì)于1930年代金融危機(jī)的處置應(yīng)對(duì)，該書第四章“危中之機(jī)：1930年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的銀行改組”、第五章“溫和通脹的期待：1935年法幣政策的出臺(tái)”有較深入的探究。作者從中國如何較迅速地?cái)[脫金融危機(jī)和迎來財(cái)經(jīng)新局面的大視野出發(fā)，對(duì)中國、交通兩行改組和國家銀行體系建立、滬市救濟(jì)和實(shí)施金融統(tǒng)制、廢除銀本位制和推行法幣政策等金融史和民國史上的重大事件進(jìn)行了縝密審視，評(píng)析客觀，新見紛呈，非常值得品讀。

該書還討論了1940年代后期全面內(nèi)戰(zhàn)背景下國共兩黨同時(shí)應(yīng)對(duì)嚴(yán)重通貨膨脹的不同結(jié)果。雖然金融史著述通常涉及相關(guān)史事，但缺乏比較視野下的深入探究。作者提出需要思考如下史實(shí)：“同樣經(jīng)受了殘酷戰(zhàn)爭(zhēng)，國民黨控制區(qū)經(jīng)濟(jì)最終被惡性通貨膨脹拖垮，而中共何以卻能有效控制通脹，成功化解危機(jī)？”為什么國民黨在大陸統(tǒng)治的最后兩個(gè)年頭里，相繼經(jīng)歷了法幣和金圓券的徹底崩潰，國統(tǒng)區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行完全失序甚至停擺？對(duì)此，書中明確提出：“1948年后國民黨控制區(qū)的金融動(dòng)蕩更多是政治軍事失敗的結(jié)果，而不是金融動(dòng)蕩導(dǎo)致了國民黨的失敗。”與此同時(shí)，該書沒有回避中共主導(dǎo)下的解放區(qū)也存在嚴(yán)重通貨膨脹的史實(shí)，并以東北解放區(qū)為例，分析了中共能夠有效控制通貨膨脹的主要原因：“東北根據(jù)地之所以沒有像國民黨控制區(qū)那樣出現(xiàn)惡性通貨膨脹的失控，離不開中共在戰(zhàn)場(chǎng)上的節(jié)節(jié)勝利，更離不開財(cái)政經(jīng)濟(jì)方面的努力，也離不開東北這一資源優(yōu)勢(shì)。”作者對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)環(huán)境與通貨膨脹應(yīng)對(duì)處置之間的關(guān)系，有如下精辟的闡釋：“前方和后方的勝敗是相互聯(lián)系的，絕非單向關(guān)系，前方的失敗會(huì)加劇后方的困難，而前方的勝利又會(huì)讓后方的財(cái)政困難大大紓解。從這個(gè)意義上又可以說戰(zhàn)爭(zhēng)打的是錢，戰(zhàn)爭(zhēng)也會(huì)打出金錢。”這就告訴讀者：防范應(yīng)對(duì)金融風(fēng)潮的根本之道，在于順應(yīng)歷史發(fā)展的方向砥礪前行。

上海銀行博物館內(nèi)，一張面額達(dá)60億的紙幣，這是中國歷史上面額最大的紙幣。這張紙幣在當(dāng)時(shí)的上海市場(chǎng)上只能買到70余粒米。

關(guān)注社會(huì)變局與金融失序?qū)Ω麟A層各群體處境和命運(yùn)的影響，包括大銀行的“主事者”和底層社會(huì)大眾，是這本書的又一亮點(diǎn)。對(duì)于前者，第三章“政商博弈：南北大變局中的金融界”分別討論了交通銀行、中國銀行和上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行的代表性人物梁士詒、張嘉璈、陳光甫，力圖揭示銀行界頭面人物如何“高度敏感于時(shí)勢(shì)的變化，以其各自不同的經(jīng)歷、背景及政治取向，對(duì)時(shí)局變化表現(xiàn)出同中有異、異中有同的因應(yīng)”。在作者看來，銀行家雖然被視為“經(jīng)營、掌控主要經(jīng)濟(jì)資源的社會(huì)群體”，然而一旦涉及嚴(yán)酷的政治紛爭(zhēng)和無止境的政商博弈，則不啻“處于巨大政治風(fēng)暴之中”，雖然奔波于多種政治勢(shì)力之間，希冀“借政治以自重和尋求獨(dú)立發(fā)展”，但往往無法左右逢源，或被迫離開曾是安身立命之地的銀行，或屈就于金融統(tǒng)制的高壓，勉力維系經(jīng)營；即便能給自身帶來某些特殊利益，也并不能對(duì)現(xiàn)狀有真正的改變，這是強(qiáng)權(quán)政治下所有試圖與其博弈者的共同命運(yùn)。而對(duì)于底層大眾，該書一方面明確定義為金融風(fēng)潮最直接的受害者，在相關(guān)章節(jié)中不乏關(guān)于金融風(fēng)潮如何嚴(yán)重影響社會(huì)穩(wěn)定和民眾生活的史事，尤其是對(duì)以往學(xué)界關(guān)注相對(duì)較少、研究較薄弱的淪陷區(qū)民眾的日常生活，設(shè)專節(jié)進(jìn)行較細(xì)致的考察。同時(shí)，該書從行為金融學(xué)的視角出發(fā)，指出應(yīng)重視考察民眾心態(tài)及活動(dòng)在風(fēng)潮中所扮演的角色，認(rèn)為大規(guī)模金融風(fēng)波的釀成不可避免會(huì)有廣大的民眾參與，金融風(fēng)潮如何傳導(dǎo)到民眾，民眾如何應(yīng)對(duì)，民眾在金融風(fēng)潮中的具體生活狀態(tài)，以及民眾在多大程度上會(huì)反作用于金融風(fēng)潮的發(fā)生，都是應(yīng)該著力去搞清楚的問題。

毋庸諱言，金融風(fēng)潮對(duì)近代中國各主要領(lǐng)域的運(yùn)作都產(chǎn)生了負(fù)面沖擊，特別是在整個(gè)社會(huì)都處于貨幣信用關(guān)系崩壞和市場(chǎng)嚴(yán)重失序的情況下，包括金融界在內(nèi)的各階層、各群體都難以幸免。那么，應(yīng)當(dāng)如何看近代中國金融風(fēng)潮給后人留下的啟示？正如作者強(qiáng)調(diào)指出的：“要了解金融風(fēng)潮，不能僅僅就金融看金融，需要把政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、中外關(guān)系等多個(gè)層面的因素納入”，書中結(jié)語部分歸納了如下幾點(diǎn)：第一，保持本國的金融主導(dǎo)權(quán)，保持社會(huì)和政治的穩(wěn)定發(fā)展；第二，金融秩序的建立、規(guī)范、發(fā)展，要跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐；第三，政府不應(yīng)該在金融活動(dòng)中缺位，但政府在管理中應(yīng)認(rèn)識(shí)和尊重市場(chǎng)，避免斫喪金融運(yùn)行本身的活力；第四，信用是銀行運(yùn)營的基礎(chǔ)，銀行、政府和社會(huì)應(yīng)協(xié)力于信用風(fēng)險(xiǎn)的防范和信用危機(jī)的化解；第五，金融需要?jiǎng)?chuàng)新，但創(chuàng)新應(yīng)建立在有益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，對(duì)過度投機(jī)要始終保持高度警醒；第六，重視培養(yǎng)抵御金融風(fēng)潮的社會(huì)和文化環(huán)境，沉穩(wěn)應(yīng)對(duì)、輿論透明和適度的導(dǎo)向在控制風(fēng)潮中有著同樣重要的意義。這些觀點(diǎn)的得出，可視為作者對(duì)近代中國金融風(fēng)潮研究最為獨(dú)特的意義之所在。史學(xué)研究既要尊重歷史，也應(yīng)理解歷史。客觀、全面、深刻地揭示對(duì)于歷史本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，必然具有超越時(shí)空的洞悉力和穿透力。潘曉霞在追求這一境界上取得了可喜成就，在此期待她不懈努力，向讀者奉獻(xiàn)新的研究成果。

本文系《近代中國金融的非常與日常》（潘曉霞著，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2022年5月）一書序言，澎湃新聞經(jīng)授權(quán)刊發(fā)。