中國證監(jiān)會(huì)對(duì)北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司（下稱“第四范式”）出具境外上市反饋意見，要求第四范式在業(yè)務(wù)范圍、股東情況、持股平臺(tái)情況、主營業(yè)務(wù)描述以及境外非自然人股東情況五個(gè)方面補(bǔ)充具體材料。

8月13日，港交所披露“AI獨(dú)角獸”第四范式遞交招股書，高盛、中金公司為聯(lián)席保薦人。

第四范式成立于2014年9月，主營業(yè)務(wù)在于提供以平臺(tái)為中心的人工智能解決方案，第四范式在其官網(wǎng)上稱，其致力于解決企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型中面臨的效率、成本、價(jià)值問題，提升企業(yè)的決策水平，現(xiàn)主要應(yīng)用于金融、零售、制造、能源與電力、電信及醫(yī)療保健等領(lǐng)域。灼識(shí)咨詢報(bào)告顯示，2020 年，第四范式在中國以平臺(tái)為中心的決策型 AI 市場(chǎng)排名第一。

第四范式的創(chuàng)始人及董事會(huì)主席為戴文淵。他是AI學(xué)者，并且在AI技術(shù)行業(yè)擁有12年經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)第四范式公司官網(wǎng)，戴文淵首次提出遷移學(xué)習(xí)基本理論框架及主要算法方向，在遷移學(xué)習(xí)領(lǐng)域?qū)W術(shù)影響力排名世界第三（數(shù)據(jù)根據(jù)Google Scholar），其論文在NIPS、ICML、AAAI及KDD等領(lǐng)先機(jī)構(gòu)的學(xué)術(shù)會(huì)議上發(fā)表，研究成果被收錄至全球最經(jīng)典數(shù)據(jù)挖掘大學(xué)教材《數(shù)據(jù)挖掘：概念與技術(shù)》；撰寫劍橋大學(xué)AI叢書《Transfer Learning》、中國高校大數(shù)據(jù)課程教材《大數(shù)據(jù)建模方法》。

可查資料顯示，戴文淵設(shè)計(jì)了商用AI系統(tǒng)——百度“鳳巢”系統(tǒng)；于2014創(chuàng)立第四范式，帶領(lǐng)第四范式在短短幾年內(nèi)成長(zhǎng)為全球32家AI獨(dú)角獸之一（根據(jù)CB Insights），并從2018到2020連續(xù)奪得中國機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)市場(chǎng)份額第一（根據(jù)IDC MarketScape）。

戴文淵是首位獲“吳文俊人工智能科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)”一等獎(jiǎng)的企業(yè)家；獲計(jì)算機(jī)編程界“奧林匹克”大賽——ACM-ICPC世界冠軍；入選《麻省理工科技評(píng)論》35位35歲以下科技創(chuàng)新杰出精英 ；入選《財(cái)富》中國40位40歲以下商界精英。

根據(jù)招股書，第四范式的年?duì)I收逐年增長(zhǎng)，但目前仍處在虧損中。2018至2020年第四范式年?duì)I收分別為 1.28 億元、4.60 億元、9.42 億元；在 2021 年上半年，該公司營收為 7.88 億元。2019年與2020年的全年?duì)I收同比增長(zhǎng)分別為259.7%、105.0%。

2018年至2020年，第四范式虧損凈額3.72億元、7.18億元、7.5億元，2021上半年虧損擴(kuò)大至11.87億，三年半時(shí)間累計(jì)虧損約30億元。

第四范式稱，由于仍然處于商業(yè)化的相對(duì)初期階段，一直專注于持續(xù)優(yōu)化解決方案及擴(kuò)大客戶群。具體而言虧損凈額主要產(chǎn)生于——研發(fā)開支：用作開發(fā)并提升解決方案及技術(shù)能力；銷售及營銷開支：用作增加品牌知名度及擴(kuò)大用戶群；一般及行政開支，主要?dú)w因于向雇員支付的以股份為基礎(chǔ)的薪酬；及與授予投資者若干優(yōu)先權(quán)有關(guān)的贖回負(fù)債利息開支。

據(jù)招股書，截至2021年6月30日，第四范式的研發(fā)人員有929人，占全體員工70%。于2018年、2019年、 2020年及2021年上半年， 第四范式分別投入了人民幣1.93億、人民幣 4.16億元、人民幣5.66億元及人民幣5.78億元的研發(fā)成本。

第四范式的創(chuàng)始人戴文淵曾在一次活動(dòng)中直面AI “落地難、變現(xiàn)難、上市難”等諸多難題，他說，“可能我們覺得AI沒有那么大用處，其實(shí)有一點(diǎn)用。對(duì)于我們來說下一個(gè)階段最大的挑戰(zhàn)，是我怎么推進(jìn)把這個(gè)量變推到質(zhì)變，真正時(shí)企業(yè)實(shí)現(xiàn)AI轉(zhuǎn)型。”2021年6月30日，第四范式與寧德時(shí)代達(dá)成戰(zhàn)略合作，依托于Sage AIOS數(shù)據(jù)治理、模型上線以及模型自學(xué)習(xí)等全流程AI能力，及低門檻的AI生產(chǎn)工具，第四范式用AI決策能力加速推動(dòng)寧德時(shí)代各環(huán)節(jié)的智能制造轉(zhuǎn)型，并通過企業(yè)級(jí)AI工程化能力，保障AI系統(tǒng)與現(xiàn)有的生產(chǎn)系統(tǒng)對(duì)接上線，實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)分析與決策。

附：中國證監(jiān)會(huì)反饋意見

一、目前你公司僅明確實(shí)際開展業(yè)務(wù)不涉及國家禁止或限制外商投資的領(lǐng)域，請(qǐng)就你公司及下屬公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營許可范圍（包括尚未實(shí)際開展的業(yè)務(wù)）是否涉及上述領(lǐng)域進(jìn)行自查，提供相關(guān)依據(jù)，進(jìn)行整改（如適用）。并就境外發(fā)行上市前后持續(xù)符合有關(guān)外資準(zhǔn)入有關(guān)規(guī)定出具承諾（如適用）。請(qǐng)律師核查并出具法律意見。

二、你公司申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)發(fā)生多次增資及股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明該等股東入股、股份轉(zhuǎn)讓的具體情況、原因、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)等；前述股東與其他股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、擔(dān)任本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人或高級(jí)管理人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否存在法律法規(guī)規(guī)定禁止持股主體直接或間接持有發(fā)行人股份的情形。你公司及下屬子公司是否對(duì)上述股東入股提供了財(cái)務(wù)資助等。請(qǐng)律師核查并出具法律意見。

三、請(qǐng)補(bǔ)充說明你公司持股平臺(tái)的運(yùn)作情況、出資結(jié)構(gòu)、股權(quán)激勵(lì)設(shè)置安排、設(shè)立多層持股架構(gòu)的原因，各出資人在公司包括但不限于子公司的任職情況，非員工持股平臺(tái)出資人與其他股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、擔(dān)任本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人或高級(jí)管理人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否存在法律法規(guī)規(guī)定禁止持股主體直接或間接持有發(fā)行人股份的情形。請(qǐng)律師核查并出具法律意見。

四、請(qǐng)以通俗易懂的語言結(jié)合你公司主營業(yè)務(wù)的應(yīng)用場(chǎng)景、增值服務(wù)內(nèi)容、產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等說明公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、盈利模式及可持續(xù)性。請(qǐng)律師核查并出具法律意見。

五、請(qǐng)補(bǔ)充說明你公司境外非自然人股東的穿透詳細(xì)情況及股東人數(shù)認(rèn)定依據(jù)。請(qǐng)律師核查并出具法律意見。