8月3日，媒體有關(guān)游戲行業(yè)存在的問題的評論引發(fā)市場相關(guān)板塊股價(jià)的波動。以騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭未能幸免，股價(jià)再度大幅走低。同日，游戲股調(diào)整給中概互聯(lián)板塊帶來不利影響。當(dāng)日，大部分投資中概游戲股的基金凈值出現(xiàn)較大波動。值得一提的是，隨著A股公司披露半年報(bào)，社保基金、QFII機(jī)構(gòu)等的身影也逐漸浮出水面。梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，社保基金、QFII機(jī)構(gòu)對科技行業(yè)、先進(jìn)制造等領(lǐng)域的上市公司加大布局力度。從這一角度看，社保基金和QFII機(jī)構(gòu)無疑是國內(nèi)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新發(fā)展的“弄潮兒”。

觀新發(fā)行的混基情況。8月4日，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、國泰基金管理有限公司（以下簡稱“國泰基金”）、長城基金管理有限公司（以下簡稱“長城基金”）均推出了一只混合型產(chǎn)品。

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、中概互聯(lián)板塊持續(xù)調(diào)整，超百億元資金反青睞相關(guān)ETF

8月3日，游戲股調(diào)整給中概互聯(lián)板塊帶來不利影響。截至當(dāng)日港股市場收盤，騰訊控股跌6.11%、網(wǎng)易跌7.77%；嗶哩嗶哩跌3.44%。當(dāng)日，大部分投資中概游戲股的基金凈值出現(xiàn)較大波動。事實(shí)上，自2021年農(nóng)歷春節(jié)以來，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF以及相關(guān)的中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)一直表現(xiàn)不佳。該指數(shù)從今年2月18日高點(diǎn)以來，一路下探。從成分股表現(xiàn)來看，僅二季度，就有5只成分股跌幅超過25%，其中快手科技和貝殼集團(tuán)的跌幅超過50%。

奇怪的是，自春節(jié)長假結(jié)束以來，中概互聯(lián)板塊持續(xù)調(diào)整，但相關(guān)ETF卻獲得了超百億元資金的持續(xù)涌入。數(shù)據(jù)顯示，2月中概互聯(lián)網(wǎng)ETF獲凈申購4.2億份，3月獲凈申購3.27億份，4月獲凈申購8.31億份，5月獲凈申購24.83億份，6月獲凈申購28.52億份。截至7月28日，當(dāng)月該ETF已獲凈申購30.84億份。

2、部分基金持倉獨(dú)樹一幟，熱衷翻石頭找“螃蟹”

數(shù)據(jù)顯示，股票類與混合型基金的偏股、平衡混合以及靈活配置產(chǎn)品中，截至2021年8月2日，今年以來各類份額分開統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)有59只產(chǎn)品年內(nèi)收益超過50%。新能源半導(dǎo)體等熱門賽道人聲鼎沸的同時(shí)，也有一些不追捧賽道的基金產(chǎn)品創(chuàng)造了不俗的業(yè)績。自下而上“翻石頭”精選投資標(biāo)的的背后，是對于研究深度的極致要求。

例如，寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金年內(nèi)收益超過77%，該基金二季報(bào)前十大重倉股當(dāng)中，有四只股票股價(jià)年內(nèi)翻倍，分別是東方盛虹、海洋王、明泰鋁業(yè)、天鐵股份。展現(xiàn)出了與其他基金不同的持倉特色。此外，大成新銳基金經(jīng)理韓創(chuàng)在二季報(bào)中寫道：“二季度以來少數(shù)賽道資產(chǎn)變得更進(jìn)一步的擁擠，我們對此保持謹(jǐn)慎，并將一以貫之的在業(yè)績估值匹配的公司中尋找投資機(jī)會。”

3、前期熱門股遭基金減持，電池材料等細(xì)分領(lǐng)域被看好

最近幾個(gè)交易日，新能源等熱門賽道出現(xiàn)調(diào)整。不過，一些新能源主題基金凈值變動出現(xiàn)分化，有些與凈值估算差距較大，未跌反升；有些卻明顯超出凈值估算跌幅。這也意味著，一些基金經(jīng)理已經(jīng)對先前持倉進(jìn)行了調(diào)整。多位相關(guān)基金經(jīng)理也透露，近期減持了部分漲幅大、估值高的行業(yè)，適度增配了一些仍處于低位的板塊如計(jì)算機(jī)等；至于新能源板塊，基金經(jīng)理對行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行了持倉優(yōu)化，增配了隔膜、電解液等細(xì)分行業(yè)龍頭。

例如，建信基金權(quán)益投資部執(zhí)行總經(jīng)理陶燦表示，中國新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷幾輪周期，通過優(yōu)勝劣汰，多數(shù)環(huán)節(jié)已篩選出優(yōu)秀的頭部公司，具備全球競爭優(yōu)勢。由于新能源細(xì)分行業(yè)較多，且呈現(xiàn)不同的生命周期特點(diǎn)和股性特征，需結(jié)合行業(yè)所處的周期采取合適的策略，長期看，主要關(guān)注競爭力強(qiáng)、份額持續(xù)擴(kuò)張的電池及材料龍頭，同時(shí)擇機(jī)布局產(chǎn)能有增量、估值相對較低、業(yè)績確定性高的二三線品種。

4、國內(nèi)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新發(fā)展弄潮兒，社保基金、QFII機(jī)構(gòu)偏愛科技及先進(jìn)制造

上市公司2021年半年報(bào)進(jìn)入密集披露期。截至8月2日晚，已有187家A股公司披露半年報(bào)，社保基金、QFII機(jī)構(gòu)等的身影也逐漸浮出水面。梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，社保基金、QFII機(jī)構(gòu)對科技行業(yè)、先進(jìn)制造等領(lǐng)域的上市公司加大布局力度。從這一角度看，社保基金和QFII機(jī)構(gòu)無疑是國內(nèi)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新發(fā)展的“弄潮兒”。

對比公募基金二季度末重倉情況發(fā)現(xiàn)，目前社保基金和QFII機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新發(fā)展方面布局，更偏重于行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)層面。隨著上市公司半年報(bào)的披露，這些機(jī)構(gòu)在股市核心賽道上的共識將越來越明確。數(shù)據(jù)顯示，截至8月2日，社保基金成為34家上市公司的前十大流通股東。其中，萬華化學(xué)和中科創(chuàng)達(dá)分別被3只社保基金持有。華工科技和錦浪科技，分別被2只社保基金持有。社保基金持有市值最多的同樣是萬華化學(xué)和中科創(chuàng)達(dá)，分別為45.89億元和28.81億元。

5、互聯(lián)網(wǎng)巨頭遭內(nèi)資集中甩賣，私募激辯互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)前景

8月3日，媒體有關(guān)游戲行業(yè)存在的問題的評論引發(fā)市場相關(guān)板塊股價(jià)的波動。以騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭未能幸免，股價(jià)再度大幅走低。那么，私募機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)前景怎么看？他們的持倉有什么變化？調(diào)查發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)呈現(xiàn)明顯分化，在監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)的背景下，有些已經(jīng)減持離場，有些依然還在堅(jiān)守。

其中，保銀投資表示，從規(guī)范數(shù)字金融，到規(guī)范音樂、直播、游戲、影視各條業(yè)務(wù)線，反壟斷法帶來的影響深遠(yuǎn)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)范處理階段。從中長期來看，短期政策的出臺或許會對相關(guān)板塊股票產(chǎn)生一定沖擊。此外，從港股通持股數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，騰訊、美團(tuán)等港股互聯(lián)網(wǎng)公司近期遭遇內(nèi)資集中甩賣。以騰訊為例，今年6月中旬以來，港股通的持股一路減倉，從6.6億股左右降至5.6億股附近，短短1個(gè)多月，降幅就高達(dá)15%。港股通對美團(tuán)的減持幅度更高，7月來削減頭寸近22%。

二、基金公司動態(tài)

1、鵬華基金26只基金近三年凈值增長率破100%，其中4只產(chǎn)品業(yè)績翻一番

今年以來市場行情分化明顯，但頭部公募機(jī)構(gòu)中長期投資業(yè)績依然突出。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月30日，過去三年鵬華基金旗下有55只主動權(quán)益基金同期凈值增長率在30%以上，33只基金凈值增長率超50%，26只基金凈值增長率超100%。其中，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)、鵬華價(jià)值精選、鵬華品牌傳承和鵬華研究精選4只基金同期凈值增長率更是超過了200%。

此外，最新一期的公募基金管理人投資主動管理能力評價(jià)表（算術(shù)平均）數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，在近五年的基金管理人股票投資主動管理能力評價(jià)中，鵬華基金以旗下17只參評基金166.32%的平均股票投資主動管理凈值增長率，全市場排名6/82。

2、中歐基金成為UN PRI成員，將進(jìn)一步構(gòu)建一套完善的ESG投研政策

聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織（簡稱“UN PRI”）官網(wǎng)日前公布，中歐基金已正式成為其簽署機(jī)構(gòu)成員。據(jù)悉，中歐基金將進(jìn)一步構(gòu)建一套完善的ESG投研政策，并定期向UN PRI組織提交責(zé)任投資原則年度報(bào)告。

談及加入U(xiǎn)N PRI的初衷，中歐基金表示，越來越多來自學(xué)術(shù)界、公共和私營部門的研究證明ESG因素對投資者的重要性。而隨著ESG投資理念在國內(nèi)的逐步推廣，中歐基金亦越發(fā)意識到履行責(zé)任投資的重要性。通過加入U(xiǎn)N PRI組織，可與全球領(lǐng)先的3,600多家簽署方投資者群體共同合作與學(xué)習(xí)，將ESG因素納入投資決策和所有權(quán)實(shí)踐，最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)并創(chuàng)造價(jià)值。

3、平安基金、景順長城基金旗下產(chǎn)品募集失敗，年內(nèi)募集失敗基金已達(dá)18只

基金發(fā)行市場冷熱不均，部分新基金引爆發(fā)行市場的同時(shí)，也有基金相繼宣告募集失敗。日前，平安基金、景順長城基金分別發(fā)布旗下基金合同不能生效的公告。至此，今年以來募集失敗的基金累計(jì)達(dá)18只。

7月31日，平安基金公告稱，截至募集期限屆滿，平安瑞福一年定開債未達(dá)約定的備案條件，基金合同不能生效。據(jù)了解，平安瑞福一年定開債是一只中長期純債基金，募集時(shí)段為4月30日至7月29日，達(dá)到3個(gè)月頂格募集期限。該基金一度延長募集期，仍以發(fā)行失敗告終。就在此前一天，景順長城基金發(fā)布公告宣布旗下景順長城泰順回報(bào)一年定開混合募集失敗。這只偏股混合型基金自4月26日開始募集，截至7月23日歷經(jīng)88天的募集，最終未滿足合同中規(guī)定的基金備案條件。

4、中金資本旗下山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金完成募集，首期規(guī)模約15億元

據(jù)中金資本8月4日消息，中金資本與山東發(fā)展投資控股集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金（名稱為“山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”）于日前在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成私募股權(quán)投資基金備案，首期規(guī)模約15億元人民幣。

該基金利用亞洲開發(fā)銀行等多家國際組織資金撬動國內(nèi)政府和私營部門資金，是中國綠色金融創(chuàng)新的示范性項(xiàng)目，也標(biāo)志著中金資本旗下的首支“碳中和”主題基金進(jìn)入實(shí)質(zhì)性投資階段。

5、重陽投資“抄底”舉牌移遠(yuǎn)通信，伊洛投資“烏龍”舉牌中遠(yuǎn)海發(fā)

8月3日晚間，物聯(lián)網(wǎng)無線通信模組龍頭移遠(yuǎn)通信公告，獲上海重陽投資管理股份有限公司等舉牌，持股達(dá)到5.0001%。從重陽投資的買入情況來看，3月1日開始重倉買入，隨后移遠(yuǎn)通信股價(jià)下挫，重陽投資則是越跌越買，不斷“抄底”。直至最新買到舉牌線。

無獨(dú)有偶，8月3日，中遠(yuǎn)海發(fā)公告獲股東河南伊洛增持763.77萬股A股。不過，本次舉牌疑似“烏龍”舉牌。公告稱，2021年7月9日后，因河南伊洛交易員操作失誤，其所管理的基金仍有交易本公司股票的行為。從上述操作來看，伊洛投資可能是在日內(nèi)的高拋低吸“無意”中觸發(fā)舉牌。

三、新基金發(fā)行

1、華夏基金發(fā)行新混基，季新星1只任職未滿一年產(chǎn)品回報(bào)率達(dá)26.13%

8月4日，華夏基金推出了一只混合型基金，為華夏阿爾法精選混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏阿爾法精選混合A”），基金經(jīng)理為季新星。

公開信息顯示，華夏阿爾法精選混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值，獲取長期穩(wěn)定的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、債券回購、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

季新星，現(xiàn)任華夏行業(yè)龍頭混合型證券投資基金、華夏內(nèi)需驅(qū)動混合型證券投資基金、華夏消費(fèi)優(yōu)選混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，季新星曾加入申萬菱信基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

自2021年7月22日，季新星開始任職華夏阿爾法精選混合A基金經(jīng)理。截至2021年8月4日，季新星任職4只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，季新星任職華夏行業(yè)龍頭混合至今僅259天，該基金任職回報(bào)率已達(dá)26.13%。

2、國泰基金新混基發(fā)售，李恒2只任職未滿一年基金回報(bào)率齊“告負(fù)”

8月4日，國泰基金發(fā)售了一只混合型基金，為國泰價(jià)值遠(yuǎn)見兩年封閉運(yùn)作混合型證券投資基金（以下簡稱“國泰價(jià)值遠(yuǎn)見兩年封閉運(yùn)作混合A”），基金經(jīng)理為李恒。

公開信息顯示，國泰價(jià)值遠(yuǎn)見兩年封閉運(yùn)作混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

李恒，2016年12月加入國泰基金，曾任國泰景氣行業(yè)靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理；現(xiàn)任國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金、國泰藍(lán)籌精選混合型證券投資基金、國泰金福三個(gè)月定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，李恒曾在華夏基金管理有限公司工作。

自2021年7月22日，李恒起任國泰價(jià)值遠(yuǎn)見兩年封閉運(yùn)作混合A基金經(jīng)理。截至2021年8月4日，李恒共任職4只混合型基金和1只股票型基金的基金經(jīng)理。其中，李恒任職國泰金福三個(gè)月定開混合、國泰核心價(jià)值兩年持有期股票A均未滿一年，兩只基金的回報(bào)率分別為-12.15%、-5.95%。

3、長城基金新基設(shè)置“雙基金經(jīng)理”，陳良棟2只產(chǎn)品近1年漲幅稍顯遜色

8月4日，長城基金發(fā)行了一只混合型基金，為長城科創(chuàng)板兩年定期開放混合型證券投資基金（以下簡稱“長城科創(chuàng)兩年定開混合A”），基金經(jīng)理為陳良棟和趙鳳飛。

公開信息顯示，長城科創(chuàng)兩年定開混合A以“在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過組合管理，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含科創(chuàng)板、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

陳良棟，2011年進(jìn)入長城基金，曾任行業(yè)研究員，長城消費(fèi)增值混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理，長城保本混合型證券投資基金、長城久益保本混合型證券投資基金、長城久祥靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

趙鳳飛，2014年7月進(jìn)入長城基金，曾任行業(yè)研究員、長城品牌優(yōu)選混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。

自2021年7月30日，陳良棟和趙鳳飛起任長城科創(chuàng)兩年定開混合A基金經(jīng)理。截至2021年8月4日，陳良棟共任職3只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年8月3日，長城新興產(chǎn)業(yè)混合、長城久富混合(LOF)近1年的階段漲幅分別為9.15%、7.56%，分別跑輸同期同類平均16.15%、18.1%。

截至2021年8月4日，趙鳳飛共任職2只混合型基金的基金經(jīng)理。除長城科創(chuàng)兩年定開混合A外，另一只混基為長城改革紅利混合，該基金的任職回報(bào)率為76.97%。