7月20日，信達澳銀基金馮明遠、鵬華基金王宗合、工銀瑞信基金袁芳等明星基金經理最新二季報出爐。

整天來看，3位基金經理在二季度選擇保持九成左右的中高倉位運作，不過除了個別產品外，整體股票倉位在二季度大多出現小幅下滑。

馮明遠：抓住富滿電子、石大勝華、士蘭微、璞泰來4大翻倍

馮明遠在不到5年時間里迅速崛起，其中長期優異的業績，其在管9只基金在二季度均收獲了超過30%的漲幅；合計管理規模在二季度末達288.46億元，較一季度末的200.53億元增加87.93%，增幅為43.84%。

作為馮明遠管理時間最久的基金——信達澳銀新能源產業股票基金二季度依舊維持高倉位，股票倉位達到92.57%，較一季度末的92.96%沒有明顯變化。

不過，信達澳銀新能源產業的前十大重倉股再度“大換血”，除了此前持有的寧德時代（300750.SZ）和三利譜（002876.SZ）獲得大幅加倉外，一季度前十大重倉股只剩法拉電子（600563.SH），該股在二季度遭到小幅減持。

另外7只個股均為重新上榜的企業，包括：士蘭微（600460.SH）、比亞迪（002594.SZ）、富滿電子（300671.SZ）、璞泰來（603659）、石大勝華（603026.SH）、天齊鋰業（002466.SZ）、雅化集團（002497.SZ）。

據Wind統計，信達澳銀新能源產業的二季度前十大重倉股，在二季度均在二級市場表現出色，除了三利譜漲幅較小，僅為12.32%外，其余個股漲幅均超過三成，更有4只個股二季度股價翻番，富滿電子更是在二季度大漲404.92%。

而跌出前十大重倉股的標的是：德賽電池（000049.SZ）、京東方Ａ（000725.SZ）、順絡電子（002138.SZ）、三環集團（300408.SZ）、聞泰科技（600745.SH）、創世紀（300083.SZ）、風華高科（000636.SZ）。

信達澳銀新能源產業二季報前十大重倉股，來源：Wind

此外，馮明遠獨自管理的其他幾只基金，二季度末前十大重倉股也高度相似，僅有2只個股與信達澳銀新能源產業不同。例如在信達澳銀研究優選的十大重倉股中出現了中科電子（300035.SZ），信達澳銀核心科技十大重倉股中出現了華友鈷業（603799.SH）。上述個股此前均曾躋身過基金十大重倉股。

信達澳銀核心科技二季報前十大重倉股，來源：Wind

馮明遠在二季報中寫道，2021年二季度，增持新能源、半導體、化工、周期行業等制造業股票，具體配置方向包括鋰電池、光伏、半導體、先進裝備、新材料等領域。

馮明遠還在二季報中寫道，站在當下這個節點，新能源、科技領域仍將是未來中國3-5年最確定、最優質的賽道之一。“展望未來，新能源汽車、半導體、電子等產業投資前景較好，我們希望與優秀的上市公司共同成長。”

鵬華王宗合：調整中長期成長邏輯出現問題的股票

明星基金經理王宗合目前管理著10只基金，雖然今年上半年的表現并不盡如人意，但王宗合在季報中還是保持了較為積極的態度。

以其管理時間最長的鵬華消費優選為例，王宗合在二季度末的股票倉位為82.98%，較一季度末的85.61%有所減倉。

截至二季度末，該基金前十大重倉股僅有1只出現更替，為青島啤酒（600600.SH）；增倉了愛爾眼科（300015.SZ）；減倉了山西汾酒（600809.SH）、長春高新（000661.SZ）；其余6只個股的倉位在二季度并未發生變化，分別為五糧液（000858.SZ）、古井貢酒（000596.SZ）、貴州茅臺（600519.SH）、貝達藥業（300558.SZ）、凱萊英（002821.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）。中國平安（601318.SH）退出前十大。

鵬華消費優選二季報前十大重倉股，來源：Wind

此外，鵬華精選回報三年定開由于可投港股，持倉標題略有不同，不過披露的二季報顯示，截至二季度末，該基金股票倉位為84.8%，同樣較一季度的91.79%有所下降。

具體來看，二季度，山西汾酒（600809.SH）被減持，但仍為第一大重倉股。愛爾眼科獲增持，華潤啤酒（00291.HK）為新進前十大重倉股，同樣是中國平安退出前十大，其他持倉基本不變。

鵬華精選回報三年定開二季報前十大重倉股，來源：Wind

回顧二季度的市場表現，王宗合認為，二季度呈現的是下跌之后的反彈行情，在這個過程中市場比較震蕩。一些業績超預期的細分行業和公司表現得相對較好，包括醫藥的一些細分產業、新能源、汽車智能化等。

“我們二季度還是堅持深度的基本面研究，在一些新的細分方向上持續地去研究行業和個股。方向上主要包括新能源汽車、汽車智能化、半導體、創新藥、醫療服務、CXO等；另外我們對消費品行業也保持了緊密的跟蹤。還是堅持價值投資、基本面投資、長期投資的思路，爭取挖掘到空間比較大，而且性價比也比較合適的標的。”王宗合表示。

此外，王宗合還對組合進行了調整。“整個二季度我們也對組合中長期成長邏輯出現問題的股票進行了一定的調整。調整還是基于堅持深度的基本面研究和產業研究，在此基礎之上對公司的未來做一個價值判斷。”

袁芳：寧德時代晉升第一大重倉股

工銀瑞信袁芳是市場非常關注的女性基金經理，中長期業績頗為優秀。目前在管基金共5只，在管基金總規模達481.96億元。

從袁芳管理的工銀瑞信文體產業來看，二季度末倉位為88.94%，相比一季末的92.56%，略有下滑，依然維持在高位。

從工銀瑞信文體產業二季度前十大重倉股來看，袁芳在二季度順勢加倉新能源龍頭——寧德時代，寧德時代也從一季度的第七大重倉股躍升為二季度第一大重倉股。

除了寧德時代、袁芳還加倉福耀玻璃（600660.SH）、伊利股份（600887.SH）和中國聯通（600050.SH）。

海康威視、青島啤酒、藥明康德（603259.SH）、古井貢酒（000596.SZ）和五糧液（000858.SZ）則遭到減持。

此外，相較一季度末，銳科激光（300747.SZ）新進前十大重倉股，安琪酵母（600298.SH）退出前十大重倉股。

工銀瑞信文體產業二季報前十大重倉股，來源：Wind

袁芳在二季報中寫道，中長期來看，持續看好成長類優質公司中長期震蕩向上的趨勢，經濟轉型、利率環境、居民資產再配置、資本開放等因素均對這類優質資產中長期向好形成支撐，這些都是長期邏輯，不會因為短期的波動而改變。短期來看，下半年，國內關注信用風險和經濟下行壓力下的政策應對，海外關注聯儲taper的預期落地。